基于灰色關聯法的我國乳制品上市公司內部控制評價研究
——以11家乳制品行業上市公司為例

□黃 娟 王智慧

[內容提要]乳制品企業內部控制的有效性不僅關系到企業的穩健發展，同時還維系著廣大群眾的切身利益和社會安定。本文基于內部控制設計層面和執行層面兩個維度，融合內部控制“五要素”與“五目標”，構建了我國乳制品上市公司內部控制評價體系，運用灰色關聯法對我國11家乳制品上市公司內部控制進行綜合評價，并提出政策建議，以期有助于推動我國乳制品企業內部控制的健康運行。

“民以食為天，食以安為先”，乳制品企業的內部控制直接影響著乳制品的質量安全。《關于加快推進奶業振興和保障乳品質量安全的意見》指出要提高我國乳制品質量，提升奶業競爭力，全面推進我國奶業振興[1]。然而，近年來我國乳制品質量安全問題時有發生，2008年三鹿奶粉“三聚氰胺”事件、2012年光明乳業“連環質量門”事件、2018年明一乳業“重大缺陷門”事件……，集中凸顯出我國乳制品企業內部控制的無效與低效。黨的“十九大”明確提出增強各領域風險防控的能力，基于此，科學構建乳制品企業內部控制評價體系、客觀評價乳制品企業內部控制運行態勢，從而防弊興利，成為推動我國乳制品企業穩健發展的重要抓手。

一、乳制品企業內部控制相關研究述評

國內外對乳制品企業內部控制的研究多是基于乳制品安全的視角，著力于對乳制品企業的生產、流通環節內部控制的考察。

Gerrit Smit(2003)指出乳制品企業的內部控制受到牧場規模、牧場技術能力、企業資金及從業人員專業素質等因素的影響[2]。Sayler和Allen(2010)認為阻礙美國乳品企業健康發展的一個主要原因在于缺乏專業合格的流程控制監管人員和生產操作人員，這個問題極易導致乳品質量安全

問題[3]。Levent Kurt 和Sibel Ozilgen(2013)以土耳其30家乳制品企業為樣本，運用失敗模型與影響分析法(FMEA)，探究影響乳制品安全的風險因素，研究表明風險主要來自企業技術能力薄弱及操作工人缺乏專業技能培訓等[4]。Haisong Huang等(2016)指出由于乳制品企業對物流控制的不重視，以及錯誤的、不健全的運輸方式，導致乳制品產品存在著破損、變質的問題，建議采用物流數據分析的新技術，以幫助企業提升物流控制水平[5]。

我國對于乳制品企業內部控制的專門研究較少。高媛(2014)梳理我國乳制品企業的流程控制問題，指出我國企業應從原奶的生產、運輸、加工到生產線上的工人、設備、環境再到產成品的質量檢驗、儲存等各方面加強內部控制[6]。魏艷驕(2014)以風險管理理論、模糊綜合評估理論為依據，對原料奶生產環節的內部控制進行評估，研究結果表明生產企業主體行為與市場環境因素對乳制品企業內部控制具有較大影響[7]。全明月(2015)基于內部控制五要素，通過問卷調查法獲得公司基層員工對企業內部控制運行現狀的評價，認為乳制品企業存在監事任職不合理、職務分離制度執行不到位、青年員工流失嚴重、預算管理不科學、公司各部門人員缺乏溝通和交流等內部控制低效問題[8]。姜冰和李翠霞(2016)基于政府抽檢數據，指出乳制品安全問題的根源在于疏于對供應鏈的有效控制[9]。董冉茹(2018)在考慮乳制品企業利益相關者的基礎上，采用變異系數法和因子分析法，綜合評價貝因美的社會風險內部控制水平[10]。

二、我國乳制品企業內部控制評價體系的構建

(一)評價維度分析

基于系統論和控制論，企業內部控制評價應當是一種全方位、全流程的整體評價。乳制品企業內部控制的評價是對企業內部控制的有效程度做出判斷，而企業內部控制是否有效應考察其是否能夠真正實現內部控制的目標。因而，構建企業內部控制評價體系，除考慮內部控制設計層面的五要素(內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監督)，應同時考慮內部控制執行層面的五目標(合法合規目標、資產安全目標、財務報告目標、經營效率效果目標、戰略管理目標)，只有在二者同時有效時，才表明企業內部控制是有效的。

