民營經濟的金融困境與融資次序

戴兵

（河北旅游職業學院，河北 承德 067000）

一、我國民營企業融資的方式和融資次序

我國民營企業融資取得了很大的發展，但是由于很多原因的存在使得我國中小民營企業融資渠道十分有限，他們在資金能力和民營企業信用等級方面和大公司存在著很大的差距，這樣就導致我國中小民營企業融資渠道比較單一。在這么多年的發展過程中，我國融資形式和特點主要變現為以下幾個特征。第一，國內融資為主，外部融資為輔。第二，間接融資為主，直接融資為輔，因為直接融資的方式存在著高風險。第三，債券融資為主，以股權融資為輔。第四，非正式融資為主，正式融資為輔。另外一方面，我國在通過外部形式獲得融資的方式也主要是通過第三方金融擔保來獲得銀行的貸款，但是對于中小民營企業來說，這種融資方式是十分艱難的，因為中小民營企業的信用等級很低，導致民營企業很難獲得有效的資金支持。

對于中小民營企業發展來說，融資渠道的單一使得民營企業很難獲得良好的發展機會，往往在民營企業的運轉過程中經常因為資金鏈斷裂使得民營企業發展存在很大的安全風險。造成中小民營企業融資渠道單一，主要由于中小民營企業的規模較小，信用等級較低，很難獲得第三方金融結構的擔保，從而獲得銀行的貸款。另外由于我國的經濟制度建設還不夠完善，使得民營企業很難通過民營企業方式來獲得融資。很多小民營企業不能像國有大中型民營企業那樣通過ipo或發行債券來融資，它們唯一的融資渠道就是銀行。但是銀行在對于中小民營企業的資質和信用等級要求十分嚴格，這樣就民營企業很難獲得融資，雖然中小民營企業可以通過第三方金融機構的擔保來獲得融資，但是這種擔保也是存在著很大的風險。因此和大民營企業相比，中小民營企業的融資存在著很大的局限性，主要表現為以下的特點：規模小、對象分散、資質信譽低的特點，在資質相同的情況下，銀行更傾向于向國有民營企業貸款，而不會選擇向民營企業貸款。

二、民營企業融資困難的原因綜述

（一）民營企業難以獲得銀行的支持

雖然經濟化全球化給各國帶來了發展的機會，但是對于給很多中小民營企業的發展也帶來了很大的挑戰。民營企業在發展過程中不僅要面臨著國內競爭者的競爭，也會面臨著國外競爭者的競爭。但是我國的很多民營企業在管理國際化程度、技術發展方面和很多國外民營企業存在著很大的差距，同時在發展過程中由于很多的原因的存在，很難獲得銀行的支持，使得民營企業很難獲得良好的發展機會，很多民營企業因為資金的問題而導致破產。

（二）民營企業信用等級低

民營企業在發展過程中受到國內外經濟形勢的影響會存在很大的經營風險，另外在民營企業管理規范和技術方面還存著很多問題，這樣民營企業就很難獲得很高的信用等級。這樣民營企業在發展過程中如果需要融資，就很難獲得第三方的金融結構的擔保從而獲得融資。另外一方面，行業之間的競爭越來越大，很多大公司在制定發展戰略時，往往會選擇降低價格來獲得更多的市場和發展空間，這樣就導致民營企業很難獲得發展的機會，在競爭過程中逐漸被淘汰。

（三）我國還存在信用擔保制度不完善的問題

擔保機構在融資過程中起到的作用很小。我國民營企業信用擔保體系存在的問題主要有以下四個方面:擔保中介問題、民營企業問題、銀行問題和政府問題。同時在信用擔保機構方面，擔保機構所能夠擔保的資金十分有限，而且資金來源很單一。且在擔保的過程中缺乏有限的風險管理機制以及相應的人才擔保資質;在民營企業方面，由于民營企業信用意識十分單薄，想要參與擔保的意識不強;對于銀行來說，他們不愿意冒著風險擔保巨額貸款，但是對于小額擔保貸款他們又不感興趣;在政府層面，擔保制度存在不同程度的行政干預。

三、解決民營企業融資問題的對策和建議

（一）不斷改革銀行體制建設，重視民營企業融資業務

我國要不斷加強銀行制度建設，不斷進行產品創新和制度創新。要把中小民營企業的貸款作為銀行業務發展的重要業務，中小民營企業的發展對于帶動我國經濟發展至關重要。但是在發展過程中要制定完善的信用評價機制，對于中小民營企業進行科學合理的評估，從而給予中小民營企業更多的資金支持，從而讓他們獲得更好的發展機會。

（二）政府要重視民營企業發展，營造健康融資環境

地方政府要加強對私營企業的管理和服務，在整頓經濟環境的同時，積極營造良好的信用環境，不斷推進私營企業信用體系建設，建立多層次、多元化的私營企業信用擔保體系。不斷轉變金融模式。組織注重抵押與質押的聯系，將擔保方式擴展到信用擔保、動產質押、第三方擔保、私營企業信用、其他權利擔保和未來現金流量擔保。金融機構應當積極引導私營企業提高信用評級，加大對逃債的處罰力度，通過輿論引導、經濟制裁和法律調查等有效手段保護信貸資產。例如，專利權“政府銀行擔保”融資是知識產權質押融資的一種新模式；市政府和各級監管部門發起的“不還貸、不續借”金融改革，有助于德州“三航”民營企業的發展。

四、結論

民營企業在選擇融資方式時一定要充分結合自己民營企業的發展定位以及國家發展戰略制定科學合理的發展策略，從而促進民營企業更好地發展。