輕資產(chǎn)類公司的運(yùn)營(yíng)模式和財(cái)產(chǎn)管理

文/俞海天，武漢東湖學(xué)院17級(jí)

1 輕資產(chǎn)類公司運(yùn)營(yíng)模式的提出以及理論基礎(chǔ)

輕資產(chǎn)簡(jiǎn)單來說就是不需要占用大量資金，跟重資產(chǎn)相比，輕資產(chǎn)可以節(jié)約很多資金。它也需要完整的管理流程、核心技術(shù)、企業(yè)文化，還需要跟客戶建立良好的關(guān)系，這跟一些重資產(chǎn)需要的機(jī)器、廠房等設(shè)備相比，需要的資金較少，所以稱之為“輕資產(chǎn)”。它是在二十世紀(jì)八十年代由麥肯錫管理咨詢公司提出來的，內(nèi)容是企業(yè)根據(jù)知識(shí)資本來運(yùn)營(yíng)，然后利用一些輕資產(chǎn)進(jìn)行擴(kuò)展業(yè)務(wù)，充分利用自身和他人的資源，把需要的資本降到最低，來實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。

輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式是以亞當(dāng)·斯密的《國(guó)富論》為理論基礎(chǔ)，除此之外，波特教授也為此提出了價(jià)值鏈理論。根據(jù)這個(gè)價(jià)值鏈理論，處在不同階段的企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)有不同的增值空間，并且增值空間也會(huì)有所不同。根據(jù)企業(yè)利潤(rùn)分析理論可以得出，如果產(chǎn)業(yè)鏈的研究開發(fā)處于上游和銷售服務(wù)階段處于下游，那么企業(yè)產(chǎn)生的附加值是比較高的。但是，處于中間階段的生產(chǎn)加工所獲得的利潤(rùn)是比較小的，一個(gè)原因是它屬于勞動(dòng)密集型工序，另一個(gè)原因是企業(yè)越來越標(biāo)準(zhǔn)化和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈。所以，產(chǎn)業(yè)鏈的附加值曲線是一個(gè)兩邊高，中間低的線條，形狀像一個(gè)微笑的嘴唇。研發(fā)和營(yíng)銷在一個(gè)企業(yè)中是比較容易產(chǎn)生優(yōu)勢(shì)的，因?yàn)檠邪l(fā)是根據(jù)客戶的需求開始，營(yíng)銷則是終于客戶的需求?？蛻粝M(fèi)意愿強(qiáng)度的高低決定了一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)者剩余的高低。利潤(rùn)空間的最大部分就是滿足客戶的需求，不過企業(yè)要想獲得最大利潤(rùn)，關(guān)鍵還是要看企業(yè)的研發(fā)能力，品牌的影響力以及銷售推廣的能力。

2 輕資產(chǎn)類公司運(yùn)營(yíng)的優(yōu)缺點(diǎn)

2.1 輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式的優(yōu)點(diǎn)

輕資產(chǎn)類公司主要是依靠知識(shí)資本進(jìn)行活動(dòng)擴(kuò)張的，并且所占用的貨幣資本比較少，所以可以大大降低生產(chǎn)的成本。進(jìn)而可以不斷的復(fù)制商業(yè)模式，更方便地實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張以及跨越式發(fā)展。除此之外，這種輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式外包了制造業(yè)務(wù)，所以它也可以提高組織結(jié)構(gòu)的靈活性。企業(yè)也可以把更多的精力放在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和研發(fā)，品牌的塑造和提升等一些利潤(rùn)空間大的核心業(yè)務(wù)上。這些都會(huì)對(duì)企業(yè)獲取資源的能力提出更高要求，因此也會(huì)提高權(quán)益的凈利率，增加企業(yè)的商業(yè)價(jià)值。

2.2 輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式的缺點(diǎn)

輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式存在著一些先天缺陷，比如，如果將產(chǎn)品的制造業(yè)務(wù)外包出去可能會(huì)使產(chǎn)品的質(zhì)量不能得到保證，久而久之，企業(yè)容易形成對(duì)承包加工商的依賴，并且容易使企業(yè)的核心技術(shù)喪失。另外，因?yàn)檫@種模式所需的資金比較少，門檻就會(huì)比較低，這就會(huì)使得行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，產(chǎn)品的價(jià)格也會(huì)受到嚴(yán)重的影響，最終企業(yè)所獲得的利潤(rùn)也會(huì)降低。

