基于金融去杠桿背景下商業銀行風險管理與路徑選擇略論

高澤 南開大學經濟學院

一、商業銀行出現高杠桿的成因

（一）業務沖擊影響

首先，同業業務是商業銀行杠桿率不斷增高的重要影響因素，此類業務類型眾多，面臨著跨期套利、信用溢價的風險，比如同業拆借業務、票據再貼現、債權投資等業務，由此加劇了銀行業務風險，導致杠桿率不斷提升。比如，銀行同業存單在過去幾年呈現快速增長趨勢，且極少予以限制，部分銀行就利用同業存單開展套利。其次，理財產品是商業銀行實現營業收入增加的重要途徑，為了實現銀行利潤的增加，銀行在理財業務拓展前期，主要采取保本的方式進行理財產品的銷售，而此類業務在財務管理當中被納入其他存款項目當中，并不屬于資產負債的內容，這在一定程度上加劇了銀行風險。由此能夠看出，理財產品、同業業務是銀行實現經營發展的主要途徑，而這些業務的增加會讓商業銀行負債急劇增加，進而導致杠桿率的提升。

（二）受總資產的影響

隨著我國金融市場的快速發展，金融行業尤其是商業銀行規模呈現快速擴大趨勢，銀行總資產大幅上漲，這意味著銀行對應風險呈現上升趨勢。同時，吸收存款發放貸款是銀行獲取利潤的主要途徑，銀行業務規模的擴大一方面可以吸收資金，另一方面能夠實現貸款規模的擴大，而銀行的投資貸款是銀行負債風險的重要內容。

二、金融去杠桿對商業銀行的影響

金融杠桿主要是指銀行在經營管理活動中，通過低資金控制大型資產的經營手段，是商業銀行資產與股東權益之間的比值。金融去杠桿在新時期金融發展中成為主流趨勢，是降低金融風險，規避金融危機的重要途徑，在推動金融市場持續健康發展方面具有重要作用。當然，在商業銀行發展中，金融去杠桿對其有雙面影響，具體表現在以下兩方面。

首先，消極影響。在商業銀行經營管理活動中，安全性位居首要位置，能夠確保商業銀行資金的流動性，可以實現其經營效益的提升。利息差依然是商業銀行獲取利潤的主要途徑，較高的資金流動可以避免不良貸款的發生。但隨著金融去杠桿的實施，在風險應對當中，實現資產規模擴大將會成為商業銀行采取的主要途徑，具體而言，商業銀行會通過資金充足率、資本規模的擴大來抵御風險。風險應對能力同資本充足率之間具有同向關系，隨著資本充足率的提升，商業銀行對應的風險必將提升。所以，金融去杠桿在一定程度上會影響商業銀行經營效益，由此削弱銀行的擴張能力。

其次，積極影響。金融去杠桿之所以成為金融行業發展的主流趨勢，主要原因在于通過金融去杠桿能夠推動行業的可持續發展，擠壓行業泡沫，為商業銀行長遠發展提供堅實保障。比如，在金融去杠桿背景下，商業銀行為了更好抵御市場風險，會增加資本充足率，從而減少貸款比例，控制貸款風險。同時，為了提高貸款效率，規避不良貸款發生，商業銀行會加強對貸款主體征信的審核，嚴控貸款金額，由此提高資金的安全性，增強經營管理效率。此外，在金融去杠桿背景下，商業銀行為了實現可持續發展，會逐漸調整經營結構，拓展業務類型，而且會加強資金的管理，以此達到商業銀行資源配置的目的。

三、金融去杠桿背景下商業銀行的風險管理與路徑選擇措施

（一）創新金融業務模式

金融去杠桿將會對商業銀行的業務模式產生影響，在激烈的金融競爭環境下，商業銀行不僅面臨著去杠桿所帶來的不利影響，而且面臨著金融開放帶來的內外壓力，尤其在互聯網金融的快速發展下，商業銀行生存壓力進一步加劇。在市場發展以及客戶需求多元化作用下，商業銀行業務模式呈現分行態勢，銀行業務更加多元，比如，征信服務、區塊鏈服務、網絡貸款、財富管理等。在金融行業快速發展中，商業銀行業務變化顯著，業務類型不斷融合，一些規模較大的商業銀行開始進行資管業務等“大投行”業務的拓展，而部分中小商業銀行則將重心轉移到交易型、輕資產型業務方面。此外，隨著網絡信息化的快速發展，尤其是中國數字經濟的構建，商業銀行的業務模式將會受銀行自身的資產規模、數字化處理能力等因素影響，銀行業務在不斷細分的同時，呈現創新發展，商業銀行會根據自身情況選擇與之對應的業務類型。

