淺談如何深入進行財務分析

李哲莉

摘要：當前市場環境瞬息萬變，企業競爭也日益加劇，企業發展不確定性增大，要想在競爭中立于不敗之地，在經營中取得價值最大化，獲得良好的經濟效益，需要有對企業經營決策支撐的武器，而財務分析能夠提供更相關、更客觀的財務數據，能夠讓經營者掌握企業的財務狀況、識別經營風險、合理預測企業未來的經濟前景，為企業管理提供財經解決方案，從而提升企業的財務狀況和經營成果為管理者做出正確的經營決策提供支持，幫助企業科學合理配置企業資源，使企業在負責的市場環境中利于不敗之地，取得長遠發展。文章介紹了財務分析涉及的端到端的流程實踐，同時結合作者的工作經驗和思考，對財務分析中的應該注意的問題進行了總結，提出財務分析者要有大局觀、財務分析要卷入關鍵業務角色、從業務中來到業務中去、保障基礎信息的質量、加強信息化建設等分析時需要具備的關鍵點，并且提醒財務分析人員培養、財務信息安全、內部知識管理等重要性等一系列觀點，為企業財務分析的開展提供了參考。

關鍵詞：財務分析;經營決策;財經解決方案;價值提升

一、財務分析在企業財務管理中的作用

企業財務分析是以企業財務報告為主要依據，采用專門的方法，系統對企業的財務狀況和經營成果進行分析評價和剖析，并對企業未來經濟前景進行預測，反映企業在運營中的財務狀況及發展趨勢，為改進企業財務管理和經營決策提供重要的財務信息和改進。

（一）財務分析可以幫助使用者了解企業的經營狀況，是評價財務狀況、衡量經營業績的重要依據

通過對企業財務報表等核算資料進行分析，便于企業投資者、管理者及其他報表使用人了解企業財務狀況和經營成果。同時，為了提高企業的經濟效益，通過財務分析可以將影響經營成果的各種原因區分開來，可以分辨各種因素的利弊，以明確各主體的經濟責任。并可以合理評價經營者的工作業績，并據此進行績效評價，以促使經營者不斷改進工作。

（二）財務分析是企業管理的重要組成部分，可以幫助企業進行財務風險管理

現在市場環境瞬息萬變，企業經常面臨各種經營風險。財務分析過程中，通過問題的識別和動因的查找，能及時找到企業經營中的問題，并推動相關責任人及時采取有效的措施進行調整和補救，改善企業的經營管理方式，提升企業防范風險，化解危機的能力，并幫助企業抓住機會點，挖掘發展潛力，提升盈利能力。

（三）財務分析為企業正確經營決策和戰略制定提供依據

財務分析通過對企業經營結果的分析、對企業經營風險的識別及潛在問題的披露等財務信息，幫助決策者結合市場變化和經營結果之間的關系。同時財務分析能使企業的各級決策者找到進行相應決策提供依據，對企業未來發展方向提供決策支撐。

尤其在公司進行財務戰略的制定中，需要立足于企業現在，著眼于未來，才能制定有效的全局性、長效的財務戰略。而財務戰略方案一定是建立在財務分析結論的基礎上的，是必須基于財務全面分析，并加以企業愿景、選擇等整體判斷后才能明確方向和方案的。

二、財務分析實踐分析

（一）明確財務分析使用者

財務分析的使用者及其需求決定了財務分析關注的領域和側重點，因此做企業財務分析首先要明確使用者。財務分析的使用者如果來自與企業外部，如投資者、債權人和監管機構，就主要側重在揭示企業整體的財務經營健康狀況等方面，從而支撐外部使用者投資決策、授信額度或調整宏觀政策的;如果使用者是內部各級管理者，就主要在揭示公司整體經營狀況的財務表現的基礎上，側重找到提升企業經營效益的驅動因素，協助決策者培育企業核心競爭力，最終實現企業價值最大化的目標。

（二）做好分析相關準備工作

一是財務人員要充分理解公司的定位和目標，把財務分析和公司成功地要素要進行關聯，管理層才會對分析報告感興趣，分析報告也就能起到更高層的作用。二是財務分析必須對準報表使用的考核目標，分析結果才能被關注和應用，分析的價值才能體現。三是獲取高質量的財務核算結果，財務分析才能在數據上發現異常，進而去深度發掘問題并找到癥結所在。在分析中如果發現財務核算問題，反向推動核算規則優化，提高核算反映業務實質能力，財務核算與財務分析互相促進提升。四是對未來經營結果的預測，目的是揭示經營風險，支撐企業進行戰略規劃及部署，所以對預測結果的分析也非常重要。五是了解業務變化的信息，時刻關注業務的關鍵變化點、了解業務相關政策的影響點，多與業務同事溝通了解市場對業務的影響等。

