論民營中小企業融資的難點和解決對策

文/周常銀，中國工商銀行股份有限公司奉化支行

1 民營中小企業融資現狀

企業在發展過程中不可避免的要遇到融資問題，初創期的企業可能由于初創者自身有一定的資金支持而暫時不用面臨融資問題，但是隨著企業的不斷發展完善，企業自身內部融資已經不能滿足需要，這時就需要對外融資，但是我國國內的民營中小企業融資難情況已經成為一個比較嚴重的問題，大部分中小企業在發展過程中無法及時獲得有效的資金支持，這嚴重制約了本國中小企業的發展。目前我國民營中小企業融資主要是通過直接融資進行，通過在金融市場發行股票或者是債券的方式在短期內獲得需要的資金，它相比于通過銀行等金融機構融資而言，有著成本低，融資時間短，融資規模更大的優點，不必受外部條件的制約，因此在中小企業融資過程中占重要地位。還有一部分中小企業通過將本企業盈利性資金和留存收益轉化為本企業下一季度的資金的方式進行內部融資，這樣有利于節約交易成本和融資費用，降低了信息不對稱造成的溝通成本和費用，但是這種融資方式要受到企業自身經營規模和獲利能力的制約，當企業急需資金時反而沒有資金支持，此時企業大多會選擇通過外部融資來解決財務運轉困難的問題。

2 融資過程中存在的困難

2.1 制度不健全，制度支持力度不足

相比國內，美國等發達國家或地區已經建立了比較完善的中小企業融資支持制度，給予民營資本比較完善的制度支持，保障民營資本能夠實現快速發展，解決運營過程中出現的資金不足問題。但是國內對于這方面的法律法規還不健全，以指導性意見為主，對三板市場的法律規定還不健全，沒有形成比較完善系統的中小企業融資模式。金融市場和民營企業市場隨著社會經濟形勢的變化而不斷的發展變化，原有的政策性規定也已經不能適應和滿足日益發展變化的民營企業需要，我國法律法規存在較長的延續性，但是沒有根據現實情況進行補充完善，這不利于中小企業的發展，應該根據形勢變化順時的增補有關中小企業融資過程中的相關規定，規范中小企業融資行為，提高融資的效率和效果。

2.2 個別存在問題的中小企業導致整體信用評估不佳

銀行等金融機構較少對中小企業開放融資的很大原因便是中小企業信用問題得不到保障。改革開放以來，民間商業的活力逐漸得到釋放，大量中小企業也建立起來，這對經濟產生了強有力的拉動作用，但是我們也要看到，一些中小企業的領導者自身并沒有比較高的素質，對投資風險的把控和防范意識不足，存在盲目投資導致本企業經營業務面臨高風險的行為，這不利于及時獲得資金支持。而且還有部分中小企業者信用意識缺乏，在獲得銀行貸款支持之后，惡意拖欠貸款，導致銀行經營成本增加，壞賬呆賬數量上升，不利于經營狀況的穩定。因此銀行為避免壞賬發生的概率，而對所有的中小企業限制貸款規模，導致所有的中小企業面臨融資難的問題，中小企業就只能轉而尋求高利息的民間資本，這又增加了中小企業的經營成本，一旦業務經營出現問題，中小企業更有可能拖欠貸款，造成嚴重的惡性循環，拖垮整個中小企業發展環境，造成整體信用評估不佳，增加了后續的融資困難。

2.3 融資渠道單一，金融機構支持不足

國有企業有著雄厚的資金基礎，而且有政府的支持，信用等級比較高，銀行等金融機構更傾向于貸款給國有企業等大型企業，而中小企業因為自身的特殊性，自身資金實力遠低于大型企業，大多是通過金融機構融資、發行股票債券融資或者是內部融資等方式獲得資金支持，我國目前的融資市場和環境不利于中小企業及時獲取資金實現發展進步。中小企業目前在銀行可以獲得的資金相對比較少，不能滿足大部分需求。應該建立專門適合中小企業的融資方式，開發像供應鏈金融一樣的新型融資產品，解決融資渠道匱乏的問題，加大對中小企業的資金支持。

3 解決對策

中小企業與商業銀行之間資金銜接不到位一個重要原因是由于雙方信息不對稱，銀行擔心部分中小企業的信用較差，有可能造成大量壞賬，而減少對整個中小企業的融資，而那些優秀的中小企業也因此受拖累難以實現跨越式發展。

