科技金融支持科技型中小企業發展探討

文/趙勇，中國銀行寧波市科技支行

1 引言

科技型企業可以推動科學技術生產力的發展，為了充分發揮出我國科技型中小企業的創造力，需要給予一定的金融支持，穩定中小企業的發展過程。

2 企業融資難困境分析

隨著我國供給側改革工作的持續推進，經濟模式由過去的高速發展模式，逐漸轉變為高質量發展模式，而在這一轉變過程中誕生了大量的中小企業，為市場經濟注入了更多的新生力量。但是在科技型中小企業發展時，經常會出現融資難的問題，進而導致企業瀕臨破產。

通過對中小企業的融資難困境進行深入調研發現，我國大部分的中小企業都無法從銀行獲得貸款，因為中小企業處于創業成長階段，存在很多的不穩定因素，如沒有實體性資產、市場風險高、市場前景不可預測、存活率低等。由于上述的情況使得銀行降低了對中小企業的貸款評估指數，進而不予科技型中小企業進行放貸。在這樣的金融環境下，中小企業一旦陷入資金困境，則會產生嚴重的連鎖反應，進而誘發極大的經營問題。

為了解決企業融資難的問題，需要國家金融機構改革出現，推動科技創新與金融產業的融合。通過金融體系的支持，一定程度上緩解中小企業的融資困境。為了充分發揮出金融體系的工作價值，需要結合企業的融資需求與市場發展規律，深化改革推動新的金融業務，為中小企業的發展提供一定金融支持。

3 科技金融體系下企業融資方式的變化

3.1 股權融資

在科技型中小企業進行股權融資時，主要以企業的股權對等獲得巨額的資本投資，進而推動科創型企業的迅猛發展，企業一旦獲得成功并上市，投資者將獲得巨額的收益，如軟銀集團對阿里巴巴公司的投資，就是該公司開展的股權融資，以相應的公司股權獲得投資金額。股權融資的特點是風險高、收益高，主要以資本市場為融資對象。我國設立的創業板就屬于股權融資方式，科創企業可以通過發現股權債券的方式，獲得投資者的資金，進而推動企業的科技創新。

3.2 政策融資

在科創型中小企業項目孵化時，為了確保企業項目孵化的成功率，政府會給予一定的財政支持，確保科創型企業可以進入市場經濟當中進行穩定運轉。國家政府給予的融資支持，主要以貸款貼息和信用擔保的方式，信用擔保可以確保企業獲得銀行的金融貸款，而貸款貼息的政策則可以最大限度的減輕企業的債務壓力，讓企業全身心投入運行發展當中。在政策融資時還有創業基金機制，即政府開展創業大賽，任何中小企業都可以參與，最終獲得名次的中小企業可以得到創業基金，很好的解決了中小企業業務拓展的難題。

4 科技金融推動科技型中小企業發展的路徑探索

4.1 信用體系建構

在探索科技金融推動科創型中小企業發展路徑時，信用體系建設是一個直接有效的發展方案，在信用體系的建構下，很大程度的增加了中小企業的透明度，加大了社會公眾的監管力度，同時銀行、資本市場、投資者都會根據信用評價進行合理投資，進而推動科創型中小企業的穩健發展。

在實際信用體系建構時，需要由政府牽頭多方面機構參與，才可以確保信用體系的可靠性與安全性。如國家政府、銀行機構、社會中介、企業等共同參與，建構關于中小企業信用評級、信息征集、信用管理的系統。在完善可靠的信用體系下，很好的實現了企業、銀行、個人之間的信息對稱。在多方進行金融投資博弈時，可以通過自己的合法權益和對稱信息做出金融決策，實現自身利益的最大化。當科創型中小企業公開透明之后，投資者會根據市場發展前景與企業的核心競爭力，判定企業的投資回報率，進而做出理想的投資。這樣的環境有助于優質科創型企業的快速發展，轉而快速的淘汰一部分科創型企業。避免社會資本的浪費，實現社會資本投資效益的最大化。

4.2 債券市場改革

在2019年6月13日我國上海證券交易所設立了科技創新板，科創板的設立為我國科創型中小企業注入了強心針，極大的鼓舞了科創型企業的發展信心。同時科創板的設立說明了我國經濟正處于轉型的重要階段，由科技創新生產力推動社會經濟的發展提升。

