管理用財務報表在國企中的應用研究

姜西慈

（中山翠亨投資有限公司，廣東 中山 528400）

國有企業是我國經濟中的重要組成部分，在國民經濟和人民生活中起著重要作用，為我國的經濟建設做出了巨大的貢獻。截至2019年6月末國有企業資產總額達195萬億元，而很多國有企業經濟效益一般都為大家所詬病，其中一方面的原因是我國國有企業都承擔著一定的社會責任，尤其是地方國有企業，有些就是地方政府的融資平臺，為地方政府融資、代政府建造公益性道路橋梁、土地儲備職能等非經營活動。在使用通用的財務報表進行分析時無法反映實際的經營情況，而管理用財務報表可以真實的反應經營情況，幫助管理層更好的分析企業的經營情況、改善企業的經營業績。

一、管理用財務報表的概念

管理用財務報表，是將根據會計準則編制的通用財務報表，按照企業經濟活動性質將報表項目重分類分為經營活動和金融活動。經營活動指銷售商品、提供勞務等以盈利為目的的經營活動以及與之相關的生產性投資活動；金融活動指為企業經營活動的資金需求籌集資金或者對剩余閑置資金進行的投資。我國國有企業都承擔著一定的社會責任，如公益性道路投資、為政府代墊款項、扶貧支出等受政府安排的非經營活動，在報表上形成公司非經營性資產以及支出，不能給企業帶來經濟效益。在使用通用財務報表對國有企業經營情況進行分析、評價時，因這些非經營性業務影響，不能真實反映企業實際經營情況。管理用財務報表將通用財務報表進行重分類，將非經營業務已金融資產、負債、損益的形式反應，在運用管理報表對國有企業進行分析時，可將金融活動進一步延伸，將國有企業報表上受政府安排形成的非經營資產、負債、支出分類為金融業務。重分類后管理用財務報表中經營活動反應的就是國有企業實際的經營活動效益。

二、管理用財務報表的編制原理

（一）管理用資產負債表的編制原理

以通用資產負債表為基礎，逐項分析各資產負債表項目包含的業務性質，對報表項目進行重分類。在重分類之前需要確認企業的主要經營業務，企業經營性資產和負債的分類受主營業務的內容決定。對于非金融機構來說，企業主要是進行產品的投入、生產、銷售，銷售商品和提供勞務是主營業務，存款和貸款就是金融性業務；而金融機構主營業務則是吸收存款和發放貸款，那么存款和貸款就是經營性業務。確認企業的主要經營業務后，根據主營業務將總資產分類為經營性和金融性資產、將負債分為經營性和金融性負債，還可將經營性資產和經營性負債進一步區分為經營性資產、負債和經營性長期資產、負債。調整的會計恒等式：

1、資產=負債+所有者權益

2、（經營性資產+金融性資產）=（經營性負債+金融性負債）+所有者權益

3、（經營性資產-經營性負債）=（金融性負債-金融性資產）+所有者權益

4、凈經營資產 =凈負債+所有者權益

將凈經營資產和凈負債與所有者權益分別列示，按照資產負債表的格式編制管理用資產負債表。在對國有企業報表進行分類時，需將由政府導致的非經營業務形成的資產負債分類為金融性資產、負債，如：代政府支付的往來款項、代建的公益性道路等基礎設施。一些不容易區分的報表項目：

1、貨幣資金。貨幣資金屬于金融性資產，但是企業經營周轉需要的資金屬于經營性資產。可根據行業或公司歷史平均的貨幣資金與銷售收入百分比估算出經營周轉資金占銷售收入的百分比，再根據本期銷售額估計出經營周轉需要的貨幣資金數量，剩余的貨幣資金就屬于金融性資產。對于貨幣資金較少的企業，也可將貨幣資金全部分類為經營性資產；對于貨幣資金較多、周轉資金占比很少的企業，也可將貨幣性資金全部分類為金融資產。