(二)評價指標構建

根據《企業內部控制基本規范》[11]《企業內部控制評價指引》[12]，對于內部控制設計層面的評價主要依托五大要素，即內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監督，將其設為一級指標，并設置其下二級指標。對于內部控制執行層面的評價，主要參照內部控制的五大目標，即合法合規目標、資產安全目標、財務報告目標、經營效率效果目標以及戰略管理目標，將其設為一級指標，并設置其下的二級指標。基于此，本文構建了融合內部控制五要素與五目標、兼顧過程與結果的乳制品上市公司內部控制評價體系，具體評價維度與評價指標如表1所示。

(三)評價方法選取

鄧聚龍(1982)提出灰色系統理論和灰色系統分析方法[13]，主要應用于處理“小樣本、貧信息”的不完全信息問題。乳制品行業具有一定的周期性、區域性和季節性，乳制品企業內部控制受到多種因素的影響，在進行評價分析時，不僅要考慮內部控制執行層面的定量指標分析，還要對貫穿企業經營管理各項活動的相關制度、方法等設計層面的定性指標進行評價，且各個指標之間大多不具有確定性的數量關系，難以利用傳統數理統計方法進行分析。其次，乳制品上市公司信息披露有限，基于公開披露得到的內部控制信息往往是不充分的，這些信息具有灰色性。因此，乳制品上市公司內部控制評價是一個典型的“小樣本、貧信息、不確定”的灰色問題，適用于灰色關聯法。

三、我國11家乳制品上市公司內部控制評價分析：基于灰色關聯法

運用灰色關聯法評價我國乳制品上市公司內部控制，首先應建立評價矩陣并確定參考序列和比較序列，其次對比較序列進行無量綱化處理，然后計算灰色關聯系數，最后求出灰色關聯度并排序。

表1 乳制品上市公司內部控制評價體系

(一)樣本選取與數據來源

本文選取滬深A股乳制品上市公司為研究對象，研究時期為2017年度。根據Wind行業分類標準，截止2018年12月31日，我國滬深A股乳制品上市公司共有12家，分別是皇氏集團(002329)、貝因美(002570)、麥趣爾(002719)、燕塘乳業(002732)、科迪乳業(002770)、莊園牧場(002910)、西部牧業(300106)、天潤乳業(600419)、三元股份(600429)、光明乳業(600597)、廣澤股份(600882)和伊利股份(600887)，由于麥趣爾的主要業務為烘焙食品，并且乳制品業務在2017年的營業收入占比未達50%，故將其剔除。

本文的定性指標數據主要采用手工收集方式取得，通過研讀11家乳制品上市公司公司章程、公司年報、內部控制自我評價報告、社會責任報告以及臨時公告等資料，信息主要來源于企業官網、巨潮資訊網等。同時，利用CSMAR數據庫和Wind數據庫獲得內部控制評價的定量指標數據。

(二)內部控制評價過程

1.確定參考序列與比較數列。運用灰色關聯法應先構建評價矩陣，假設Xij為第j個乳制品上市公司的第i個評價指標數據，其中j=1,2,…,11，i=1,2,…,42。Xj=(X1j,X2j,…,X42j)則表示第j個乳制品上市公司42個內部控制評價指標數據所形成的向量。11家乳制品行業上市公司的23個內部控制設計層面評價指標和19個內部控制執行層面評價指標構成的矩陣如表2所示：

表2 11家乳制品上市公司內部控制評價矩陣表

為了確定11個樣本企業內部控制的優劣順序，需要確定一個參考序列，參考序列是由樣本企業內部控制各項指標中的最優值組成。每個樣本企業與參考序列進行比較，越相近則表示其內部控制情況越接近最佳狀況，反之則越差。正向指標選取最大值，負向指標選取最小值，以此來確定評價矩陣的參考序列。公式表示為：

根據公式可以得到參考序列為：

Xio={1,1,13,24,8,10,9,0,1,1,1,1,1,1,1,1,1,1,1,1,7,1,1,0,0,-0.04,0,0,0,0,0,28.11,8.61,11.09,81.94,1.53,24.91,48.33,63.49,91.96,15.41,-57.88}

