東三省原煤產量持續下降

從東三省煤礦分布及產能來看，截至2019 年底，遼寧省正常生產煤礦22處，產能3559萬t/a；吉林省正常生產煤礦33處，產能1733萬t/a；黑龍江省正常生產煤礦94處，產能4898萬t/a。

從近5 年東三省原煤產量來看，整體仍呈現下降態勢運行。2020年1-7月份各省原煤產量方面，以吉林省產量下降最為明顯，累計產量599.6 萬t，同比降幅達21.3%；遼寧省與黑龍江省累計原煤產量同比降幅大體持平，分別下降4.9%、4.6%，達到1799.8萬t、2690.9萬t。

受當地煤炭資源枯竭、產能陸續退出影響，當地原煤產量難以保障東三省需求，3 省均有較高的煤炭調入需求，因地緣關系較近，東三省很大一部分煤炭是由內蒙古東部地區調入；但今年內蒙古地區受“倒查二十年”等因素影響，部分存在問題的煤礦停產，內蒙古地區整體供應偏緊。

供應端來看，東三省地區煤炭供應整體呈減少態勢運行；但下游需求方面卻呈不減反增態勢。從火力發電量方面來看，1-7月份東三省均呈正增長態勢運行，其中原煤產量減少最為明顯的吉林省發電量增速卻最快。另一方面，從下游建材行業來看，1-7月份東三省水泥產量均有明顯增加，其中遼寧省水泥產量增速達11.6%，用煤需求進一步增長。

目前東北地區下游用戶已陸續開展冬儲工作，為避開后期迎峰度冬國內煤價上漲，東三省下游用戶冬儲工作通常于9 月份結束。整體來看，2020 年東三省地區煤炭供應仍較為緊張，盡管此前市場傳出局部地區進口政策或有放松消息。但據了解，此前東北地區某電力集團曾向相關部門申請增加進口配額，然而暫未得到回應。進口難度較大進一步加重東三省地區煤炭供應壓力，而隨著供暖工作開展后，東三省地區下游用煤需求將繼續釋放，若后期國內產能未能有效釋放，則2020年第四季度東三省地區用煤缺口風險或將進一步加大。