城市居民應用互聯網金融的財富管理研究

(四川大學經濟學院 四川 成都 610065)

近年來，互聯網金融補充了傳統金融市場的服務模式，豐富了居民的生活，便捷支付手段，在為國內財富管理市場帶來巨大機遇與轉合的同時，帶來了相應挑戰。在此背景下，探索互聯網金融中，城市居民如何控制風險，政府機構應該如何降低系統風險就顯得至關重要。

一、城市居民財富管理的背景和意義

自古以來，中國人對于風險就極為敏感，主要的財富管理方式仍為儲蓄。財富管理作為一種理財方式在國外已經有很多年的發展歷史，相比之下國內相對于財富管理的定位就十分局限，主要是銀行對于自身高凈值客戶的定制化服務，該業務模式雖然節約了成本并且帶來不菲的收益，但是沒有普及大眾，將基數更多的小微客戶拒之門外。城市居民財富管理和居民自身生活關系密切，其不僅僅是每個居民個體的獨立操作，通過財富的管理活動，對于國家經濟增長、社會資源進行有效且高效的配置以及提高城鎮居民的金融意識有著重要作用。互聯網金融依托搜索引擎和云計算等新興技術，提供了豐富多彩的互聯網金融模式，但是在帶來方便與快捷的同時，互聯網金融也擁有自身獨特的風險。

二、互聯網金融發展概述

(1)從1990年代到2005年，傳統金融機構和金融服務通過互聯網聯機，將投資和金融等金融服務從線下擴展到線上。1997年招商銀行第一個建立其網站并推出在線公司銀行業務和個人銀行服務。隨后，國內各家銀行陸續推出了自己的在線銀行和在線金融服務，從而方便用戶通過網絡處理業務。

(2)2005—2011年，中國網絡支付改革和在線貸款處于萌芽階段，第三方支付橫空出世改變了中國傳統金融體系多年積淀下來的支付方式，在線借貸也開始陸續出現。2004年，阿里巴巴啟動了第三方支付服務，以優化淘寶電子商務平臺支付寶的在線支付用戶體驗。支付寶利用新興的互聯網技術創新為用戶提供支付轉賬、收款等各類便捷服務，極大地改善了用戶體驗。這種新型支付方式的迅速發展，加快了中國現有的信息技術和支付系統集成，并成為國內互聯網金融的基本功能和主要模式之一。2007年，國內P2P網絡借貸平臺開始出現，許多國內互聯網投資者了解P2P在線借貸模式，隨后在線借貸模式在中國大地上迅速發展。

(3)2012年以來，互聯網金融投融資產品和服務層出不窮，并滲透到社會公眾的生活中，公眾的投資理念也得到了極大的改善。自2013年出現的“余額寶”被公認為中國互聯網財務管理的元年。這類互聯網貨幣基金投資流動性高，門檻低，收入可觀，受到用戶的青睞，其推出后每年的用戶數已超過1億人。從那以后，各大銀行陸續推出了自家的互聯網貨幣基金產品，例如“余額寶”等產品。這類互聯網金融產品陸續拓寬了公共財務的管理渠道。

三、應用互聯網金融進行財富管理的建議

(1)互聯網金融將互聯網技術和傳統金融融為一體，本質上仍屬于金融。因此，互聯網金融投資的產品和服務類似于傳統離線金融產品。互聯網金融項目多種多樣，包括股票、債券、票據、貴金屬、在線貸款等。其中，網絡借貸產品已成為互聯網金融中比較流行的項目。當把互聯網金融應用于財富管理特定項目時，城市居民應當對互聯網金融有深入的了解，以便選擇適合自己的服務和產品。

(2)互聯網金融數量遞增的同時，企業實力參差不齊。專業而強大的互聯網金融更值得投資者信任。為了確定平臺及其產品是否可靠，投資者需要審查平臺的背景、資金管理、風險控制、運營等方面。強大的企業背景是平臺信用的有力保證，無論資金是由第三方保證還是銀行的托管都在一定程度上能夠決定資金使用的安全性。在此之下，其強大的風險控制能力可以確保平臺和產品穩定運營，操作便利更能夠節省用戶時間，提高使用效率和改善用戶體驗。另外，專業的互聯網金融平臺對于產品的審查將變得更為嚴格，投資安全系數也將逐步提高。

(3)城鎮居民選擇互聯網金融時，應當選擇實力雄厚的大型平臺，因為大型平臺具有在資產損失時擁有對投資者進行補償的實力。另外，投資者應有合理的投資和理財計劃，并能夠很好地認識到自身的資本狀況，并將產品風險進行合理的資本配置。互聯網金融投資不應盲目投資，任何投資行為都伴隨著風險，并且系統性風險無法躲避。在投資組合的情況下，投資者的非系統性風險將得到一定的緩解，投資者應理性看待在互聯網金融項目中的損失和收益，往往高收益就代表著高風險，反之亦然。能夠了解進退的程度，分散投資，少量適當進行投資。在同一個項目的資金額度上進行有力的控制，努力在確保資金安全性的前提下獲得最大收益。

(4)新興科技不斷出現，隨著互聯網技術與金融業不斷深入融合，新興的互聯網金融產業發展迅速。但是由于缺乏有效的監管，在互聯網金融走在快車道的途中，各種金融風險和違反相應法律法規的行為屢禁不止，導致廣大投資者蒙受了沉重的損失。現有的法律體系已經無法完全滿足市場發展的需要。同時，互聯網金融業缺乏自律性，互聯網金融業不可能僅依靠市場的自我監管就走向合法合規。沒有相關的法律法規規范互聯網金融，一系列問題不僅會使用戶蒙受損失，而且及其不利于行業的健康向上發展。風險不斷積累最終會給行業帶來不可避免的系統性風險。應該加快互聯網金融業法律制度的完善，使監管機構和監管者有法律可循，針對違法行為的問題和風險制定合理并完善的應對措施，同時明確違法行為。監管機構通過法律形式承擔責任，從而實現互聯網金融業和金融市場的健康繁榮發展。

(5)當下，互聯網金融業的監管體系還處于不完善狀態，因此存在眾多風險和問題。與此同時，由于行業準入條件不高，審查機制不完善，互聯網金融企業不在同一水平線上，情況千差萬別，互聯網金融行業整體環境參差不齊。因此，我們應該加強互聯網金融協會的作用，提高互聯網金融業的自律性，創造一個良性且公平的互聯網金融環境。要加快互聯網金融行業自律標準和規范的建設和完善。行業自律可以使互聯網金融企業建立內部的自身約束機制。從而提高互聯網金融企業的風險管理和控制能力，從而形成良性循環，促進行業發展壯大。

總之，互聯網金融作為互聯網與金融業深度融合的產物，改變了居民財富管理的傳統方式，開辟了新的投資思路。我們要從投資者和政府的多方位角度對相關風險進行預防，這樣才能防范于未然，將金融危機杜絕于襁褓之中，為促進金融體系健康發展做出保障。