2.無量綱化處理。在乳制品上市公司內部控制評價指標中，各個指標的單位不同，并且數據的數量級也存在較大差異，無法直接進行比較。為了使數據具有可比性，需要對數據進行無量綱化處理。本文選取規格化變換方法對乳制品上市公司內部控制數據進行無量綱化，計算公式如下：

3.計算灰色關聯系數。灰色關聯系數可以衡量11家乳制品上市公司參考數列與比較數列之間的差異程度。假設關聯系數為rij，計算公式如下：

4.計算灰色關聯度并排序。本文采用常用絕對值關聯度法來計算灰色關聯度，計算公式為：

根據上述4個步驟計算得到11家乳制品上市公司的灰色關聯度，并進行排序，排序結果如表3所示。

表3 11家乳制品上市公司內部控制評價灰色關聯度排序

(三)評價結果分析

從11家乳制品上市公司內部控制評價結果來看，各公司在內部控制設計層面較為相近，但在內部控制執行層面差異較大。乳制品上市公司在內部控制設計層面的缺陷主要體現在風險評估機制的不健全，對于風險識別和風險分析缺少科學方法的運用；此外，乳制品上市公司對于內部控制的執行落實重視度不足的現象較為普遍，其中貝因美內部控制的執行和落實效果最差，直接導致資產安全和經營效率效果這兩個內部控制目標難以實現。

四、優化我國乳制品上市公司內部控制的對策建議

我國乳制品上市公司內部控制的完善與優化絕非一蹴而就，亟需在全面認知內部控制設計層面和執行層面缺陷與漏洞的基礎上，不斷增進內部控制的設計效力與執行效力，從而切實提高整個乳制品上市公司內部控制水平。

(一)內部控制設計層面

1.內部環境

(1)在公司治理結構方面，11家乳制品上市公司均按照相關的法律法規要求，建立了股東大會、董事會、監事會以及專門委員會等基本治理框架,從公開資料來看，各個公司每年均會公布股東大會、董事會、監事會的履行情況和會議決議內容，而對于董事會下設專門委員會運作信息披露詳略大有不同，僅有科迪乳業、西部牧業、燕塘乳業較為詳細地披露了專門委員會的職責和履行情況，其他公司只是粗略地說明職責甚至連職責也沒有說明。(2)在內部控制制度建設方面，從公開資料來看，2017年11家乳制品企業都按照相關要求對《內部控制自我評價報告》進行了披露，并且除了西部牧業和燕塘乳業，其他公司均聘請會計師事務所對該報告進行了審計或鑒證，僅有貝因美的內控審計報告被出具了非標準意見。應收賬款催收管理不力導致壞賬損失風險較大；業績預測不嚴謹且多次變更，公告不及時；對外投資不夠謹慎，后續管理不力等多種問題導致了貝因美內部控制報告的否定意見。(3)在企業文化方面，有9家乳制品公司在公開資料中提及企業文化建設，科迪乳業和西部牧業則缺乏相關信息的披露，需加強對文化建設的重視程度。9家企業的文化建設共性內容較多，大多提及“健康”和“客戶”，但缺少本公司的文化特色。(4)在社會責任的方面，除科迪乳業外，其他10家公司均在公開資料中披露了社會責任的履行情況，但是詳略程度相差甚遠。三元股份、光明乳業、廣澤乳業和伊利股份四家企業制定并發布了《2017年度社會責任報告》對社會責任的實踐狀況進行了詳細全面的說明；西部牧業和貝因美的社會責任履行過于片面，對產品質量責任關注不夠。

2.風險評估

風險評估主要涉及到企業全面風險管理體系的構建，(1)在風險識別方面，11家乳制品上市公司均在年報中披露了公司可能面臨的風險。有10家企業重點揭示了產品質量風險，有8家企業對競爭風險進行了強調，但大多數企業對奶牛疾病和防疫風險重視不夠，僅有5家公司予以關注，其中，科迪乳業、燕塘乳業和莊園牧場這3家企業的產品銷售區域較為集中和單一，因此短期內這種市場依賴風險將對公司經營業績造成不利影響。(2)在風險分析方面，11家乳制品企業偏重于定性分析方法，對于風險的描述缺乏方法和數據的論證支持。其次，大多數企業對于風險的分析只是在披露信息中羅列風險識別的過程，沒有涉及分析風險發生的可能性和對企業的影響程度等這些風險分析結論。(3)在風險應對方面，科迪乳業、莊園牧場、三元股份和伊利股份4家企業沒有給出風險應對策略，西部牧業運用較大篇幅陳述風險應對政策，其他企業則是簡要地闡述應對措施。

