XX跨國建筑公司的財務分析研究

文/余鵬，中國建筑第八工程局西南公司

1 財務分析概述及作用

1.1 財務分析含義

財務分析是以財務報告資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。它為企業(yè)的投資者、債權人、經(jīng)營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來，做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)。財務指標分析是指總結和評價企業(yè)財務狀況與經(jīng)營成果的分析指標，包括償債能力指標、運營能力指標、盈利能力指標和發(fā)展能力指標。

一是償債能力分析，償債能力是指企業(yè)償還到期債務(包括本息)的能力。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。短期償債能力是指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當前財務能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標志。長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的能力。它的大小是反映企業(yè)財務狀況穩(wěn)定與否及安全程度高低的重要標志。二是營運能力分析，營運能力分析主要通過分析企業(yè)的資產(chǎn)結構和資產(chǎn)運營效率，來反應其資產(chǎn)管理水平。存貨周轉率，是指企業(yè)的某一會計期間的銷售成本除以平均存貨水平的比值。總資產(chǎn)周轉率，主要反映企業(yè)全部資產(chǎn)的運營效率，是指企業(yè)某一會計期間銷售收入與平均總資產(chǎn)的比值。三是獲利能力分析，獲利能力就是企業(yè)資金增值的能力，通常表現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。獲利能力指標主要包括營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率六項。實務中，上市公司經(jīng)常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)等指標評價其獲利能力。

1.2 財務分析作用

財務分析是以企業(yè)財務報告反映的財務指標為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行評價和剖析，以反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失、財務狀況及發(fā)展趨勢，既是已完成的財務活動的總結，又是財務預測的前提，在財務管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用，具體表現(xiàn)如下。

財務分析能夠為企業(yè)發(fā)展規(guī)劃提供重要依據(jù)。財務分析能夠對企業(yè)各種形態(tài)的資產(chǎn)的擁有和使用情況進行全面評估，有效加強資產(chǎn)管理，保護資產(chǎn)的完整和安全，以防止資產(chǎn)流失。正確掌握企業(yè)經(jīng)營狀況和財務發(fā)展狀況，能對各種業(yè)務活動提供分類指導，確保企業(yè)進行預算編制的科學性和合理性，使財務預算得以有效的實現(xiàn)，為績效考核提供可靠科學的參考依據(jù)。

財務分析能有效檢測企業(yè)財務的運行效果。財務分析能夠全面系統(tǒng)地反映企業(yè)運營資金的綜合情況和發(fā)展趨勢，對于企業(yè)未來的發(fā)展和壯大具有舉足輕重的作用。企業(yè)財務分析通過一系列的財務指標的分析和考核，能準確反映企業(yè)財務運行的實際效果，企業(yè)財務運行效果主要包括資金籌集能力、資產(chǎn)運營的安全性以及資本結構的合理性等。

財務分析是企業(yè)經(jīng)營決策的核心指導。在企業(yè)的實際籌資過程中，動機的出發(fā)點是不盡相同的，雖然出于不同角度的動機，決策者應準確把握企業(yè)現(xiàn)有的財務狀況，科學地分析財務敏感性和準確預測財務風險，以有限的融資空間獲得最佳的籌資渠道。這些可行性研究報告以及各種研究方案，只有通過科學的、透徹的財務分析才能全面準確的實現(xiàn)財務信息的獲取，為企業(yè)進行正常的經(jīng)營決策提供必要的核心指導。

2 XX跨國建筑公司財務分析中存在的問題

XX跨國建筑公司2018年擁有總資產(chǎn)243588.34萬元，其中1664 68.22萬元來自股東，負債77120.12萬元，流動資產(chǎn)為 137540.30萬元，流動負債為77120.12萬元。

2.1 XX跨國建筑公司的財務資料來源不合理

由于會計處理方法的不同會使不同企業(yè)同類報表數(shù)據(jù)缺乏可比性，從而使財務分析結果有差異。會計資料包括會計憑證、會計賬簿、財務會計報告和其他有關資料，是會計核算不同環(huán)節(jié)形成的記載有關單位經(jīng)濟業(yè)務活動情況信息的重要文件，是會計信息的載體。會計資料所記錄和提供的信息，是反映單位財務狀況和經(jīng)營成果，進行經(jīng)營管理和投資決策的重要依據(jù)，同時也是一種重要的社會資源。會計信息失去了真實性，不但喪失其應有的作用，反而會起相反的作用，誤導會計信息使用者。

2.2 手工進行財務分析成本高并且耗時多

XX跨國建筑公司在進行財務分析時，所依據(jù)的資料除了財務報表以外，還會涉及日常核算資料例如憑證、賬簿等和生產(chǎn)技術方面資料。但是，公司在系統(tǒng)不完善、效率不高的情況下，財務分析的工作仍主要由手工執(zhí)行，憑手工對龐大的日常數(shù)據(jù)進行財務分析，成本高并且耗時多。手工會計系統(tǒng)一般由會計師根據(jù)會計法規(guī)、會計準則、會計制度和行業(yè)特點，針對本企業(yè)工作的需要來設計，手工會計與電算化會計的手段不同，會計信息系統(tǒng)依靠計算機、網(wǎng)絡等現(xiàn)代化計算手段，效率高，減輕人的負擔，而手工會計則依靠人自然的能力完成會計作業(yè)，具有容易疲勞、容易出差錯等劣勢。

