供應鏈金融解決中小企業融資問題相關探討

牛金玲

摘要：中小企業在我國國民經濟體系當中有著不可取代的地位。尤其是隨著大眾創新、萬眾創業的政策頒布后，中小企業數量急劇增加，在推動經濟增長以及提供就業崗位上都發揮了重要的作用。然而中小企業在發展過程中面臨的阻礙是較大的，其中最明顯的就是融資難的問題。許多中小企業由于經營規模較小、抵抗風險的能力較差，因此獲得貸款的額度較低，不利于中小企業的經營生產。但是由于供應鏈金融的誕生，為中小企業融資困境帶來了新的轉機，能夠有效的緩解中小企業融資難的問題。本文將會針對供應鏈金融緩解中小企業融資困境進行深入的分析研究，同時提出相應的可行性對策，從而推動供應鏈金融拓寬中小企業融資的渠道。

關鍵詞：供應鏈金融；融資問題；中小企業；優化策略

一、供應鏈金融的相關概述

（一）供應鏈金融基本概念

目前有關供應鏈金融的概念定義并沒有統一，根據不同學者的研究方向，會存在不同的供應鏈金融的定義。從企業的角度來看，供應鏈金融主要是以產業的核心企業為主體，針對核心企業資金成本性以及可得性進行優化，從而能夠使得產業鏈上下各方企業獲得相應的融資優勢。從金融機構的角度來看，供應鏈金融主要是指金融機構針對上下游企業進行詳盡的整體的分析，深入的了解各個企業的運營管理情況，將資金鏈的運行機制進行透徹的研究。最終在此基礎上對供應鏈中的各個企業提供貸款資金的新型融資模式。從本質上看供應鏈金融是以真實貿易作為核心基礎。

（二）供應鏈金融的主要模式

1.應收賬款模式：應收賬款主要是以核心企業真實貿易作為基礎，根據上游企業為企業提供產品所產生的應收賬款作為根據，再以該應收賬款作為抵押依據，從而向銀行申請貸款融資。簡單來說就是將企業的應收賬款作為抵押資產進行融資。該融資模式更多的是上游企業作為擔保者，一旦發生貸款者無法清償賬款的情況，核心企業就需要承擔起相應的貸款責任。其與傳統的抵押產品不同，直接通過應收賬款打包作為抵押資產。

2.預付賬款的融資模式：預付賬款從本質上來看與應收賬款存在類似的情況。其仍然是建立在真實交易的基礎上，然后是下游企業向上游企業支付相應的貨款，即作為預付貨款。然后將經銷商的取貨權作為擔保，從而向銀行進行融資的模式。該模式當中擔保標的物為取貨權，也就是說銀行可以將分銷商支付的保證金作為基礎向下游企業提供相應的信貸保證，然后當企業銷售貨物完成過后再通知核心企業對外發放相應的貨物。該模式有利于企業獲得資金同時，正常的完成相應的業務、運營活動，同時也將銀行的融資風險盡可能的降低。

3.融通倉模式：該融資模式其核心為第三方的物流公司，由物流公司結合客戶的實際需求選擇條件合適的企業完成抵貸款抵押以及清算。該融資模式當中，第三方物流企業必須要進行信用擔保，同時銀行不需要參與到質押貸款的具體操作。第三方物流企業在該供應鏈金融融資模式當中有著重要的地位，企業能否獲得相應的融資需要看物流公司的審核。整個操作流程當中銀行并沒有參與其中，因為物流企業對于合作的上下游企業貨物有著詳盡的信息，能夠為銀行直接提供最佳的融資信息。

二、供應鏈金融的必要性

（一）有效的解決還款源問題

我國資本市場的發展是十分迅速的，融資模式是十分多樣化的，但是無論選擇何種融資模式，前提是要具有一定真實性的交易。而供應鏈金融融資模式當中，對此要求較高，主要是為了降低企業違約的可能性，提升貸款回收保障性。銀行之所以不愿意給中小企業進行放貸，主要是考慮到中小企業抵抗風險的能力較差，很難擁有強有力的還款保障。但是供應鏈金融剛好解決了還款源的問題，通過產業鏈當中核心企業作為擔保，有利于銀行進行風險的降低。

（二）緩解信息不對稱問題

融資模式當中信息不對稱一直是其重要的影響因素，而且傳統銀行的放貸過程中主要是根據自身的調查來獲取相關企業的信息，對企業的信用進行綜合性的評估。但是該形式獲取信息的渠道十分單一，并且相應的信息缺乏真實性，但是供應鏈金融當中，企業能夠通過整個產業便能獲得相關企業的信息。主要是因為中小企業處于產業鏈當中，企業可以通過核心企業來優先獲取到相關中小企業的真實運營狀況；同時有著第三方物流企業的參與，銀行可以借助與物流企業的合作，掌握企業的物流信息運營狀況，整個供應鏈上能夠獲取信息的途徑大大增加。同時也增強了銀行風險評估的科學性。