3.控制活動

總體來看，11家乳制品上市公司對于資金活動、資產管理、工程項目、擔保業務、合同管理、采購業務、銷售業務這7個環節的管理和控制較為成熟，但對于研究與開發、業務外包和全面預算流程3個活動的重視程度則大不相同。此外，乳制品企業對于全面預算管理控制較為薄弱，僅有燕塘乳業在《內部控制自我評價報告》中對此進行了披露，其他企業在公開資料中籠統披露了部分預算情況，對于全面預算管理的控制能力有待加強。

4.信息與溝通

(1)在信息系統建設方面，貝因美、西部牧業、燕塘乳業、莊園牧場4家企業均在《內部控制評價報告中》總對信息系統建設進行了詳細的披露，其余7家企業在公開資料中均表示對于信息系統的建設較為重視，但是并沒有給出相應的說明；注重對外信息的管理和披露，而忽視了公司內部信息系統的建設。(2)11家乳制品企業均重視并建立了利益相關者的溝通渠道，但主要涉及加強與政府及監管機構、產業鏈伙伴的溝通，而對其他利益相關者的溝通渠道則較為缺失。

5.內部監督

11家乳制品企業《2017年內部控制自我評價報告》，其中涉及更多的內部控制缺陷認定標準的介紹，對于內部控制缺陷和改進措施的敘述篇幅則較少。其中光明乳業、廣澤乳業、三元股份、天潤乳業和西部牧業5家企業披露了一般缺陷，并且制定相應的整改措施，但是缺少細致的說明。西部牧業存在3個內部控制一般缺陷；貝因美財務報告內部控制存在3個重大缺陷，非財務報告內部控制存在2項重大缺陷，雖然貝因美的內部控制有效性較差，但僅給出了籠統的補救措施，沒有較強的針對性，無法從根本上解決問題。

(二)內部控制執行層面

內部控制設計層面關注乳制品企業內部控制制度是否健全、設計是否符合企業具體需求，這只是實現內部控制目標的前提保證，同時還需要考量內部控制制度和流程的有效實施。

1.合法合規方面

燕塘乳業和廣澤股份在2017年涉及被動訴訟案件的分別有3起和1起，燕塘乳業的被動訴訟原因主要是員工起訴進行維權，而廣澤乳業則是因為買賣合同的糾紛被起訴。此外，貝因美在2017年存在一項違規行為，被國家食品藥品監督管理局處理；西部牧業則發生了4項違規行為，違規類型包括：推遲披露、重大遺漏、一般會計處理不當、虛假記載(誤導性陳述)等，分別受到了中國證監會浙江監管局、中國證監會新疆監管局、深圳證券交易所和石河子市食品藥品監督管理局的處理。因此，乳制品企業在內部控制制度實施過程中要對人力資源管理、合同管理和信息披露給予更多的重視。

2.資產安全方面

從內部控制資產安全目標的實現程度來看，關聯度排前五位的乳制品企業分別為科迪乳業、三元股份、莊園牧場、天潤乳業和伊利股份，而資產安全管理效果最差的則為貝因美，其次為西部牧業。其中在資產減值率方面，貝因美的資產減值損失金額達到了其資產總額的10.57%，壞賬損失占比高達61%，該問題主要歸因于貝因美客戶授信應收賬款催收管理不力，從而導致壞賬損失風險較大，反映了貝因美在銷售業務、資產管理、資金活動等多環節內部控制執行效率的低下。此外，西部牧業關聯方占用資金率高達7.93%；貝因美擔保金額高達資產總額的20%，雖然不存在違規的對外擔保，但加大了因被擔保人財務狀況惡化等原因給公司造成的潛在償債風險。