（三）利用相關分析工具和分析方法

常用的財務分析方法有：比較分析法、趨勢分析法、項目構成比較法、因素分析法、定基動態比率法、環比動態比率法等，企業應根據不同的分析目標選擇不同的分析方法和分析指標工具。如償債能力常用流動比率、現金比率、資產負債率等指標工具;營運能力常用應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉次數等指標工具;盈利能力常用利潤率、銷售毛利率、凈資產收益率等指標工具。

財務分析可以根據分析的需求，選擇合適的展示形式，如果分析結論支撐的數據維度比較多，需要給使用者各個維度的對比，可以選擇使用Excel，便于全面的展示信息;如果分析結論層次比較多，需要給使用者結論的邏輯關系，可以選擇使用Word等;如果分析結論很清晰，為了便于快速向使用者傳遞結論或用于會議匯報相關分析結論，可以使用PPT等。

（四）對經營結果和預測進行分析，識別相關風險、提供財經解決方案

這個其實是最重要的階段，由于財務分析的特點，根據收集和積累的各類信息，分析相關指標和數據，對于識別的數據問題找到背后的原因，并聯系企業的客觀環境情況、企業競爭對手情況、企業客戶滿意度情況、企業創新及決策投入等信息對原因進行校驗，找到相關的因果關系，根據綜合判斷，提出分析結論，揭示經營問題和業務改進點，給出財經解決方案。

（五）制定相關任務令，明確責任人，對問題解決進展進行跟蹤

有了分析結論和問題解決方案，支撐分析使用者進行決策后，下一步就是決策事項落地、解決方案應用。要根據決策任務和解決方案找到責任人，制定任務令，傳遞下去。任務下發后，要定期對任務執行情況進行跟蹤，保障任務能在規定時間內完成。跟蹤中也可以及時發現任務執行與要求的差異，對差異進行分析，就任務不合理或執行不到位的地方進行調整，從而才能有效保證問題得以解決。

（六）對財務分析結論不斷驗證，并對分析的方法、工具等不斷總結改進

財務分析是一個系統的工程，分析也是一個需要一直做的工作，每期分析會對上期結論進行回溯，不斷找到高效的方法，不斷找到以前遺漏或忽略的問題，也不斷完善各種因素影響的關系，通過一直的總結和完善，使財務分析的結論等得到公司的認可、使分析結論真正幫助公司管理改進，支撐各級決策，支撐公司發展。

三、財務分析應注意的問題

（一）財務分析者要拓展思維，開闊視野，具備大局觀

財務分析不僅要了解同行業競爭對手的情況，應盡可能地了解國際形勢及國家宏觀經濟環境，同行業競爭對手情況。還要了解國際形勢和國家宏觀政策的變化對企業未來發展的影響。在當前的市場經濟條件下，任何宏觀經濟環境的變化或競爭對手政策的改變都會或多或少的影響著公司的競爭力甚至決定著公司的命運。通過與行業指標比較，以判斷企業在行業中所處的地位;通過與同行業比較，找到差距，達到吸取先進管理經驗的目的;通過與預算或計劃目標比較，揭示差異產生原因，找出自己的管理漏洞，規避風險，以提高其管理水平。

（二）要做到從業務中來，到業務中去

財務分析是一個系統的工程，涵蓋公司各個方面的業務結果。分析中需要對業務信息充分了解，也需要有對業務趨勢和業務因素的判斷能力。財務分析要在對業務信息了解判斷的基礎上，找到數字背后的業務來源與動因，才能把問題分析清楚。問題原因找到后，并且要發揮財經的優勢，從全局角度深入思考總結，也要探究業務發展變化對公司盈利、效率等各方面帶來的影響，給出問題的解決方案，而解決方案也必須是業務能達成的解決方案，是能分解到業務管理過程中的方案，這樣方案才能真正落地，才能把定位問題變成解決問題。這種從業務中來、到業務中去的業務管理提升的閉環管理，才能實現財務分析的價值，實現財經工作的升華。

