試析隱名投資者股東資格的認定

關鍵詞 隱名投資 股東資格 認定

作者簡介：陳淑芹，山東盈和盈律師事務所律師。

中圖分類號：D922.28 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ? ?DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2019.12.150

從公司的內涵關系角度展開分析，其中含括了公司與股東、股東之間、債權人與公司、股東與債權人等不同的法律關系，股東也是以上這些關系的基礎內容。因為如果沒有股東，自然也就沒有公司，無法產生與公司存在直接利益關系的第三人。而本身公司內部的關系就很復雜，在隱名投資現象出現之后更加撲朔迷離，其中最嚴重的問題就是公司隱名投資人股東資格的認定問題，司法的判定標準也存在較大的差異。

一、隱名投資概述

首先，隱名投資的基本概念就是指投資人隱藏了自身的身份，使用他人的名義對公司投資，間接的享受到公司股份利益。這種投資人在《公司法司法解釋（三）》中被稱為實際的出資人，而被借名出資的人則為名義出資人。如果公司出現了沒有及時為股東辦理登記，或是工商登記未披露導致沒有將股東資料記錄在文件的情況，則不屬于本文所述的隱名投資。基于此背景下，公司需要進行及時的補正，并對相關的投資人文件進行修改，逐步完善各項手續，并不需要對股東的資格進行認定，因為導致隱名投資的原因并不僅僅是處于投資人自身的意愿。本文要講述的隱名投資，指的就是實際投資人的選擇，刻意安排名義出資人對公司投資，并從中獲利。但也有的時候，出現了上述兩種情況無法明確區分的現象，例如投資人是因為某種特定的原因，同意了隱名投資，在投資之后該公司承諾會在事后進行修改。但是如果公司知法犯法，就會導致不必要的糾紛問題產生，因此不能統一的進行處理。

其次，在隱名投資中隱藏自己身份的投資人也被稱作為公司的“隱名股東”。一般情況下，隱名股東又被理解為在公司中，并不具備股東資格的實際投資人員。也就是說，雖然實際斥資認購了公司的股份，但是在工商登記、公司內部章程與股東資料當中，卻將其記載為他人的投資者。因此，隱名股東的基本概念并不是以立法為依托的，而是實務界中的一種稱呼，為了研究活動能夠順利的開展，僅僅能夠作為顯名股東的相反含義使用。但是在本文的研究中，筆者認為隱名股東作為研究的對象，稱謂還缺乏一定的科學性，因為隱名股東并不是真正意義上的股東，僅僅是有很大的可能成為公司的股東，但是利用隱名股東的叫法會讓許多人產生誤解，甚至認為隱名股東屬于一種特殊的類型。因此，使用隱名投資人就可以避免上述問題的發生。對于隱名投資人的股東資格爭議來說，主要劃分為股東資格確認與公開隱名投資人的身份，可能會出現如下情況：隱名投資人申請主動公開身份，并利用其為公司出資的事實，要求公司將其確認為股東。隱名投資人的利益關系人員要求出資人公開身份，其中最顯著的法律特點就是實際投資人對自己真實投資人的身份進行了隱瞞，并且以其他人的名義投資，雖然他人享受公司的股東身份，但是投資收益卻屬于其本身。