3.1 完善相關法律法規

中小企業在推動國家經濟發展和進步方面占據重要位置，并在國內就業方面發揮著關鍵作用，因此國家不能忽視對中小企業的支持，要制定具體的扶持中小企業發展的法律法規，推動中小企業發展。完善中小企業在融資方面的法律規定，鼓勵有創新和發展潛力的中小企業發展，實現資源更優化的配置，為經濟發展提供強有力的支撐。同時要及時采取措施打擊某些中小企業的違規或惡意拖欠貸款的行為，肅清中小企業信用環境，降低發展勢頭良好的企業受波及的程度，通過嚴格執法規范中小企業領導者的行為，給中小企業融資創造良好的法治環境，鼓勵銀行等金融機構給信用良好、經營前景優質的中小企業融資，帶動整體經濟的進步。

3.2 建立獨立開放的中小企業信用評價體系，開發信息共享平臺

銀行在對中小企業融資時，無法及時獲得關于中小企業信用情況的準確信息，這阻礙了雙方交易的順利開展，也給中小企業融資帶來了很大的阻礙。要想從根本上解決這個問題，真正讓有發展潛力的中小企業獲得資金支持，就需要建立信息共享平臺，建立中小企業信用評價體系，讓金融機構可以隨時在網上掌握中小企業的經營情況和曾經的信用情況，降低雙方之間的信息不對稱性。現代互聯網技術和大數據不斷發展，網上中小企業信用評價系統也有了技術上實現的可能性，建立信用評價體系，可以將中小企業的上下游有業務往來的所有企業都收納進來，建立雙方信用互評機制和客戶評價機制，收集多方面評價信息，獲得關于中小企業的更全面立體的信息，降低交易成本，從而可以及時甄別出信用情況差和信用情況優良的企業，實施有差別的貸款模式，助推真正有發展潛力的中小企業的發展，及時淘汰發展狀況差的中小企業，實現資源的優化配置。

3.3 建立專門服務于中小企業的資金融通模式

國外已經有這方面的先進經驗，并取得比較好的成績。我國也應學習國外先進經驗，立足本國國情，建立適合本國中小企業發展的融資模式，政府工作報告中也明確提出要加強對中小企業的支持力度。就我國商業銀行現狀來說，他們已經形成了服務于大型國有企業的資金支持模式，所以要想中小企業獲得有利的資金支持，更優措施便是建立類似供應鏈金融的專業性中小企業資金支持渠道。民間資本存在巨大的市場，政府可以整合這部分資源并進行規范，吸納社會資金，加強監管的同時對中小企業形成有力的資金支持。政府要設立專門的機構加強對這部分資金利用的監管，同時積極與金融機構進行溝通協商，爭取開發出更多的適合中小企業的金融產品，切實解決中小企業的融資難問題。

3.4 提高已有的融資市場對中小企業的支持力度

目前直接融資在中小企業融資渠道中占據很大比重，要采取措施提高直接融資對中小企業的融資支持力度，降低中小企業融資難題。直接融資相比其他融資方式來說，中小企業獲得資金的可能性更大，而且靈活性更大，企業可以通過發行股票債券等方式融資，可操作性強。要不斷完善股票市場，適當降低創業板市場中中小企業上市難度，同時采取一定的優惠措施和政策鼓勵有市場價值的企業的發展。目前我國的直接融資市場發展還不完善，還存在需要改進的地方，為此，一方面要加強對直接融資市場的監管，堅決打擊各種破壞市場秩序的惡意投機行為，另一方面，要加強政策對中小企業直接融資的扶持力度，為中小企業發展提供金融和政策保證。

4 總結

目前我國經濟處于結構轉型時期，實體經濟的發展對整個社會經濟的進步發揮著不可替代的帶動作用。中小企業在實體經濟中占據較大比重，隨著社會進步，中小企業面臨著更好地發展機遇。國外發達地區和國家已經建立了比較健全的中小企業資金支持模式，形成了獨立的資金融通渠道，極大的帶動了中小企業的發展和社會經濟的繁榮。我國中小企業融資市場還不健全，由于相關的法律法規制度不健全，部分中小企業信用狀況差，而使得整個中小企業整體信用情況評估不佳，以及融資渠道單一等多方面的問題，要想切實解決中小企業融資難題需要解決各方面存在的問題，從源頭把握問題的關鍵。政府要完善相關的法律法規，為中小企業發展和融資營造良好有序的市場環境，同時為了解決銀行等金融機構和中小企業之間的信息不對稱問題，要建立中小企業信用評價體系，開放信息共享平臺，建立專門服務于中小企業的資金融通渠道，及時甄別出信用情況差和信用情況優良的企業，實施有差別的貸款模式，及時淘汰發展狀況差的中小企業，實現資源的優化配置和社會整體的進步發展。

[1]劉濤.中小企業融資的難點及多元融資途徑研究[J].財會學習.

[2]高立津.我國民營中小企業融資問題研究[J].知識經濟.