區塊鏈與P2P結合推動金融服務創新探究

李菲潔　蔡嘉恩　姚瑩鈺　曾偉軍　葉錦濤

摘 要：通過將區塊鏈技術思維嵌入P2P網貸平臺的運營模式中，提出了構建一個有助于推動粵港澳大灣區各大高校助學貸款精準發放及減低中小型企業投融資難度的融資平臺，詳細闡述了區塊鏈技術思維與P2P網貸平臺運營結合的應用過程，討論了助學貸款精準發放的可行性方案、以及企業投融資問題的有效解決方案，介紹了基于區塊鏈技術與P2P網貸平臺運營模式結合的金融服務創新發展趨勢 ，致力于為未來相關研究提供有益的指導與借鑒。

關鍵詞：區塊鏈技術;P2P網絡借貸;助學貸款;粵港澳大灣區;金融服務創新

中圖分類號：F23 文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2020.02.050

1 P2P網貸平臺的興起與發展

P2P小額借貸是由 2006 年“諾貝爾和平獎”獲得者穆罕默德尤努斯教授首創，2007年拍拍貸成立后，國內網絡借貸平臺應運而生，致力于解決中小型企業以及個人投融資難的問題。然而伴隨著其迅速發展的同時，出現了“卷款”、“跑路”等現象，阻礙了融資平臺的健康發展。

由表1數據我們可以看到融資平臺的增長速度較為迅速，而融資平臺的數量也在逐年增長。這一增長趨勢其背后的原因離不開當時的宏觀經濟環境，新興的融資方式受到了國家的大力扶持。一是國家將金融服務普遍推向大眾化的政策播下了P2P網絡借貸平臺的種子;二是行業準入門檻較低，網絡平臺設立容易，對注冊資金沒有明確的法律要求;三是該領域有強大的市場活力，從而吸引了大量從業者進入該行業。

但在P2P融資平臺高速發展的同時，有許多劣質產品流入該借貸市場，由于缺乏必要的監管和法律約束，導致從2012年開始多家平臺跑路、卷款逃跑的惡性事件的發生，給我國金融秩序帶來巨大沖擊，市場也因此開始重新審視P2P小額借貸行業的發展。

如表2所示，P2P借貸平臺數量雖然每年都在不斷增長，但問題平臺及停業整頓平臺也不斷增多。另外，由于宏觀經濟承壓，資金面整體較為寬松;行業制度不斷規范、信息披露逐漸透明完善，對于風險的補償也逐步降低，P2P平臺數量增長率逐年放緩的。2018年底至2019年上半年，沒有新增網貸平臺，P2P網貸行業洗牌，也是市場競爭的必然結果。市場需要注入新鮮活力，這是區塊鏈引入互聯網金融平臺的初衷。

2 區塊鏈的本質與特征

2008年中本聰第一次提出了區塊鏈的概念，區塊鏈技術是比特幣的一個重要概念，本質上是一個去中心化的數據庫，同時作為比特幣的底層技術，是一串使用密碼學方法相關聯產生的數據塊，每一個數據塊中包含了一批次比特幣網絡交易的信息，用于驗證其信息的有效性（防偽）和生成下一個區塊。一般來說，區塊鏈系統由數據層、網絡層、共識層、激勵層、合約層和應用層組成。區塊鏈具有以下特征：