3 輕資產(chǎn)類公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)公司遇到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候，銷售額會(huì)嚴(yán)重受損，更不幸的是遇到通貨膨脹，這會(huì)給公司帶來的傷害更大。企業(yè)一般都沒有固定的資產(chǎn)，都是流動(dòng)性的，那么企業(yè)就很難對(duì)抗這種風(fēng)險(xiǎn)。在面對(duì)資金短缺的時(shí)候，企業(yè)就很難運(yùn)營(yíng)起來。如何也沒有有效的抵押物，那么融資會(huì)更加困難。如果現(xiàn)金流充足的話，那么貨幣資金的利用率就會(huì)比較低。一般企業(yè)的自有資金都比較少，主要是靠商業(yè)信用融資進(jìn)行公司的正常運(yùn)營(yíng)和擴(kuò)張，這些都存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

4 輕資產(chǎn)類公司的財(cái)務(wù)管理

當(dāng)輕資產(chǎn)類公司剛開始發(fā)展時(shí)，需要大量的籌資，這個(gè)時(shí)候公司可能會(huì)采用員工入股或者是自有資金的方法來保證公司的正常運(yùn)行。因?yàn)檫@種公司沒有足以抵押的物件，并且公司的固定資產(chǎn)份額比較低。所以輕資產(chǎn)公司很難向銀行取得借款，那些面臨資金急劇短缺的高科技公司一般會(huì)引入風(fēng)險(xiǎn)投資或者一些基金來投入到研發(fā)上。當(dāng)公司正常運(yùn)營(yíng)到一定階段后，還可以采取其他的方式進(jìn)行籌集資金，比如發(fā)行股票、債券等等。除此之外，企業(yè)還可以根據(jù)盈利能力和資產(chǎn)的變現(xiàn)能力來決定公司負(fù)債的比例。公司在運(yùn)用資金方面要靈活，這樣才能提高公司自有資金的利用效率。

輕資產(chǎn)類公司可以利用自身的優(yōu)勢(shì)來擴(kuò)大市場(chǎng)的份額。比如自身占用知識(shí)資本比較多，可以在短時(shí)間內(nèi)調(diào)用他人的資源。這個(gè)時(shí)候，在日常的資金運(yùn)營(yíng)管理中，不僅要提高應(yīng)收票據(jù)的回收率，爭(zhēng)取到上游企業(yè)資金，充分利用公司的商業(yè)信用，還要以產(chǎn)業(yè)鏈之間的“無縫整合”為目標(biāo)，將銷售成本降到最低，使庫(kù)存降到最低甚至零庫(kù)存。這樣可以使企業(yè)以零運(yùn)營(yíng)資本或者負(fù)運(yùn)營(yíng)資本來運(yùn)作。

為了讓輕資產(chǎn)類公司可以維持現(xiàn)有的客戶，吸收新的客戶，公司要加大研發(fā)力度以及銷售渠道。除此之外，要想讓企業(yè)的市場(chǎng)份額大幅度增長(zhǎng)，就要實(shí)現(xiàn)自我復(fù)制式的擴(kuò)張，這就需要公司運(yùn)用“軟實(shí)力”來選取目標(biāo)企業(yè)來對(duì)此入股。當(dāng)公司的收入效益明顯時(shí)，可以適當(dāng)?shù)慕档蛦挝划a(chǎn)品或者服務(wù)所占的費(fèi)用，以此來進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)所需的資金。那些剩余的資金，公司也可以用來進(jìn)行投資來購(gòu)買一些市場(chǎng)股票、債券、基金，還可以買一些黃金。企業(yè)還可以通過信托理財(cái)?shù)确绞絹韼椭髽I(yè)獲得利潤(rùn)的最高化，當(dāng)然，在這個(gè)過程中，不能影響企業(yè)的其他資金鏈的運(yùn)行。

5 結(jié)語(yǔ)

輕資產(chǎn)類公司的運(yùn)營(yíng)模式有優(yōu)點(diǎn)也有缺點(diǎn)，我們要全面看待這些問題，理性的去對(duì)待。在財(cái)務(wù)管理這方面，要實(shí)際結(jié)合公司的運(yùn)營(yíng)情況來制定出適合企業(yè)發(fā)展的方法，是公司的利潤(rùn)可以得到最大化。

[1]薛文艷，輕資產(chǎn)類公司的運(yùn)營(yíng)模式與財(cái)務(wù)管理[J].山西財(cái)稅,2012; 36.

[2]呂民樂，淺析輕資產(chǎn)運(yùn)管的軟肋[J].經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,2008;18-19.