二、隱名投資的分類

（一）根據隱名投資的程度與范圍，將其劃分為完全隱名投資與不完全隱名投資

其中完全隱名投資的主要含義就是指隱名投資人的投資行為，在信息披露之前除了名義投資人以外，其余的股東都不了解，隱名投資人僅僅利用與名義投資人簽訂了委托投資協議，并獲得公司的投資效益，而隱名投資人則從來都不參與到公司的管理工作中;其中不完全隱名投資主要就是指隱名投資人在進行投資的時候，在公司內部與部分股東之間是完全公開的，甚至還會參與到公司的各項活動當中，并實行了公司股東的權利。但是對于外部的人員來說，都對隱名投資人沒有充分的了解[1]。這種分類的主要意義就是在認定股東資格的過程中，能夠將以上的分類方式作為基本的依據，知情的范圍也決定了當事人是否擁有抗辯權，或是有沒有對成立第三人產生直接的影響。完全隱名投資人僅僅與受托人發生了法律關系，與公司內部的其他股東并沒有更加直接的法律關系。所以，如果發生了爭議問題，除非能夠得到大多數股東的同意，否則其股東資格無法順利實現。而如果屬于不完全隱名投資，則表示實際的投資行為，能夠進行適當的披露，并了解信息的實際情況，如果并沒有反對的聲音，就視作為默認了隱名投資人的股東地位，秉承誠實的基本原則，對隱名投資人的直接關系人進行約束。所以，不完全隱名投資人在主張自身股東資格的基礎上，會得到法律法規的支持。

（二）由于實際投資人使用的投資人名義不同，可以劃分為冒名投資、借名投資與虛名投資等三種不同的情況

其中借名投資就是指隱名投資人利用借名協議，使用其他人的真實姓名，落實出資活動，又可以劃分為以下兩種不同的情況：被借名人并沒有參與到公司的經營活動當中，也沒有享受股東的利益，或是以自己的名義投資，并且以自身的名義行使股東權益。冒名投資主要就是指隱名投資人并沒有得到名義投資人的同意，冒用了其他人的名義。虛名投資主要就是指隱名投資人虛構了其他人的名義，而名義的投資人并不存在。虛名投資與冒名投資的隱名投資人，大都需要參與到公司的各項管理活動當中，會行使股東的基本職責，并獲取利益，也給股東資格的認定提供了相應的依據。借名投資爭議也可能會出現在隱名投資人與名義投資人當中。根據顯明者是否投資，隱名投資也可以劃分為委托性隱形投資或是掛靠性隱名投資。在此過程中，名義投資人不會出資，還會根據委托協議當中，享受名義上投資人出資形成的股份所有權。但是在掛靠性隱名投資當中，隱名投資人與名義投資人都沒有實際出資，但根據兩方簽訂的協議，僅僅能夠有一方享受公司的股東權益，并行使股東的權利。

三、隱名投資人股東資格爭議的解決思路

在眾多的股東資格爭議事件當中，隱名投資的情況也不盡相同，例如僅僅在公司章程中簽名，但是沒有為公司出資;還有實際出資了，但是并沒有在公司的章程中簽名，也沒有在工商部門當中登記為股東;雖然在工商部門中記錄為股東，但是并沒有享受到股東應有的待遇，沒有參與到公司的經營活動當中;沒有成為股東的真實意思，僅僅是占據了股東的表面名義;有當股東的真實含義表示，但是并沒有出現其他方面的外在表現。在公司出現了股東資格爭議問題的時候，應當確認隱名投資人的股東資格，并對不同的案件利用不同的法律條款進行約束，結合利益的沖突情況，對公司的利益關系進行處理。

（一）隱名投資股東資格爭議的分類

與公司內部其他方面的利益關系不同，隱名投資股東資格爭議較大，法律需要側重的保護對象也會發生不斷變化。因此，在處理隱名投資股東資格爭議的過程中，不能采用統一的認定標準，任何形式的要件證明力都不夠強。針對于同一個案例來說，如果發生在不同的當事人身上，公司股東資格的認定結果就會存在一定的不同之處。所以，相關工作人員要結合法律的關系，對不同的案件進行分類型處理。

根據公司內部的爭議還是外部爭議進行劃分：第一屬于公司內部的爭議，例如公司的利益分配，隱名股東行使股東糾紛權，在出現風險問題的時候需要承擔內部的基本職責。第二就是公司的外部糾紛，例如對外被視作為公司的股東，隱名投資人或是名義投資人需要向第三者進行股權糾紛的轉讓，如果出現瑕疵問題，隱名投資人與名義投資人都要承擔相應的法律幾部職責。對于公司內部的爭議來說，如果存在協議的話，就要對合同法的適用規則進行全面的考慮，也就是說根據當事人的約定，了解其中的真實含義[2]。如果公司內部出現了爭議，股東與公司之外的第三人之間出現糾紛，就屬于團體的管控范圍，無法了解股東行為的真正含義，并遵循公式主義與外觀主義的基本原則，進行合理的控制。