3.財務報告方面

2017年，11家乳制品企業財務報告的審計意見均為標準無保留意見。貝因美、科迪乳業、天潤乳業、廣澤股份這4家企業2017年存在財務重述的現象。其中，貝因美的財務重述對公司的影響較大，其對2017年第三季度報告進行了更正，更正內容涉及到主要會計數據和財務指標、報告期主要財務數據和財務指標發生變動的情況及原因、對2017年度經營業績的預計、資產負債表和利潤表這五個方面。科迪乳業在2017年的財務重述表現為3份補充公告，分別是利潤分配及資本公積轉增資本預案的補充、修改《公司章程》的補充和變更會計政策的補充。

4.經營效率效果方面

2017年，11家乳制品企業在經營效率效果上的表現差距較大，其中伊利股份獨占鰲頭，其灰色關聯度為0.9672，遠遠高于第二名燕塘乳業的0.7943。貝因美表現最差，并且因其2016年、2017年連續虧損，公司收到退市風險警示。西部牧業排名倒數第二，其經營情況也不容樂觀，在2016年和2017年連續兩年虧損，分別虧損0.47億元和3.76億元，若2018年再度虧損，則會面臨暫停上市的風險。

5.戰略管理方面

根據戰略管理指標排序，莊園牧場所有者權益增長最快，由2016年7.60億元增長為2017年的11.27億元，增長了48.33%，源于2017年度公開發行A股股票并在深交所上市，募集資金凈額3.1億元，增強了莊園牧場資產結構的穩定性和抗風險能力。此外，伊利股份的市場滲透能力逐年增長，產能布局的戰略協同優勢凸顯：廣澤股份2017年置入廣澤乳業和吉林乳業的100%的股權，銷售增長率高達91.96%，轉型成為以奶酪為核心的特色乳制品企業。其余乳制品上市公司戰略管理目標的實現有待強化。

(三)優化對策

1.重視企業文化建設，強化內部控制軟環境培育

長期以來，注重對治理架構、內部監督等硬環境的建設，對企業文化、社會責任重視不足是我國上市公司的頑疾。優秀的企業文化可以促使內部控制形成軟約束力，公司員工在優秀文化的熏陶下，通過提高自身的綜合素質、增強歸屬感和凝聚力，形成和諧的內部控制氛圍。企業文化應成為全體員工的信念，引導員工切實實現內部控制目標、企業戰略目標。乳制品上市公司作為關系消費者健康的行業領頭羊，應比其他企業承擔更多的社會責任。社會責任意識的缺失極易導致內部控制的失效。因而，增進員工的社會責任意識是乳制品上市公司內部控制軟環境培育的重要組成。

2.形成內部控制學習機制，增進內部控制設計效力

盡管《企業內部控制基本規范》及其配套指引為我國上市公司內部控制建設提供了指南，但是各個行業各具特色，內部控制既有共性，也有差異。面對不斷涌現的新情況、新問題，乳制品監管部門或者行業協會應定期開展乳制品上市公司專題研討會，共同學習和探討乳制品上市公司內部控制的有效方式，如：加強乳制品上市公司內部控制信息披露的規范性，明確《內部控制自我評價報告》的撰寫格式和披露內容，對“是否存在內部控制缺陷”用詳細說明替代一筆帶過，等等。通過持續學習和廣泛關注，不斷增進乳制品上市公司內部控制設計效力。

3.建立內部控制問責機制，提升內部控制執行效力

執行力是內部控制的生命力，當前一些乳制品上市公司存在內部控制設計精致而執行不力的問題，如：公開資料顯示貝因美2017年違反《關聯交易內部決策制度》，向關聯單位采購訂單金額超出了批準的額度，等等。因而，乳制品上市公司應建立健全內部控制責任機制，全方位、全流程執行內部控制，明確責任劃分，提高全員內部控制的執行力。同時，建立配套的內部控制考核機制，定期或不定期對內部控制相關部門和員工進行考核，并根據考核結果給予懲罰或獎勵；同時，要特別重視對企業管理層內部控制執行力的考核和獎懲，避免管理層權力凌駕于內部控制之上。通過量化考核和動態評估，不斷提升乳制品上市公司內部控制執行效力。