（三）基礎信息資料的質量是財務分析質量的基石

財務分析要建立在財經報表結果上，因此財務報表的準確性、及時性就十分關鍵。在工作中，首先，要建立科學合理的財務核算規則，在國際會計準則的原則上，匹配公司的業務特點和現狀，就核算規則細化，保障核算結果符合國際準則，符合審計要求;其次，要提高財報表時效性，市場經濟條件下，信息的時效性越快越好，要盡量縮短財務報表周期。

加強會計信息披露的管理，要嚴格遵照國家對財務報告揭示的要求，固定、及時、全面的對有影響的財務信息進行披露。同時要建立相應的監管流程及規則機制，確保企業提供的會計原始資料符合監管的可靠性和質量特征的要求，從源頭上杜絕制度性失真，加強會計師事務所等外部的監管監督，加強企業內部控制的建設及必要回溯等措施來強化會計信息披露監管。

（四）信息化工具開發的建設是財務分析效率的保障

財務分析需要對大量的數據信息進行整合，包含各個指標不同維度的各種對比、各個異常數據的深入鉆取和問題定位，各種假設下預測結果的對比等，應該重視財務分析信息化建設，進行內部IT系統的開發和建設，用機器計算識別異常數據。財務人員的工作從低價值的人工手動處理數據中解放出來，重點轉到高價值的查找問題背后的原因及制定解決方案上來，提升財經工作的整體價值和影響力，幫助企業高效運作、敏捷應對問題，提升企業的競爭力和盈利能力。

（五）高素質的財務分析人員是財務分析效果的后盾

財務分析工作是一個比較復雜、專業性要求比較高的工作，要想保障財務的分析效果，必須設定專門的財務分析崗位，并且選擇高素質的財務分析人員。選拔中要要求財務分析人員具備會計核算、稅務、資金、審計等各種財務知識的、也要對業務流程和運作有一定的了解、要對數據敏感并善于分析總結及融會貫通，也要具備較高的道德素質水平，在工作中保持公正和客觀的原則立場。

選拔財務分析人才后，也要對財務分析人員進行培養。既要注重培養其基本分析技能和對各種來源的財務分析數據的判斷能力、綜合分析和整合能力，也要培養其溝通協調及財經解決方案能力，以提高財務分析人員的綜合素質。

（六）財務分析也要加強知識管理，注重知識信息安全和分析方法的積累和傳承

因為財務分析中涵蓋了公司較多的核心信息和數據，所以財務分析中使用的主要數據在傳遞中要注意信息安全，避免隨意傳播對公司造成信息泄露的風險。

同時，財務分析工作中也會積累很多經驗，比如：1. 企業的經營指標中有些是相互制約的，有些是相互促進的。2. 同一指標在不同的情況下也有不同的含義。所以分析中要對指標本身進行解釋，也需要對該指標對其它方面的影響作出解釋。3. 分析中要定性分析和定量分析相結合。由于企業面臨復雜的外部環境，而很多外部環境有時很難定量，但環境的變化對企業的產業發展、投資目標的實現及企業的銷售情況，又有很重要的影響，因此在定量分析的同時，要作出定性判斷，在定性基礎上再進一步定量分析和判斷，在分析中要合理的利用定量和定性的相結合方式。4. 分析中要注意時間性，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況下的可能結果，要動態和靜態相結合，聯系企業和投資者或決策者的實際情況、結合企業的發展變化，才能提出有建設性的分析意見。這些經驗積累要在管理中不斷督促財務分析人員記錄和總結下來，在財經內部多分享并固化下來，才能不斷提升財經分析人員整體能力，提升財務分析的效果。

綜上所述，隨著市場經濟高速發展，企業與企業之間的競爭也是愈演愈烈，財務分析作為企業經營狀況是否正常的重要評價途徑也日顯重要，系統、科學、準確、高效的財務分析能夠為企業管理決策提供正確的指導，幫助企業解決經營管理問題，必將讓企業在激烈的競爭中脫穎而出。各個公司對財務分析的重視程度也越來越高，財務分析中我們要精細化準備，要從專業知識及技能上不斷武裝自己，提升分析效率和經驗總結，要大膽解放思想，拓展思維和視野，轉變職能，找準定位，做出適合本公司特色的財務分析，以服務于企業發展戰略。同時也要加強財務分析人員的培養，給其發展的通道，使其能力不斷提升。在工作中只有不斷的挑戰和完善，財務分析報告才能立足當前，瞄準未來，為企業未來發展充分發揮其導航作用。

參考文獻：

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