2、短期應收票據：無息票據應分類為經營性資產，有息的投資應分類為金融性資產。

3、其他應收款：其他應收款屬于經營性資產，代政府支付的款項形成的其他應收款應分類為金融性資產。

4、固定資產和在建工程：固定資產和在建工程應屬于經營性長期資產，代建的公益性道路等基礎設施形成的固定資產和在建工程應分類為金融性資產。

5、長期股權投資：為了短期持有增值的投資屬于金融性資產；為了控制經營而長期持有的投資屬于經營性資產。

6、應收利息一般是利用剩余資金而進行的投資，應分類為金融性資產。

7、應收股利：按照長期股權投資的分類確定，金融性的長期股權投資產生的應收股利，應分類為金融性資產；經營性長期股權投資產生的應收股利應分類為經營性資產。

8、短期應付票據：與短期應收票據處理方法相同，如果以市場利率計算利息的融資活動形成的，屬于金融負債；如果是無息票據，分類為經營負債。

9、優先股：優先股一般是按固定利率支付優先股股息，應分類為金融性負債。

10、應付利息是為生產經營進行融資而產生的利息，應分類為金融性負債。

11、應付股利：由于優先股屬于金融性負債，因此優先股股利應分類為金融性負債，普通股股股利應分類為經營性負債。

12、長期應付款：融資租賃屬于融資業務，由此形成的長期應付款應分類為金融性負債，日常經營活動產生的長期應付款應分類為經營性負債。

（二）管理用利潤表編制原理

在管理用資產負債表基礎上，將通用利潤表也區分為經營活動和金融活動，編制管理用利潤表。經營活動的損益是企業日常經營的結果，是反應企業管理層經營情況的損益，是企業最重要的利潤來源，也是判斷企業利潤質量的一個標準。金融損益是在資產市場上融資以及利用閑置資金投資所產生的損益，金融損益有時候也可產生客觀的利潤，但其不是公司經營活動的主業，因此不能據此判斷企業的經營業績。經營損益和金融損益的基本分類標準是經營資產和負債產生經營損益，金融資產和負債產生金融損益，金融損益一般反應在財務費用，其他項目為經營損益。將各利潤表項目按照上述標準進行區經營損益和金融損益，所得稅費用一般按照實際所得稅率在經營損益和金融損益間分配，據此編制管理用利潤表。基本等式為：

1、凈利潤=經營損益+金融損益

2、凈利潤=稅前經營利潤×（1-實際所得稅率）+金融損益×（1-實際所得稅率）

3、凈利潤=稅前經營利潤×（1-實際所得稅率）-利息費用×（1-實際所得稅率）

在對國有企業報表進行分類時，需將由政府導致的非經營業務損益分類為金融損益，如：扶貧支出、非經營用借款利息支出等。

（三）管理用現金流量表編制原理

管理用現金流量表也是將企業的現金流量表，按照業務性質分類為經營現金流量和金融現金流量。經營現金流量為銷售商品、提供勞務等主營業務的活動產生的現金流量，以及與主營業務相關的固定資產投資活動產生的現金流量，代表了企業實體主營業務產生的現金流，也成為實體現金流。管理用現金流量表一般不以通用現金流量表為基礎進行調整填列，而是在管理用資產負債表和管理用利潤表的基礎上，編制管理用現金流量表。基本等式為：

1、營業現金毛流量=稅后經營凈利潤+折舊與攤銷

2、營業現金凈流量=營業現金毛流量-經營營運資本的增加

3、實體現金流量=營業現金凈流量-凈經營長期資產投資

4、實體現金流量=稅后經營凈利潤+折舊與攤銷-經營營運資本的增加-凈經營長期資產投資

從企業經營活動的資金來源分析，當實體現金流量為正數時，公司營業活動產生的現金流量超出長期投資需要，多余現金流量用于歸還金融負債或者進行金融投資；當實體現金流量為負時，公司營業活動產生的現金流量不能滿足長期投資需要，公司需要在資本市場上進行籌資或者收回金融投資，金融活動現金流量為企業經營活動籌集資金以及對閑置資金進行的投資，因此有下列等式：

實體現金流量=金融現金流量=債務現金流量+股權現金流量

在對國有企業報表進行分類時，由于管理資產負債表和管理利潤表已將由政府導致的非經營業務分類為金融業務，據此計算的實體現金流量已不含政府原因導致的非經營業務現金流量。