（二）優化風險管理機制

從長遠角度來看，金融去杠桿可以維持金融市場的穩定健康發展，但是在短期內勢必會對商業銀行帶來經營管理風險，對此，可以通過風險管理機制優化的方式來實現金融風險的有效防范。第一，銀行要構建完善的風險預警機制，利用大數據、云計算等先進信息技術，通過數據的搜集整理，實現風險的有效監控。例如，信貸風險是金融去杠桿背景下銀行風險的重要因素之一，而該風險的產生與監管缺失以及風險管理機制不健全密切相關，對此，可以通過管理力度的增強實現風險的有效監控，并制定與制度應的風險應對措施；第二，金融去杠桿背景下，商業銀行會通過經營結構的調整實現風險的應對，但在經營結構調整中同樣面臨結構風險，對此，商業銀行可以通過資產結構的合理調整及業務類型的優化來降低業務經營風險。第三，完善風險評估機制，確立科學合理的風險評估模型，在自身風險管理缺失的情況下，可以通過與專業第三方風控公司的合作來提高商業銀行風險管理水平。比如，通過風險評級系統的構建，實現對貸款企業的全程監控，以及時把握貸款用戶的風險狀況，及時做好風險管理。

（三）提升服務水平

在激烈的市場競爭背景下，商業銀行之間的競爭差異不斷縮小，尤其在產品方面趨同性高，這也使得服務成為商業銀行競爭的核心，因此，在金融去杠桿背景下，商業銀行必須堅持以人為本的服務理念，努力提升服務水平，增強銀行市場競爭力。

首先，利用現代化信息技術積累客戶資源。網絡信息時代，金融服務模式不斷創新，單一傳統的銀行服務模式已經難以滿足市場多元化需求，對此，商業銀行可以通過網絡銀行體系的構建，運用“線上+線下”相結合的方式提高客戶獲取的能力。一方面，商業銀行要繼續發揮線下服務的優勢，提高服務質量，營造良好的線下服務環境，增強民眾對商業銀行的認可度。比如，利用網絡信息技術，搜集客戶數據信息，并根據客戶信用授予其額外的資金使用權，通過信用卡等方式滿足客戶資金需求；另一方面，商業銀行要努力拓展線上業務，構架在線服務模式，通過線上系統為用戶提供全天候的在線服務，這樣既能夠實現業務的有效拓展，又能夠擴大客戶資源。比如，制定完善的客戶管理機制，既要做好老客戶的維護，又要做好新客戶的拓展，通過客戶細分開展精準營銷，向客戶推薦商業銀行理財業務。

其次，根據客戶需求，創新產品類型。近年來，我國民眾收入大幅增加，理財觀念逐漸樹立，而且對理財產品需求呈現個性化、多元化趨勢，因此，商業銀行必須要緊跟時代發展需求，在金融去杠桿背景下，結合市場需求，努力創新產品類型。一方面，針對大型客戶，商業銀行要為客戶提供金融服務方案，為客戶配置專業的投資理財顧問，以更好滿足大客戶在金融方面的需求。另一方面，針對中小型客戶，從客戶需求入手，優化業務類型，尤其是要注重基礎業務的更新，縮減服務流程，讓客戶感受到服務的專業、高效、優質，提升客戶滿意度。

四、結語

金融去杠桿是市場經濟持續穩定發展的重要舉措，也是金融行業實現自我調整，資源優化配置的有效途徑，當然，金融去杠桿具有雙向作用，在短期內會對商業業務結構、經營效益產生沖擊，但卻能夠為金融行業長期發展創造良好環境，有效規避金融風險的發生。作為商業銀行，在金融去杠桿背景下，可以通過服務水平提升、風險管理機制優化、金融業務模式創新來實現風險的有效防范，從而為其可持續發展提供堅實保障。