（二）隱名投資人股東資格認定的標準與方法

隱名投資人股東資格認定的標準具體闡述如下：（1）隱名投資行為沒有違法法律法規的規定;（2）隱名投資人有實際的出資行為，或是愿意承諾出資的各種行為;（3）隱名投資人具有成為固定股東的真實意思表示;（4）公司內部股東認定了其股東的地位，并得到領導人的同意，在公司內部明示出來。

隱名投資人股東資格認定的方法具體闡述如下：（1）在對由于公司交易行為影響引發債權人進入到股東資格爭議問題進行處理的過程中，由于該交易行為與工商部門的登記有密切的關系。所以，工商登記文件需要對股東進行正確的記載，并確認股東的基本資格。如果公司出現抽逃出資的問題，債權人就可以向名義投資人發出申請，申請其承擔應盡的基本職責。而名義投資人不能以工商部門登記不實為借口，拒絕承擔應盡的責任。如果名義投資人承擔了基本的職責，就可以申請向隱形投資者進行賠償。（2）如果公司與隱名投資人產生了一系列的糾紛問題，就要查看公司對投資人的實際情況是否了解。如果公司確實了解實際出資人的身份，并且實行了隱名投資人股東的權利。在沒有違反禁止性規定的基礎下，就可以認定實際的出資人為股東。如果公司沒有不了解隱名投資人的問題，就要從公司的實際效益入手，分析隱名投資人是否真正享有股東的資格。

（三）隱名投資人與名義投資人二者關系的處理

將實際出資人作為公司的股東，這種觀點主要就是以民法為基礎，主張了解公司股東關系的真實含義。在出現外在表示與行為不一致的問題，以內在的真實想法為主。也就是說，即使出現了借名投資的問題，也要將名義上的出資人作為公司的股東，這種觀點則是要將表示主義作為基礎的。公司行為屬于一種團體性較強的行為，如果對出資人的股東身份進行了否定，就可能會出現管理行為無效的問題，影響后續的交易活動開展。但是如果確認了實際出資人的身份為股東，也會在無形之中增加公司的負擔，面臨不必要的糾紛問題[3]。以上兩種說法都是股東資格形式要件與實質條件發生沖突時，面臨的理論性選擇，但是保護的價值取向不盡相同。從實際情況出發，真意主義更加符合民法的理念，保護公司的資金安全性。但是形式主義則與團體發的控制有一定的相似之處，更加注重效率與交易活動的順利開展。通過對與公司相關法律進行分析，有些疏遠個人法當中的法律關系，應當考慮個人法的使用規則。針對于屬于團體法法律關系的，就要對團體發規則的適用性進行考慮。隱名股東與掛名股東之間存一點的法律關系，但是只會對雙方的當事人產生影響，如果出現爭議就要與個人法規則進行調整。

四、結語

綜上所述，隱名投資屬于一種法律規避的產物，相關的管理人員要利用法律法規進行引導，利用司法裁決的方式，明確公司股東的價值導向，進而保護市場活動的順利開展。在加強公司內部控制力度的基礎上，避免出現不同價值的沖突問題，從根本上保證公司的投資利益。與交易安全相比，隱名投資人應當更加受到公司的重視，因為投資人不僅能夠享受基本權益，還需要承擔此行為帶來的風險。因此，開展對秩序的保護十分重要，只有遵循基本法律法規，才能夠遏制規避法律的行為出現，促進公司的健康長遠發展。

參考文獻：

[1]林昌.隱名投資現象的法律規制探究[J].法制博覽，2019（25）：252.

[2]付長洋.論隱名股東的存在對公司的影響及其風險防范[J].商業經濟，2018（11）：154-156.

[3]王海均.談隱名投資糾紛中的法律問題[J].經濟研究導刊，2018（11）：192-193.