利率市場化對商業(yè)銀行的影響研究

文/龔曉龍，中國工商銀行股份有限公司成都沙河支行

隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的變革，這種行政管制利率限制了我國經(jīng)濟(jì)的開展。利率管制會讓利率錯誤地反映資金的供求關(guān)系，使資金的活動和配置缺少市場供需的引領(lǐng)和指導(dǎo)。

1 利率市場化概念

1.1 利率概念

利率，表示借出資金在這段時間內(nèi)產(chǎn)生的利息和原資金之間的比例，用數(shù)學(xué)式子表示為：利率=利息/本金*100%，由上述式子可知道，利率通常用百分比表示，通常所講的利率為年利率。資金借貸的時候，必須有一個價格，利率作為借貸雙方的橋梁，發(fā)揮著和商品交易時的價格的一樣作用。在宏觀經(jīng)濟(jì)中，利率發(fā)揮著舉足輕重的作用，利率變動影響貨幣市場的資金需求和供給，對股票市場，基金市場，銀行存貸款和外匯等都有很深刻的影響。

1.2 利率市場化含義

市場中每一個主體對利率市場化給出的解釋各有不同，這主要由于他們自身的性質(zhì)決定：

1.2.1 國家的性質(zhì)決定了其本身作為市場中有形的手，對利率市場化有它自身的定義，一般來說，利率是由國家的中央銀行決定，利率市場化，使得國家放棄這個職能，減少對市場利率的控制，放權(quán)給商業(yè)銀行。

1.2.2 市場，作為無形的手，自身能對商品價格起到調(diào)控作用，利率作為借貸款時的價格，能根據(jù)市場上資金的供給和需求，確定自身的合理利率，增加市場的活力和資金的流動性，在一切都由市場做決定的時候，政府作為有形的手將不再起到?jīng)Q定性作用。

1.2.3 對商業(yè)銀行而言，利率市場化將打破其傳統(tǒng)的盈利模式，利率由其自主決定，在中央銀行給的基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，改變利率的大小，但是要在合理的區(qū)間內(nèi)上下浮動，以免造成商業(yè)銀行之間為了盈利而造成惡性競爭，擾亂金融市場的正常運行。

2 利率市場化對商業(yè)銀行影響

2.1 利率市場化帶來的機遇

2.1.1 增強商業(yè)銀行競爭力

以競爭市場和客戶、增加利潤為目的，商業(yè)銀行之間的競爭也急劇增強。當(dāng)前利率市場化的情況下，銀行會有更多的主動權(quán)來選擇客戶，達(dá)到“凡是風(fēng)險和收益能夠匹配的客戶都是好客戶”的目的。這時，利率市場化會加劇銀行間甚至金融業(yè)的競爭程度，要想適應(yīng)利率市場化就要求銀行有很強的預(yù)算約束，以及健全的成本控制、內(nèi)部風(fēng)險制度，和科學(xué)合理的定價，這會推動銀行的經(jīng)營體制發(fā)生根本性的變化。利率市場化使曾經(jīng)在利率管制下商業(yè)銀行預(yù)算的軟約束得到改變，使商業(yè)銀行的經(jīng)營自主權(quán)得到落實，更加確定了商業(yè)銀行的自主經(jīng)營地位，切實做到“自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險、自我約束”。利率市場化使得商業(yè)銀行可以自主對資金產(chǎn)品定價，而且以目標(biāo)利潤的高低和資金的供需情況等要素為依據(jù)，有效結(jié)合金融產(chǎn)品創(chuàng)新與資金產(chǎn)品定價，形成了以市場價值為引導(dǎo)的新型競爭方式，商業(yè)銀行的競爭模式由以往的非價格競爭轉(zhuǎn)變成價格競爭與非價格競爭相結(jié)合，使商業(yè)銀行的競爭手段得到豐富。未來商業(yè)銀行的競爭有希望圍繞資金價格來展開，這樣，商業(yè)銀行之間的競爭產(chǎn)生了本質(zhì)變化，進(jìn)入了新的高度。

