利率市場(chǎng)化對(duì)中國(guó)建設(shè)銀行盈利能力影響分析

劉嘉琪 黃大浩 閆純

【摘 要】 本文概述了我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，分析了建設(shè)銀行盈利指標(biāo)，并以中國(guó)建設(shè)銀行為例，探究了利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行盈利能力影響。

【關(guān)鍵詞】 利率市場(chǎng)化;國(guó)有商業(yè)銀行;盈利能力;建設(shè)銀行

1986年我國(guó)開(kāi)始進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，主要借鑒國(guó)外的改革經(jīng)驗(yàn)及中國(guó)國(guó)內(nèi)發(fā)展情況穩(wěn)步實(shí)施。“先外幣、后本幣;先貸款，后存款;先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額”是改革總體思路。央行通過(guò)運(yùn)用貨幣政策工具調(diào)節(jié)引導(dǎo)市場(chǎng)利率，從銀行業(yè)相互間利率拆借到逐漸放松現(xiàn)貨交易和購(gòu)回債券交易利率，逐步推進(jìn)內(nèi)外幣利率市場(chǎng)化，中國(guó)金融改革取得顯著成效。

一、利率市場(chǎng)化及建設(shè)銀行發(fā)展概況

1、我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程

利率市場(chǎng)化作為中國(guó)金融市場(chǎng)改革的重要?dú)v程，在黨和國(guó)家的大力支持下穩(wěn)步進(jìn)行，一系列利率市場(chǎng)化改革政策的頒布實(shí)施為我國(guó)利率市場(chǎng)化改革提供了法律制度保障。1986年《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》頒布，明文要求銀行之間資金可以相互拆借，拆借日期和利率水平由借貸雙方商議確定，通過(guò)銀行間拆借利率初次放開(kāi)的嘗試，全國(guó)范圍內(nèi)銀行拆借業(yè)務(wù)得到發(fā)展。1996年央行在《關(guān)于取消同業(yè)拆借利率上限管理的通知》規(guī)定，同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率水平由雙方依據(jù)市場(chǎng)資金供求關(guān)系協(xié)商決定。1997年人民銀行《關(guān)于銀行間債券回購(gòu)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》要求，開(kāi)辦銀行間債券回購(gòu)業(yè)務(wù)需在全國(guó)統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行。2000年經(jīng)國(guó)務(wù)院政府部門(mén)批準(zhǔn)，人民銀行對(duì)內(nèi)外幣利率體制管理進(jìn)行改革，主要包括外幣貸款利率放開(kāi)，以及外國(guó)貨幣大額存款利率放開(kāi)。2003年中國(guó)人民銀行連續(xù)幾次擴(kuò)大銀行機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)范圍，主要目的是促進(jìn)銀行金融機(jī)構(gòu)健康穩(wěn)步發(fā)展，充分發(fā)揮央行貨幣政策工具調(diào)控作用。2015年商業(yè)銀行存款利率浮動(dòng)限制完全取消。2016年深化人民幣利率市場(chǎng)化改革，繼續(xù)保持人民幣幣值穩(wěn)定，充分發(fā)揮市場(chǎng)自主調(diào)節(jié)作用。2017年繼續(xù)推進(jìn)貨幣市場(chǎng)改革，堅(jiān)持路線(xiàn)方針不動(dòng)搖，助力金融體制更加制度化、全面化、公開(kāi)化。2018年央行《2018年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》指出，將繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，推動(dòng)存貸款基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)利率的“兩軌”向“一軌”轉(zhuǎn)換。

利率市場(chǎng)化政策的頒布實(shí)施符合我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供了法律保障，經(jīng)營(yíng)環(huán)境更加制度化、完善化，同時(shí)也對(duì)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式，增強(qiáng)盈利能力提出了更高要求。

2、建設(shè)銀行盈利指標(biāo)分析

中國(guó)建設(shè)銀行盈利模式以傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)為主，兼顧發(fā)展非傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。本文主要以建設(shè)銀行為例對(duì)盈利指標(biāo)進(jìn)行分析。

凈利差是反映商業(yè)銀行傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力的重要指標(biāo)，銀行通過(guò)低息存款、高息貸款獲得利差收入，建設(shè)銀行2009-2018年凈利差總體呈下降趨勢(shì)，說(shuō)明建設(shè)銀行獲得凈利息收入會(huì)受到存款利率浮動(dòng)最高點(diǎn)限制取消的影響。建設(shè)銀行應(yīng)打破傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)思想限制，開(kāi)發(fā)非主營(yíng)業(yè)務(wù)如零售業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)等提高銀行收入來(lái)源。

