影子銀行對經濟金融發展的影響分析

一、銀子銀行的概念及發展現狀

傳統的金融學理念認為在金融系統之中除了銀行之外，其他的各種金融機構例如對沖基金、各種投資工具、投資銀行等等都可能是影子銀行，它必須是銀行之外的金融機構。但是這一理論同我國的現實情況存在較大的差別，即這一理論之中描述的影子銀行的特點同我國金融行業之中存在的影子銀行的特點并不一致。造成這一現象的原因一是我國金融產業發展較晚，同形成這一理論的歐美經濟體相比較金融業尚未完全發展成熟；二是影子行業在金融活動之中的表現形式不一樣。在歐美國家影子銀行通常以證券化的形式參與金融活動，而我國的影子銀行則是以銀行的理財產品和民間貸款的形式參與到金融活動之中。

當前有很多的金融學者和專家對我國金融行業之中的影子銀行的具體含義進行了深入的研究和剖析進而形成了兩種比較受認可的觀點：一是影子銀行同傳統銀行相比較發展速度更快，且發展的過程之中缺乏規范和監管，因此放任其發展將對未來的經濟金融發展帶來較大的風險；二是影子銀行在我國存在比較廣泛，其從本質上講是非銀行性質的信用中介。專家和學者的研究論證了現階段我國金融體系之中存在的影子銀行主要有三個部分組成：一是受到監控的非銀行金融機構；二是獲得政府批準的專業性機構；三是地下未受監管的金融活動。目前受到監管和政府批準類型的機構性質的影子銀行在發展的過程之中受到了較大的來自各個方面的壓力，但是地下金融活動仍然在蓬勃的發展，是當前監管和控制風險的難點和重點。

二、影響分析

（一）造成資金短缺引發信用下滑。當前影子銀行之中的資金大部分流入到我國現階段收益率最高的房地產之中和部分極度缺乏資金支持的中小企業之中。在經濟發展舒暢的情況下，影子銀行之中的資金促進了房地產市場的發展，解決了中小企業發展過程之中遭遇的資金問題，而自身也能夠隨著中小企業的發展和房地產市場的發展而獲得足夠的利潤。但是在經濟下行的大環境之中，如果房地產市場上漲趨勢得到遏制甚至于開始下跌以及中小企業在得到資金的支持之后獲得實際的發展，就會導致中小企業無力承擔債務。最終影子銀行將不得不面臨資金鏈斷裂的風險進而將其風險傳導到整個市場之中。

（二）造成流動性風險。影子銀行在發展的過程之中通常對整體的國家經濟環境和世界經濟環境缺乏準確深入的認識，其理念僅僅是為了追求更多的利潤，忽視了利潤背后潛在的巨大的風險。商業銀行在發展的過程之中受到了嚴格的監管，因此對于風險較大的項目有著足夠的風險管控意識。影子銀行在運行的過程之中大部分情況下是將自身的資金投入到了房地產和各種類型的融資平臺之中。房地產和融資平臺共同的特點是持有和收益的周期較長，且可能的收益會隨著整體的經濟環境的變化而發生變化，這就意味著影子銀行投入的資金實質上沒有利潤的保證。更重要的事實是房地產和融資平臺只有保證充足的流動性才能夠保證影子銀行在需要的時刻從其中離開，這其中就存在兩個方面的風險：一是一旦房地產和融資平臺的流動性不足，影子銀行投入的資金將可能鎖死進而造成影子銀行自身資金鏈的斷裂，引發連鎖反應；二是當房地產和融資平臺保持良好的流動性時影子銀行之中資金的流出會對市場起到一種負面的影響，打擊房地產市場和融資平臺進一步發展的信心，對其他的投資機構造成較大的不利影響，有可能造成其他金融機構資金鏈的斷裂進而引發系統性風險。

三、結語

影子銀行在我國的存在和發展有著極其深刻的原因，但是可以肯定的是影子銀行在各個國家的金融系統之中都普遍的存在。因此只要對其有一個符合自身實際的準確認識就一定能夠有效的控制其對經濟和金融行業發展的影響。金融行業之中人士對于影子銀行的畏懼之處在于無法準確的判斷影子銀行在金融系統之中的規模以及其能夠引發的金融系統風險的大小。監控層則是無法有效的控制影子銀行資金的流向進而影響了政府采用經濟手段對市場干預的效果。盡管影子銀行的監控和控制存在較大困難，但影子銀行會導致的風險是可以預知的，只要控制好預知的風險就能夠保證金融系統的安全和經濟的穩定發展。