2.1.2 有利于商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新

利率管制政策實行的時候，商業(yè)銀行沒有自主決定利率的權(quán)力，不能隨意提高或降低利率，這樣的利率管制政策極大阻礙了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，有悖于市場和客戶發(fā)展要求。由于價格創(chuàng)新會跟隨著產(chǎn)品創(chuàng)新，而價格管制嚴(yán)重限制了產(chǎn)品創(chuàng)新，結(jié)果使我國商業(yè)銀行產(chǎn)品長久以來在價格和功能上都沒有突破創(chuàng)新，各商業(yè)銀行仍然在低等級上展開激烈競爭。商業(yè)銀行因為利率管制無法取得相應(yīng)的收益，銀行的創(chuàng)新積極性受到打擊。實現(xiàn)利率市場化之后，增大了商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品定價權(quán)，商業(yè)銀行取得了以往沒有的的定價權(quán)，大大促進(jìn)了商業(yè)銀行投入金融創(chuàng)新。

2.1.3 有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)

利率市場化促進(jìn)商業(yè)銀行的管理經(jīng)營部門主動重視借款市場的運行趨向，以商業(yè)銀行與客戶的所有業(yè)務(wù)來往能夠帶來的利潤、客戶的經(jīng)營狀況、商業(yè)銀行提供借款需要的違約本錢、資金本錢、管理費等因素為依據(jù)，綜合判定不同的利率水平，一方面招攬優(yōu)質(zhì)重點客戶，另一方面以更高的利率水平作為風(fēng)險抵償來應(yīng)對危險較大的客戶，優(yōu)化商業(yè)銀行客戶布局。近些年來，很多商業(yè)銀行已經(jīng)較為廣泛的把客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化運用到實踐借款行為中。對優(yōu)質(zhì)客戶，銀行常常提供相對優(yōu)惠的借款利率，但對于非優(yōu)先支撐或風(fēng)險較大的客戶，為抵償風(fēng)險并增加回報率要對他們的借款利率進(jìn)行上浮。

2.2 利率市場化給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)

2.2.1 商業(yè)銀行的利差收入減少

盡管我國的中間業(yè)務(wù)取得了一定程度的進(jìn)展，但大體來講，存貸差仍然是我國商業(yè)銀行目前的主要利潤來源。國外實踐經(jīng)驗說明，導(dǎo)致銀行之間競爭激烈的原因是利率市場化，對商業(yè)銀行的利潤和收入造成相當(dāng)大而直接的影響的將會是實際利差收入的減少，這也將加劇商業(yè)銀行的競爭壓力。

2.2.2 商業(yè)銀行的利率風(fēng)險加大

利率風(fēng)險屬于金融風(fēng)險的其中一種，指的是因為利率的不堅定，導(dǎo)致財產(chǎn)價值與收益相對于欠債成本和價值產(chǎn)生不對稱變動而形成銀行虧損資產(chǎn)和收入的危機。實行利率控制時，商業(yè)銀行都僅僅需要遵循央行制定的利率水平發(fā)放貸款，吸收存款，平穩(wěn)改變利率水平而且容易預(yù)測，利率風(fēng)險并不是商業(yè)銀行所要面臨的最重要風(fēng)險。但是，一旦利率完全鋪開，施行利率商場化后，利率更多地受商場力氣影響，遵照商場規(guī)則工作，由于商場存在許多不確定要素，利率水平的改變將變得一再且難以猜測，然后帶來了相應(yīng)的利率風(fēng)險。利率風(fēng)險源自于商場利率改變的不確定性，只需施行利率商場化，就一定會伴隨著利率風(fēng)險的出現(xiàn)。