非利息收入作為中國(guó)建設(shè)銀行的新業(yè)務(wù)，是反應(yīng)其盈利能力的重要指標(biāo)，2009-2018年中國(guó)建設(shè)銀行非利息收入總體呈逐年上升趨勢(shì)，其原因是國(guó)有商業(yè)銀行在不斷創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，突破傳統(tǒng)商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)作為主營(yíng)業(yè)務(wù)近年來(lái)利差收入減少的局限性，大力發(fā)展新型業(yè)務(wù)以增強(qiáng)盈利能力。

不良貸款率能夠反映商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量狀況，不良貸款率過(guò)高容易產(chǎn)生壞賬、呆賬等不良資產(chǎn)，使銀行資產(chǎn)減值，間接影響銀行盈利能力，建設(shè)銀行2009-2018年的不良貸款率普遍總體呈上升趨勢(shì)，但與2009年相比有所下降，說(shuō)明建設(shè)銀行不良貸款資產(chǎn)數(shù)量增加，需要提升信貸風(fēng)險(xiǎn)管控能力，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。

存貸比是反映商業(yè)銀行盈利能力的重要指標(biāo)之一，存貸比高說(shuō)明銀行獲得利潤(rùn)的能力強(qiáng)，但由于商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金是一定的，過(guò)高存貸比率會(huì)使銀行流動(dòng)性減弱，貸款風(fēng)險(xiǎn)加大，應(yīng)提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，適當(dāng)收緊信貸規(guī)模，適當(dāng)提高貸款比例，2009-2018年建設(shè)銀行存貸比率總體呈逐年上升趨勢(shì)，說(shuō)明存貸款業(yè)務(wù)依然是建設(shè)銀行重要的傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)。

成本收入比是反映銀行盈利能力的重要指標(biāo)，成本收入比較低，銀行獲得凈利潤(rùn)空間就越大，中國(guó)建設(shè)銀行2009-2018年的成本收入比不高于正常比例的45%，總體呈逐年下降趨勢(shì)，說(shuō)明其單位成本在減少，營(yíng)業(yè)收入在增加，盈利能力在增強(qiáng)。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)建設(shè)銀行盈利能力影響的實(shí)證分析

本文以建設(shè)銀行為例選取影響銀行盈利能力的總資產(chǎn)收益率作為因變量;自變量選取建設(shè)銀行的不良貸款率、非利息收入占比、凈利差、存貸比、存款利率。實(shí)證分析所需時(shí)間序列數(shù)據(jù)全部來(lái)源于wind金融數(shù)據(jù)庫(kù)中2008-2017年影響建設(shè)銀行盈利能力的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)，并通過(guò)統(tǒng)一數(shù)據(jù)量綱整理所得，樣本量為120個(gè)，從而進(jìn)行建模分析。

1、平穩(wěn)性檢驗(yàn)

從單個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)可知，總資產(chǎn)收益率、凈利差、非利息收入、利率、不良貸款率、存貸比都是一階單整，可以進(jìn)行建模;建模后需檢驗(yàn)該模型的可用性，若該模型可用，則有其產(chǎn)生的殘差序列平穩(wěn)生成resid殘差序列也是平穩(wěn)的。

2、實(shí)證結(jié)果分析

從實(shí)證的結(jié)果可知，凈利差、非利息收入、利率、不良貸款率、存貸比對(duì)建設(shè)銀行盈利能力有顯著影響，其中凈利差影響最為顯著。第一，從模型回歸結(jié)果可以得出，凈利差是影響建設(shè)銀行盈利能力的最重要指標(biāo)，凈利差每上升1個(gè)單位，建設(shè)銀行的總資產(chǎn)收益率就會(huì)上升0.39%。說(shuō)明利率市場(chǎng)化給國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)展帶來(lái)了機(jī)遇，利差收入目前仍是建設(shè)銀行收入的重要來(lái)源，利差收入增加有利于銀行盈利。第二，非利息收入占比是提高建設(shè)銀行盈利能力的指標(biāo)。非利息收入占比每增加1個(gè)單位，建設(shè)銀行的總資產(chǎn)收益率就會(huì)增加0.11%。說(shuō)明利率市場(chǎng)化有利于促進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快發(fā)展新型銀行業(yè)務(wù)，能夠拓寬建設(shè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)渠道。第三，存款利率變化會(huì)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生影響，利率每上升一個(gè)單位，建設(shè)銀行總資產(chǎn)收益率就會(huì)下降0.06%，說(shuō)明利率市場(chǎng)化背景下建立由市場(chǎng)供求關(guān)系決定利率水平變化的利率形成機(jī)制對(duì)銀行發(fā)展十分重要。第四，不良貸款率會(huì)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行盈利能力產(chǎn)生消極影響，不良貸款率每增加一個(gè)單位，建設(shè)銀行總資產(chǎn)收益率就會(huì)下降0.28%，說(shuō)明利率市場(chǎng)化會(huì)加劇建設(shè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，使銀行不良資產(chǎn)數(shù)量增加，提升銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管控能力，降低不良貸款率十分必要。第五，存貸比上升會(huì)對(duì)建設(shè)銀行盈利能力產(chǎn)生積極影響，存貸比每上升一個(gè)單位，建設(shè)銀行總資產(chǎn)收益率就會(huì)上升0.0008%，說(shuō)明利率市場(chǎng)化會(huì)使社會(huì)資金需求增加，銀行貸款總量增加，適當(dāng)提高銀行存貸比例能夠增加盈利。