三、管理用財務報表的應用

（一）將企業經濟活動區分經營活動與金融活動

管理用財務報表將企業經濟活動區分經營活動與金融活動，清晰反映了公司經濟效益的來源。企業經營活動的目的是對主營業務產品進行投入、生產和銷售，大多數企業的金融業務活動是為主營業務籌集資金，或者將多余資金進行短期的金融投資，提高資金使用效率，降低資金成本，而有些公司通過資本運作獲取短期效益。一般經營活動產生的經濟效益比較穩定，而金融活動的經濟效益具有一定的投機性，通過管理用資產負債表可反映企業資產組成情況，通過管理用利潤表可反映企業經濟效益來源，因此管理用財務報表區分經營活動與金融活動情況，可反映出企業經濟效益的穩定性。

（二）從業務角度評價經營情況

管理用財務報表的經營活動，剔除了非經營活動的影響，從業務的角度，真實、準確的反映了經營業務的情況，幫助管理層更好的分析企業的經營情況、改善企業的經營業績。國有企業在編制管理用財務報表時，將國有企業報表上受政府安排形成的非經營資產、負債、支出分類為金融業務，避免了因政府原因導致對企業經營情況的影響，管理層可正確分析企業真實的經營情況。

（三）更好地對經濟業務進行分析

傳統的杜邦財務分析體系雖然被廣泛使用，但也存在著某些局限性。如：計算總資產凈利率分子與分母不匹配，總資產的來源為負債和所有者權益，而凈利潤已剔除債權人的利息，兩者有差異，不能反映真實的報酬率。企業引進管理用財務報表后，使用改進的杜邦財務分析體系，使指標數據之間更加匹配，凈經營資產是企業實際投入的資產，計算出的凈經營資產凈利率反映了企業經營活動中的投入產出比，體現了實際的報酬率，因此能更好地對經濟業務進行分析。

（四）企業負責人經營業績考核

2015年8月24日中共中央、國務院印發《關于深化國有企業改革的指導意見》（中發【2015】22號），要求以提高國有資本效率、增強國有企業活力為中心，完善產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學的現代企業制度。各地方政府逐漸推進國有企業改革，堅持政企分離，建立以市場化為導向的國有企業負責人經營業績考核，經濟效益考核指標權重逐漸增加。管理用財務報表可以將非經營性活動從財務報表中分開，真實反映經營業績，建立以管理用財務報表為基礎的考核機制，有利于企業負責人業績評價及考核。

四、管理用財務報表應用的不足

（一）資產和負債中有些項目不易界定

管理用資產負債表對資產和負債進行重分類為經營性資產、負債和金融性資產、負債。對大多數資產負債表項目來說比較容易分類，但是有些項目不太容易界定，如貨幣資金是金融資產，但企業持有貨幣資金的動機除了滿足日常經營周轉外，還有預防性動機以及用于經營項目投資的投資性動機，由于持有貨幣資金的目的不同，使得在界定貨幣資產分類的時候容易產生分歧。大部分在建工程和固定資產是經營性的，但是因政府原因產生的應收不屬于經營性業務，應分類為金融資產，但是有些政府原因產生的項目具有一定的經營性，因此在實務操作中存在一些困難。

（二）對財務人員能力要求較高

目前管理用財務報表目前還未被廣泛的應用，實際編制過程中需要財務人員具備相關的專業知識，和對公司經營業務情況充分了解。使財務人員站在管理的視角，對財務報表項目進行重分類，運用管理用財務報表的分析方法進行分析。而且也需要使管理層能夠充分理解管理用財務報表的分析方法，以便管理層能正確使用管理用財務報表的分析結果，改善經營業務。

五、結束語

管理用財務報表將企業經濟活動分為經營性活動和金融性活動，分開列報，使得報表信息更加詳細，能夠反映企業的綜合收益來源中經營活動產生的效益和金融活動產生的效益。管理層能夠了解企業業績的不同構成，正確分析企業真實的經營情況，真實反映經營業績，建立以管理用財務報表為基礎的考核機制，有利于企業負責人業績評價及考核。但是管理用財務報表目前還未被廣泛的應用，在具體操作上需要企業根據自身情況進行處理，不斷提升編制水平。