2.2.3 商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式將遭受巨大沖擊

長期以來，商業(yè)銀行僅憑吸收存款、發(fā)放借款便可獲取安穩(wěn)的差額利息收入。在這種運營模式下，商業(yè)銀行發(fā)展的內(nèi)生動力不強，呈現(xiàn)出金融創(chuàng)新不足、風(fēng)險管理機制不健全等特征。完全的利率商場化，將使自主定價權(quán)徹底歸屬于商業(yè)銀行，為商業(yè)銀行提供了最大靈活性的同時，也一定會加劇銀行之間的競賽，致使存貸利差嚴(yán)重收窄。因而，商業(yè)銀行假如不能及時轉(zhuǎn)變運營方式，將面對被商場篩選的危險。利率徹底商場化后的劇烈競賽需求商業(yè)銀行可以更為有效地使用有限的信貸資源，完成收益和風(fēng)險的最佳份額。這就需要商業(yè)銀行具有準(zhǔn)確計量借款危險、對每筆借款實行合理定價的能力。

3 利率市場化進(jìn)程中商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

3.1 盡快提高市場風(fēng)險計量水平

對于現(xiàn)代商業(yè)銀行來說，利率風(fēng)險剖析是一個極其復(fù)雜的系統(tǒng),需求多方面的諧和與合作。國際銀行業(yè)探究多年,終于研究出一項科學(xué)合理的可用于計量市場風(fēng)險的技術(shù),如壓力測試、敏理性剖析、V AR值的計算、情形模仿等等。因此,現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行首先要把國際先進(jìn)技術(shù)積極引進(jìn)過來,盡快構(gòu)建起適合我國的市場風(fēng)險量化系統(tǒng)。除此之外,由于目前管理框架短時間內(nèi)無法調(diào)整,所以使用一些符合我國實際的存續(xù)期剖析、缺口剖析等方法,逐漸提升各分支機構(gòu)和業(yè)務(wù)單位對利率風(fēng)險的認(rèn)知水平尤為重要。

3.2 深化商業(yè)銀行改革,加強監(jiān)管體系建設(shè)

利率市場化進(jìn)程的推進(jìn),使我國商業(yè)銀行除了面臨普通的利率風(fēng)險外, 我國商業(yè)銀行由于尚不完善的銀行體制面臨著比其他國度相比更大的風(fēng)險。從防備普通風(fēng)險的角度,請求銀行有健全的風(fēng)險防備措施,采取相應(yīng)的金融措施。從最基本的角度剖析,無論是普通風(fēng)險還是特殊風(fēng)險,其防備都要依托增強銀行業(yè)的變革,完善內(nèi)控機制,進(jìn)步風(fēng)險的自我防備程度微風(fēng)險內(nèi)控才能,同時,加強外部監(jiān)管力度也是將銀行風(fēng)險置于控制和防備中的重要一環(huán)。在銀監(jiān)會成立之后,諧和好銀監(jiān)會與央行的關(guān)系,樹立完善的現(xiàn)代銀行監(jiān)管體系,完善利息披露制度,利率市場化后要想降低和防備金融風(fēng)險，必須運用高科技加速監(jiān)管現(xiàn)代化作為保證。

3.3 大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

目前,我國商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)仍然是銀行存貸款,同樣也是銀行的主要盈利源頭。于是,在利率市場化之后,商業(yè)銀行的運營風(fēng)險由于受到利率的動搖，將不可避免地加大。而中間業(yè)務(wù)不只風(fēng)險小,而且受利率動搖的影響也微乎其微。因而,進(jìn)步我國銀行中間業(yè)務(wù)范圍收入程度及占比,開發(fā)中間業(yè)務(wù)新種類,不只可進(jìn)步運營效益,而且也是減少運營風(fēng)險的客觀請求。

3.4 建立統(tǒng)一有序的同業(yè)拆借市場

我國金融市場的基準(zhǔn)利率是同業(yè)拆借市場利率, 同業(yè)拆借市場應(yīng)作為我國利率市場化革新的突破口。最近幾年,我國同業(yè)拆借市場獲得了較大的進(jìn)展,與之相應(yīng)的也必然存在一些問題。主要表現(xiàn)為市場的分割性、區(qū)域性和渙散性。而且,同業(yè)拆借市場還沒有與其他貨幣市場比如商業(yè)票據(jù)市場、國債市場構(gòu)成有機運轉(zhuǎn)和相互聯(lián)絡(luò)的整體。在現(xiàn)有資金市場的基礎(chǔ)上，我們應(yīng)該重點構(gòu)建同業(yè)拆借市場組織體制。