施工企業管理中的財務問題及對策

任變玲 山西建設投資集團有限公司

一、施工企業管理中存在的財務問題

隨著我國經濟的快速發展和國家對基礎設施、城市建設的不斷推動，施工企業的市場發展空間不斷擴大。但是受施工企業行業門檻低，產品結構單一，同質化競爭激烈，投資規模大，生產周期長等條件和特點的限制，施工企業在企業發展和管理過程中暴露出各種各樣財務方面的問題，主要表現在資產質量差，融資費用居高不下，盈利水平持續降低、現金流量不充足，償債能力弱，法律糾紛多等等。施工企業處于整個產業鏈的較低端，管理人員各方面受到自身基礎條件限制對財務問題缺乏基本認知，所以，施工企業管理人員首先必須得對財務問題有基本的認知，意識到財務問題背后折射的管理問題，只有管理問題得到解決，才能保障施工企業長足發展和不斷做大做強。

（一）融資成本較高

施工企業在有限的市場份額內為取得項目的中標，投標前期不惜付出重大代價；在中標時卻以低價中標，進一步擠占了公司利潤空間。在項目實施過程中，由于投資規模大和生產周期長，前期墊付了大量的資金，公司在資金不充足時，又以銀行借款，抵押擔保、民間借貸等形式融入大量的帶息負債，滋生出高額的融資成本；客戶在進度款支付比例上的折扣，比如按照驗工計價的60%付款，先開票后付款，以及質保金的預留等不利條款進一步加大了施工企業的資金壓力和融資成本。

（二）資產質量低，營運能力較差

應收賬款和存貨是施工企業最主要的資產。目前經濟形勢下，壓縮“兩金”是盤活企業的必然要求，是企業發展的必然要求。施工企業的應收賬款周轉率、存貨周轉率和總資產周轉率總體偏低，主要是三方面的原因：一是低門檻環境下各種小型施工企業不斷增加，規模得不到擴張；二是應收賬款確權難，回收周期長，應收賬款變現能力差；三是存在大量已完工未結算工程，周轉材料未按照完工進度及時攤銷，余值較大，部分因為利潤原因原材料未及時出庫，導致存貨周轉率較低。

（三）盈利能力較低

建筑行業屬于粗放管理行業，現場人員專業素質偏低，預算成本意識較差，現場存在人工、材料、機械的重復工作和浪費，導致施工成本較高；由于資金的緊張導致原材料尤其是鋼材購買的單價較高，成本較高；較高的中標成本和融資成本，大大的擠壓了公司的利潤空間；市場競爭激烈的背景下，如果施工企業承攬任務不足難以覆蓋管理費用等固定費用，造成公司虧損。

（四）償債能力不足

就短期償債能力方面的指標來看，流動比率為2左右是比較理想的狀態，表示公司有良好的短期償債能力，速動比率一般為1左右比較好，流動比率和速動比率過小，則表示公司償債能力不強，過大，則表示流動資產占用資金較多，不利于資金的周轉。施工企業流動比率和速動比率都不達標。主要是由于施工企業流動資產和速動資產流動性差。從長期償債能力方面的指標來看，一方面，施工企業常規施工項目因墊資產生較多的融資，資產負債率較高；另一方面，近幾年PPP、基金+施工等轉型項目的興起，施工企業為擴大生產規模，以投資拉動規模，導致資產負債率一路攀升。

（五）缺乏風險管理意識

施工企業產品板塊比較單一，多以建筑為主，在投資等其他領域發展建樹較少，導致其抗風險能力較低。

施工企業的管理工作人員通常都沒有不具備財務基本知識和敏感度，對財務問題的忽略帶來較大的管理隱患。施工企業中的管理人員意識不到管理過程中存在的財務問題，甚至認為，管理中反映出的財務問題實質是所屬行業存在的內生問題，不是管理的問題，也不是財務的問題，缺少通過財務反映出的問題倒逼管理的認知。或者，雖然認識到了管理中的財務問題，但是在實際管理的過程中并沒有將財務問題落實到管理中，或者沒有考慮外圍環境的影響進行全局規劃，導致施工企業中的財務問題凸顯。

