微觀視角下證券投資風險的分析

周楊

（安徽新華學院，安徽 合肥 230000）

前言

從微觀視角來看證券投資風險那么會發現有很多主觀性和隨機性的因素，這些風險因為不屬于系統風險，所以一般都不具備那些外部影響所具有的波動性和延伸性等。也只對風險主體造成影響，不會對整個證券大環境造成過多的影響。如果證券公司科研失敗，員工流動率高，或者企業在一些官司中輸了，都有可能造成投資中的風險因素，而且這些因素都有一個共性，就是人為因素比例很大。所以由此可得，這類風險其實具有一定的防御性和可控制性，也在行業內被稱為特有風險。

一、微觀視角下證券投資風險的種類

（一）偶然事件風險

對于大部分證券投資者而言，突發性偶然事件所造成的風險是不可避免以及回避的，這類風險的程度和影響也根據事件不同的性質而造成很多不同的結果。例如國家戰爭，自然災害都有會對期貨價格造成相關的影響；國家經濟政策也是非常具有階段性，同樣也可能會造成匯率的波動性；證券公司內部高層集體重組，企業敗訴，出現信用危機問題也會造成股票或者債券等金融產品的價格變化。那么這些因素對于投資者來說都是屬于這類不可控制的風險。

（二）破產風險

破產風險對于很多創新企業還有股民來說都會有相當大的影響，如果公司管理模式紊亂，利潤空間下跌，市場份額下降，信用發生危機都會導致公司進行破產申請，又或是內部結構重組。假如相關決策人沒有做出正確決策則有可能直接導致公司宣布破產。那么破產會帶來各種負面影響，比如股票債券價格瘋狂下跌，又或是公司真的破產倒閉，會對投資者造成致命的打擊。

（三）流通風險

這類風險的形成其實與偶然事件有很密切的聯系，假使與企業相關的一些負面新聞在互聯網上廣為傳播，會直接導致社會和百姓的強烈反感，失去信用的企業同時也會造成投資者失去信心，會進行低價拋售該企業股票和期權的行為。如果有一些股票無法即時脫手，會直接造成公司股價瘋狂下跌。在沒有強大經濟基礎的背景下，該企業很有可能直接宣布破產倒閉現象。

（四）違約風險

這種風險普遍來說，存在于固定收入有價證券的投資群體中，這類證券在發行之時就已經對投資者的收益進行了承諾，一般承諾保證證券到期后會一次性的發送收益回報或在規定時間內進行若干次發送。但是又會出現企業有資金周轉不靈的狀況，如果陷入了財政危機，該企業則沒有辦法承諾當初的收益回報，形成違約風險。

二、微觀視角下證券投資的特征

（一）證券投資微觀風險特點

微觀風險的誘發因素相對來說都是比較特殊的，一般都是管理問題，勞務問題，或者是消費偏好等變化而引起。還有一類是僅僅只對某類證券產品的交易有影響，風險只集中的存在特殊指定的企業或者行業內，例如一些非耐用消費產品的生產行業想食品通信等，都是微觀風險誘發因素存在較多的范圍。最后，微觀風險其實相當具有可控制性，可以通過分散投資來規避風險。

（二）風險控制遵循的原則

風險控制要遵守充分準備，充實之時的原則。每一個投資者一定要在投資前認真做好功課，對證券投資的一些因素，例如預期的收益，風險的可控性還有操作流程進行提前的分析，要注意提升自己的金融理論基礎，做好投資準備。然后還要遵循慎重選擇，分散投資的原則，切忌不可以將所有雞蛋放在一個籃子里。要牢記分散投資，這樣可以最大程度上降低風險因素的不利影響，進而采用謹慎的態度進行投資。最后，各位投資者要遵循量力而行，留有余地的原則。不能因為貪圖一時的利益而孤注一擲，不能擁有可怕的賭徒心態，多給自己留退路和余地。

三、微觀視角下證券投資風險的防范對策

（一）進行投資組合控制風險

投資組合的關鍵作用在于實現風險分散化，如此的操作方法很靈活，讓投資者可以根據不同的風險等級或者是不同的收益價值將自己的資金進行不同的投放。通過這種多樣化的操作方式將原本單一的投資風險分散開來，降低投資過程中整體的風險系數。這也要求投資者有組合投資的意識，要深刻的了解不同金融證券產品的風險差異和優缺點。在自己進行投資的過程中要注重選擇不同類型，差異系數也不同的金融產品，并且按照一定的比例投入資金，這樣的操作方式不僅僅會拉動整體投資價值的提高，還能夠最大程度上降低風險因素。

（二）市場風險和利率風險控制

眾所周知證券的價格波動與國家政治，國際環境和市場變化密不可分。與此同時企業自己的管理模式，利潤收益以及技術創新對股票的價格也有很大的影響，也是造成證券價格波動的微觀因素。針對這種狀況，在探究證券市場宏觀變化規律的基礎上，各位投資者也要注意重微觀的視角形象研究和分析，以便選擇最有效的風險防御措施和控制手段。投資者要提前對自己中意的股價變化趨勢進行了解，要重視選擇比較穩定，波動較小的股票進行長期投資。另外，在購買和賣出的時刻也要注重時機，減少風險控制的壓力，提高自己對抗通貨膨脹的能力。

四、結束語

總而言之，微觀視角下的證券投資風險一般受主觀因素影響較大，例如偶然事件的發生，企業的破產，現金流通不利，信用危機都是造成微觀風險的主要原因。這些都要求投資者在關注宏觀證券投資環境的同時也要重視微觀視角，加強自身投資水平和理論知識的補充。在選擇證券類型的時候謹慎加小心，采取分散投資的方法，嚴格遵守量力而行的原則。通過評估微觀投資風險的因素，也更加有利于各位投資者建立起更科學的投資環境，實現正確投資和收益最大化。