（1）去中心化。分布式記賬核算和儲存，各節點高度自治、自由連接、自由選擇和決定中心，為整個系統信息帶來安全與保障。

（2）信息不可篡改。系統信息被添加至區塊鏈中，只要不能掌握全網51%以上計算能力便無法修改，若被修改未形成的“共識”信息將在短時間內被節點維護和更新。

（3）匿名性。各區塊節點的身份信息無需公開，信息傳遞可匿名進行。

（4）可追溯性。交易信息由各節點審查，被區塊記錄，可查詢追溯。

3 P2P網貸平臺與區塊鏈結合

3.1 P2P網貸平臺存在的問題

P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業模型。它存在以下風險：

（1）信用風險。由于資金流量規模較小。多數銀行不給與P2P網貸公司資金托管服務，這便給管理不嚴的資金監管機構提供了非法集資，欺詐的機會。

（2）監管體系不健全。我國在互聯網金融上的監管方式仍未健全，給不法分子提供了“灰色地帶”。

（3）隱私信息保護不當。黑客技術惡意攻擊平臺盜取用戶信息數據，導致網絡癱瘓。這也說明了平臺的安全系統架構不健全，難以抵擋黑客攻擊導致的風險。

3.2 區塊鏈技術是P2P網貸的福音

很多人相信，區塊鏈是解決許多行業痛點的工具，有潛力成為下一個世代的“超級商業載體”誕生的催化劑。若AB在平臺進行相關交易將會產生區塊鏈，區塊鏈分為5個層面，分別是應用層、合約層、共識層、網絡層、數據層，5個層面環環緊扣，數據將會傳送到管理部門進行驗證，各次交易成功后會進入賬簿。據此構建一個沒有中央節點的P2P融資平臺，實現跨境金融結算。

信任機制是區塊鏈帶來的最大核心價值，它通過加密和科學算法進行創造機制的重構。提高了網貸平臺信息的對稱及透明度，各節點的自由控制也避免了信息的篡改。這不僅能讓廣大用戶及時了解信息也為他們的隱私帶來保障。另外智能合約和分布式記賬也提高了監管效率，腳本代碼、算法機制也降低了成本。

4 區塊鏈與P2P結合的應用探究

4.1 助學貸款的精準發放

另外，助學貸款的目的是在解決因費用而上學難的家庭的矛盾的前提下增加貸款機構的收入，但卻出現部分學生在填寫申請資料時弄虛作假，導致有一些實際上真正存在困難的學生卻無法成功申請貸款;除此之外，還款問題成為阻礙貸款業務發展的因素，過低的還款率，打擊了貸款機構的積極性。為解決這個問題，筆者做出了以下設想。

4.1.1 區塊鏈技術是建立信用體系的基礎

通過區塊鏈技術，了解到貸款學生的個人信息及個人征信情況，避免其在填寫貸款時出現弄虛作假的情況，也就進一步促進了助學貸款的精準發放。

4.1.2 區塊鏈技術完善個人征信系統

區塊鏈技術具有去中心化，信息不可篡改等特點。如果平臺通過結合區塊鏈技術，從建信管信用信三方面健全信用體系，為投資人提供一份保障制度，對貸款人施加一定的震懾力，使得貸款人意識到按期還款的重要性，進而按時還款，減少了平臺的呆賬、壞賬，投資人的權益也得到了一定的保障，那么最終貸款機構的積極性問題就得到了合理的解決。

4.2 解決中小企業融資難、融資貴的問題

通過區塊鏈技術與P2P平臺的結合，由于平臺的營運成本較低、準入臺階較低，并且能有效保障資金供給方和需求方雙方的利益，因此大大降低了融資者的搜尋成本和借貸成本等，有效解決了中小企業融資難、融資成本高的問題。

該平臺在基于P2P技術可提高直接融資比重的優勢上，與區塊鏈技術相結合可以有效避免P2P所存在的風險，還有助于監管P2P企業，披露交易參與各方的信息，建立征信透明化體系，解決數據缺乏共享，征信機構與信息不對稱等問題，從而降低征信運營成本。

4.3 金融創新助推粵港澳大灣區建設

將這種以金融服務創新為依據的平臺融入粵港澳大灣區經濟建設，可以有效的推進粵港澳大灣區的發展，利用大灣區開放程度最高、經濟活力最強的城市產業鏈的資源，讓金融真正服務于實體中去，形成金融與實體產業互聯互通，相互帶動的局面。

其一，粵港澳大灣區可以利用該平臺技術精準匹配發放助學貸款，同時也為學生和投資者搭建關鍵橋梁起了重要作用，民間資本可以投資有前景有意義的學生創新項目，實現學生自主創新夢想，讓學生和投資者加入到金融服務創新研究中來，利用粵港澳大灣區經濟城市群優勢，培養新一代科技創新人員。

其二，降低中小企業融資難度，提高投融資的水平和效率。利用金融創新增加要素總量、提高要素生產率的兩大特性，有助于粵港澳大灣區解決投資需求緊張，資金供應持續擴增的問題。

其三，帶動我國金融服務業的發展，助力粵港澳大灣區中小企業“走出去”。推動我國優勢和富余產能跨出國門、促進中外產能合作，拓展發展空間。

參考文獻

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