二、管理中財務問題的對策

財務貫穿每個企業發展的各個方面，要樹立一定的風險意識，建立財務問題清單和問題預警機制，識別形成問題的成因，制定有針對性的解決辦法。

（一）通過上市拓寬公司融資渠道，選擇優質客戶降低融資成本

施工企業投資規模大，資金需求量大，首先施工企業可以通過成立專業部門或者分公司進行資本化運作，提高公司資產的證券化水平，實現資本優化配置，擴大規模和市場占有率，拓寬施工企業資金獲得渠道。其次，做好源頭控制，做好對客戶性質、行業和資金狀態等心中有數。在客戶性質的選擇上，選擇優質客戶資源，加強企業合同、客戶等評估機制，對風險因素細分，系統評估主要客戶的主要風險，在施工合同簽訂時確保工程進度款的支付比例，保證應收賬款回款，減少施工企業墊資。

（二）加快應收賬款和存貨周轉率

作為施工企業的最主要資產，應收賬款變現能力差，存貨周轉率低等財務問題給公司帶來較大的財務風險。周轉率提高除了企業生產規模的擴大外，最主要的是應加快應收賬款的回收，清收工作有制度保證，清收項目責任到人，獎罰分明確保資金及時回籠，減少資金占用。其次，提高履約能力，加快已完工程的結算進度，嚴格按照完工進度攤銷周轉材料等。再次，要確保公司規模的擴張，施工企業的兼并重組上市能確保規模的迅速擴張，收入的快速增長。

（三）強化預算管理

建立健全施工企業中預算管理體系。加強資本支出預、費用預算和業務預算。明確每個項目利潤目標，編輯好公司年度預算，采取更加靈活驚喜的管理方式，降低人工、材料、機械、現場管理的成本，加強全面成本管理和流程控制。另外發揮資金池作用控制主要材料的采購成本，確保各項目成本和資金的支出控制在預算范圍內。每個項目積少成多，才能保證施工企業的盈利能力。

（四）降低公司負債，提升償債能力

一是，施工企業加快應收賬款的變現能力，盤活僵尸資產償還債務，解放資金占用，降低資產負債率。二是，通過應收賬款證券化，應付賬款保理等金融工具盤活存量資產償還債務。三是，債權融資轉為股權融資，施工企業上市在提高公司知名度的同時，能從資本市場上取得發展所需資金，提升公司償債能力。

（五）強化公司管理人員財務管理意識

管理人員或者是決策者應了解財務常識，了解財務指標如資產負債率和現金流量變化對公司發展可能造成的影響，有效的將專業知識和相關經驗轉變成為決策的依據。所以施工企業要對公司管理人員進行財務知識的培訓，作出決策時要充分考慮因財務問題引發的經營風險。同時，施工企業需要搭建健全的風險評估制度，成立專門的風險防控部門。這樣促使業務人員在業務對接時及時預先感知財務問題引起的風險，提高財務問題敏感度，判斷由此引發的施工企業潛在風險。以資產負債率為例，如果施工企業的資產負債率過高，最終影響金融機構對企業的授信額度，施工企業融資不到位最終影響施工進度，影響客戶對企業的評價和企業的社會信譽，最終還是影響了施工企業的市場地位和發展前景。另外，施工企業的行業特性導致高素質人才比較缺乏，引進高素質的管理人才，針對企業財務問題引發的局限性制定相應的制度，給出對口的解決對策。

三、結語

施工企業管理方面較為粗放，處于起步階段，且所處行業面臨較多的不確定性。面對不斷變化的管理環境，施工企業通過健全管理規章制度，強化各項基礎工作，提高對適應能力和應變能力，降低經營管理中財務問題對正常經營活動的干擾，確保施工企業健康可持續發展。