三、供應鏈金融當中存在的主要弊端

（一）供應鏈金融相關法律機制及政策不夠健全

供應鏈金融作為我國資本市場新興的融資模式，相關的法律政策機制都不夠健全，其中涉及到動產的抵押，就會牽涉到我國的物權、合同、擔保等相關法律規定。但是供應鏈金融發展沒有成熟，相關的法律體系也就無法制定。而且供應鏈金融融資模式通常涉及到多個主體，許多法律不能夠覆蓋到整個供應鏈金融的各個環節。而且加上中小企業對于法律法規制度了解程度十分薄弱，對相關的法律政策并沒有進行深入的了解分析，極易給中小企業帶來供應鏈金融的融資風險。

（二）缺乏成熟的供應鏈金融信用評級機制

目前供應鏈金融授信機制并沒有與銀行的授信體系進行完全的掛鉤，銀行的授信機制更多的是針對核心企業來進行授信，然而核心企業的信用評級并不足以代表整個供應鏈上的所有企業。而且供應鏈金融的授信體系很難構建，因為中小企業涉及到的類型較多，相應的供應鏈金融融資模式也是十分多元化的，整個信用評級機制無法進行標準化。正是因為信用評級機制的欠缺，銀行并不能夠快速的從供應鏈上獲得相關中小企業的運營、財務管理、風險的信息，這就阻礙了供應鏈金融授信活動的展開。

（三）核心企業供應鏈管理意識十分薄弱

供應鏈金融當中核心企業有著重要的作用，因此中小企業的供應鏈金融融資模式能否應用取決于核心企業對于供應鏈金融的管理。這就需要核心企業能夠具有整合上下游企業的能力，對上下游企業相關內容有著一定的監管工作，同時充分的完整的記錄這項交易信息。對于核心企業來說其很難將部分精力投入到供應鏈的管理當中；對于企業的供應鏈管理水平來說有著較高的要求，供應鏈金融要想有效的落實下去必須提升核心企業供應鏈管理水平，才能夠為供應鏈金融提供相應的服務。

四、供應鏈金融有效運用的優化策略

（一）逐步健全供應鏈金融法律法規

相關部門需要對供應鏈金融模式當中所涉及到的動產的抵押、信用擔保等在相應的法律文件當中進行完善。同時需要注重供應鏈金融當中的靈活性，相關的法律條規不能夠過于苛刻，從而抑制供應鏈金融融資模式的靈活性。中小企業需要加強對供應鏈金融相關的法律法規深入的學習，避免在應用供應鏈金融融資模式時給自身企業帶來較大的融資法律風險，不利于企業進行融資。

（二）構建成熟的供應鏈金融信用評級機制

成熟的供應鏈金融信用評價機制需要銀行等金融機構著手，依據自身的評級體系，逐漸的完善健全供應鏈金融的授信評級機制。同時積極的研發相應的供應鏈評級系統，加快征信機制的覆蓋面，將部分企業的信用數據進行共享。有利于供應鏈金融融資模式的選擇。銀行獲取到更多的中小企業信息的途徑有效拓寬，有利于銀行間實現相互監督、防范風險，提升相應的信用等級，有利于企業獲得銀行的貸款融資。

（三）加強核心企業供應鏈管理水平

前文分析提到供應鏈金融當中是整個供應鏈的問題，其中對于核心企業有著更高的要求，尤其是對于核心企業供應鏈的管理水平有著更高的標準。核心企業要想整個產業鏈能夠快速的發展，占據更多的市場份額，需要從自身供應鏈管理水平出發，對于上下游中小企業的相關信息進行充分的收集。同時與銀行進行合作實現數據的共享，為整個產業鏈帶來供應鏈金融的融資的好處，吸引更多的資金進入到該產業當中，為自身的發展也能夠做出重要的貢獻。相應的需要核心企業對供應鏈管理進行相應的監管，必要時能夠提供相應的技術支撐，有利于提升企業供應鏈管理水平，緩解整個產業鏈中小企業融資困境。

五、結束語

供應鏈金融的成熟為我國緩解中小企業融資困境做出極大的貢獻，該模式當中以中小企業的真實交易作為重要基礎，使得銀行信貸風險盡可能的降低，同時也提升了銀行資本配置的效率。財

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