2.3 XX跨國建筑公司的經(jīng)濟活動分析層次淺

XX跨國建筑公司作為施工企業(yè)，隨著十多年的發(fā)展，企業(yè)管理和財務管理水平在同行業(yè)內(nèi)處于領先水平。公司較早的就應用了財務軟件進行財務記賬和核算，先后使用了用友軟件和浪潮財務管理系統(tǒng)，保證了信息質(zhì)量和數(shù)據(jù)査詢便利性。但是公司的資產(chǎn)、利潤、盈利能力、償債能力等信息對外披露工作沒有做到位。公司的成本月報、經(jīng)濟活動分析也不能按月編制并上報，如成本動態(tài)分析表、資金風險控制表、分包成本明細表、建造合同明細表等一系列財務分析報告，這些會使總部不能夠及時掌握各個項目的動態(tài)經(jīng)營情況

3 XX跨國建筑公司財務分析問題解決對策

3.1 XX跨國建筑公司應確保財務數(shù)據(jù)的真實

XX跨國建筑公司是以資產(chǎn)負債表、損益表、利潤表等作為基本報表來反映企業(yè)的經(jīng)營情況的。偽造會計資料是以虛假的經(jīng)濟業(yè)務事項為內(nèi)容編造會計資料，這種會計資料所記錄和反映的內(nèi)容是實際沒有發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務事項或者是與實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務事項嚴重不符的。變造會計資料是用涂改、挖補、剪接等手法來改變會計資料的真實內(nèi)容，這是一種歪曲、篡改事實的行為。提供虛假的會計資料是將有虛假內(nèi)容的會計資料如財務會計報告提供給會計資料的使用者。保證會計信息的真實性，是會計工作的核心，是會計工作的生命，注重對財務狀況說明書的編制工作，其信息披露應反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務事項密不可分的信息以及企業(yè)未來發(fā)展前景的預測，受物價變動影響的因素等。把經(jīng)營情況與財務指標結合起來分析，對財務報表數(shù)據(jù)做出更深層次的理解。

3.2 財務分析采用現(xiàn)代化技術手段降低成本提高效率

XX跨國建筑公司財務分析所需的數(shù)據(jù)絕大部分可來自計算機或網(wǎng)絡，直接利用電子計算機對龐大的數(shù)據(jù)進行快速及時地收集、整理、計算、分類、分析。電子計算機的運用使財務分析的技術手段從手工進行收集整理分類向電子計算機轉變，不僅提高了財務分析的效率和質(zhì)量，而且解決了現(xiàn)行分析成本高、時效性差、無法處理特殊事項或偶然事項的缺陷。以往的財務報表揭示的只是單純的財務信息，對于企業(yè)的各項經(jīng)營管理工作起不到太大的作用，因此在現(xiàn)代企業(yè)制度中需要轉變財務會計報表的關注重心，在揭示企業(yè)有形資產(chǎn)的同時，還要全面揭示包括知識產(chǎn)權、知識資本、以及人才資源等在內(nèi)的各項無形資產(chǎn)。當前我們已經(jīng)進入了信息時代，計算機信息技術的發(fā)展不僅能夠提高財務會計工作的質(zhì)量和效率，同時企業(yè)財務會計的信息化建設水平也成為衡量企業(yè)綜合實力的一項重要標志，因此必須要加強企業(yè)財務會計工作的信息化建設。這就需要加大對財務會計信息化建設的資金投入，積極引進先進的計算機設備和財務會計工作系統(tǒng)，為財務會計的信息化建設提供堅實的物質(zhì)基礎。同時，還要提高財務會計工作人員的計算機操作水平，更好地應對現(xiàn)代化的財務會計工作

3.3 XX跨國建筑公司的經(jīng)濟活動分析與財務分析指標體系的完善

XX跨國建筑公司進行經(jīng)濟分析是為了全面評價經(jīng)濟指標完成情況，檢查企業(yè)施工生產(chǎn)和經(jīng)營管理工作存在的問題，總結經(jīng)驗教訓并提出改進措施，挖掘內(nèi)部潛力。企業(yè)經(jīng)濟活動是提高經(jīng)濟效益的一種重要的管理方法，經(jīng)營目標和計劃實施的過程都離不開經(jīng)濟活動分析，由于企業(yè)的經(jīng)濟活動分析受人力、物力和財力等資源條件的限制，會發(fā)生現(xiàn)實偏離預定目標、計劃的情況。XX跨國建筑公司每年度、年中、季度都會召開成本分析會議，各所屬施工項目每月也會編制上報各類經(jīng)濟活動分析材料，就相關產(chǎn)值、利潤完成情況、各項成本費用發(fā)生情況、資金流量情況等進行分析匯總。企業(yè)經(jīng)濟活動是提高經(jīng)濟效益的一種重要的管理方法，在企業(yè)中進行經(jīng)濟活動分析是現(xiàn)代經(jīng)營管理工作中的一項重要內(nèi)容，僅從財務指標數(shù)值上無法看出企業(yè)經(jīng)營的具體情況，這些數(shù)值本身的意義是有限的。只有詳細分析董事會報告及其他信息來源中與該企業(yè)經(jīng)營情況有關的信息之后，把經(jīng)營情況與財務指標結合起來分析，才能對財務報表數(shù)據(jù)做出更深層次的理解。