在科創型中小企業發展時，不能直接搭上科創板的金融順風車，但是科創板的設立為科技金融市場營造了很好的氛圍，中小企業可以依據自身的實際發展情況，采取最佳的融資方案，獲取科創板設立的發展紅利。如中小企業進行集合債券發售進行融資活動，或者是集合信托的方式進行融資，根據證券市場的行業規定進行聯合債券發行，進而合理的吸收社會資本，吸引更多的投資者，為科創型中小企業注入更多的資本，推動中小企業的快速發展。

通過上述的分析可知，我國的債券市場仍舊有一定的不足，無法滿足中小企業的融資需求。同時債券市場的信息不對等，也影響到了市場經濟的自由競爭，影響到投資者的信心和積極性。為此需要根據我國經濟的發展需求，合理的對債券市場進行探索性改革，在改革中不斷完善優化，為企業提供更好的融資渠道，加快科創型中小企業的生產力轉化，促進社會福利的增加。

4.3 保險業務的完善

由于科技型中小企業發展存在很大的市場風險，且市場前景無法預測，為此在科技金融體系建構時，需要建設一套完善科學現代化的科技保險機制，同時依據科創型企業的不同行業，設計針對有效的科技創新保險業務，并根據市場發展潛力與企業經營現狀，合理的界定保險份額，推動科創型企業金融保險業務的可持續發展。在保險業務的完善過程中，更多的消費者購買其業務產品，則實現了風險均攤，降低了科創型中小企業的市場風險。

4.4 資本融資途徑創新

在改革開發環境下，我國的資本市場已經逐漸穩定，同時資本市場的金融投資發展很好的推動了我國企業的壯大。在科創型中小企業融資時，需要進行多層次資本市場的合理引導，為資本市場與中小企業搭建橋梁，使得更多的社會資本可以流入中小企業，推動科技產業的快速發展。

在資本融資工作開展時，科創型企業不能墨守成規，必須要結合企業發展的自身特點，尋找多元化的融資渠道，讓更多的資本進而科技金融領域。隨著科技創新產業經濟效益的釋放，更多的資本會主動進入科技金融體系，選擇最具潛力的科創型企業。在生態型科技金融體系的運行下，更多的科技型中小企業將得到發展紅利，并形成科技產業發展的核心動力源。

4.5 銀行科技金融業務的推出

銀行金融業務直接影響到科創型中小企業的發展，很多中小企業在申請銀行貸款時，苦于銀行沒有對應的金融業務，無法審核通過科創型企業的帶框申請，為此則需要銀行金融機構進行有效的改革創新，推動科技金融業務。如在科創型中小企業申請貸款時，以科技成果、專利發明、股權質押、產品質押等方式替代傳統的貸款審批要求，進而不斷完善優化科技金融業務體系。同時在國家財政補貼的制度下，合理的評估中小企業的經營風險，對企業的經營風險進行一定補償，保證銀行可以為科創型企業提供金融業務，解決科創型企業融資難的發展問題。

4.6 政府服務機制的改革

國家政府的政策直接或間接的引導著科創型中小企業的發展，如國家對創業的政策扶持，推動構建全民創業的社會潮流，使得中小企業集中式的爆發。但是在中小企業創建之后，后續完善的機制保障，才可以推動企業的穩健發展。若是后續的各項扶持政府無法落實到位，中小企業的存活率會非常低。

在科創型中小企業成立之后，國家政策不僅需要給予市場經濟的自由競爭權利，同時需要給予一定的金融保障。如科創型企業的科研投入，一旦科研投入陷入僵局，將會使得中小企業非常被動，為此國家政府則需要對科研項目的投資進行合理的扶持。在加計扣除稅收政策的落實下、在國家財政的專項資金支持下、在高校科研單位的支持下，可以有效推動科技型中小企業的穩定發展。

5 結束語

綜上所述，在科技型中小企業發展過程中，為了確保企業發展的可持續性，需要給予中小企業一定的金融支持。通過科技金融體系的建構，不斷的完善科創型企業的金融業務機制，提高融資成功率，解決創業型企業面臨的主要問題。