三、結(jié)論及建議

1、結(jié)論

第一，利差收入依然是國(guó)有商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要來(lái)源，銀行盈利結(jié)構(gòu)目前不會(huì)發(fā)生較大改變，但面對(duì)金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，金融脫媒?jīng)_擊的影響，存款利率浮動(dòng)限制的取消，建設(shè)銀行存貸利差收窄，盈利能力減弱。第二，非利息收入業(yè)務(wù)能夠提升國(guó)有商業(yè)銀行盈利能力，建設(shè)銀行開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng)，有利于增加利潤(rùn)空間，實(shí)現(xiàn)非主營(yíng)業(yè)務(wù)增收。第三，利率市場(chǎng)的波動(dòng)變化會(huì)給商業(yè)銀行盈利能力帶來(lái)影響，在參照基準(zhǔn)利率的前提下，由市場(chǎng)供求決定銀行利率水平，配置金融資源，有利于建設(shè)銀行增強(qiáng)銀行盈利能力。第四，全社會(huì)信用總量增加，信用審核環(huán)節(jié)的疏漏，導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款增加，建立系統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管控體系，從審核環(huán)節(jié)層層把關(guān)，有利于降低建設(shè)銀行不良貸款率。第五，合理的存貸比能夠增強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行盈利能力，有利于提升金融資源使用效率，社會(huì)資金需求總量增加，適當(dāng)提高建設(shè)銀行貸款總量，既可以滿(mǎn)足金融市場(chǎng)資金需求，又可以增加銀行利息收入。

2、對(duì)策建議

第一，建設(shè)銀行可以發(fā)展傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，聚焦利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。建設(shè)銀行應(yīng)結(jié)合資源優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展銀行存貸款業(yè)務(wù)，增加利差收入，應(yīng)對(duì)金融脫媒?jīng)_擊和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。第二，建設(shè)銀行開(kāi)展多元化業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，提升利潤(rùn)空間。第三，建設(shè)銀行應(yīng)該參考基準(zhǔn)利率，存貸款利率由市場(chǎng)供求關(guān)系決定。第四，建設(shè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管控，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量。不良貸款率過(guò)高會(huì)使銀行不良資產(chǎn)數(shù)量增加，銀行盈利能力減弱，建設(shè)銀行要完善貸款信用評(píng)級(jí)制度，建立風(fēng)險(xiǎn)管控體系，審核環(huán)節(jié)嚴(yán)格把關(guān)。第五，建設(shè)銀行應(yīng)該合理規(guī)劃信貸資產(chǎn)規(guī)模，提高盈利水平。存貸比是衡量利率市場(chǎng)化的重要指標(biāo)，利率市場(chǎng)化背景下存貸比收窄，建設(shè)銀行不能盲目追求存貸比的提高而忽視貸款風(fēng)險(xiǎn)的存在，應(yīng)通過(guò)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估預(yù)測(cè)，適當(dāng)增加信貸資產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)盈利能力。

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【作者簡(jiǎn)介】

劉嘉琪（1991—）女，陜西西安人，漢族，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士研究生，助教，研究方向：商業(yè)銀行.

黃大浩（1994—）男，陜西西安人，漢族，現(xiàn)就讀于西安歐亞學(xué)院金融學(xué)院15級(jí)金融學(xué)專(zhuān)業(yè).

閆 純（1999—）女，陜西西安人，漢族，現(xiàn)就讀于西安歐亞學(xué)院金融學(xué)院17級(jí)金融學(xué)專(zhuān)業(yè).