基于價值創造的企業財務管理探究

文/潘齊仲，廣東大光明集團有限公司

當人類社會從工業經濟時代向知識經濟時代過渡發展的時候，在人類科技革命再一次證明科技創新能夠帶來更多的經濟價值的時候，價值創造逐漸成為企業現代管理中一個重要的理論原則和工作準則。自上世紀八十年代以來，傳統企業科學管理理論已經無法適應日益復雜激烈地市場競爭環境需求，以價值創造為導向的管理思想開始在西方企業中實踐并廣受認可。我國關于企業價值創造無論是理論研究還是企業管理實踐起步較晚，相比國外發達國家還存在較大得差距。同時基于價值創造的財務管理在企業管理中的核心地位，我們有必要進行專門的課題研究。

1 價值創造

所謂價值創造是指企業投入的人力、物力、財力體現在企業各環節的價值增值過程。企業價值創造的具體內容可以概括為物理學創造過程、工程學創造過程以及社會學創造過程，其中物理學創造過程包含生產產品或者服務等，工程學創造過程強調企業投入資源與產出價值的優化，社會學創造過程是指企業價值特別是產出產品或者服務價值的社會屬性，社會影響。任何企業都是以價值為核心目標進行發展的，而不同經濟發展階段以及不同歷史環境下企業價值創造的內容也存在區別。比如后工業化經濟時代對于顧客價值的重視，還比如在一個行業飽和狀態下，為獲得競爭優勢普遍采用的低成本或者差別化對策，當前財務管理價值創造也是成本競爭的一種延伸。價值增值是衡量企業價值創造能力和水平的關鍵，企業價值增值的指標很多，目前具有代表性以及具有廣泛影響力的有兩個，EVA（Economic Value Added）即經濟增加值和MVA（Market Value Added）即市場增加值。這些決定了我們企業財務管理的基礎應基于價值創造。從而使企業通過財務管理可以提升創造的價值，使企業獲得更多效益。

2 價值創造型財務管理特點和意義

2.1 價值創造型財務管理的特點

價值創造型財務管理的特點主要體現在以下幾個方面，其一，企業財務管理從單純追求經營利潤轉變為把價值創造放在首位，追求創造價值下的經營利潤，在管理理念上創造價值要比利潤更為重要。其二，以未來現金流量管理為中心，企業價值的大小以大大小小的現金流量為基本形式決定了企業現有資產創造現金流的能力，而現金流量的數量和速度決定了企業的價值。其三，人力資本價值的重視和關鍵作用。其四，資本運營是企業價值提高以及企業財務管理的重要內容和手段。

2.2 基于價值創造的企業財務管理對于企業發展的重要意義

第一，企業財務管理在企業價值創造中的核心地位

企業財務管理對于企業價值創造來說具有舉足輕重的重要作用，全球五百強企業中超過80%的企業建立了以財務管理為中心的管理系統，特別是財務管理的信息化程度備受管理者重視。從理論上來說，一方面，財務風險防范能力成為當前市場競爭環境變幻，企業經營風險加大背景下產生的財務管理新內容，另一方面企業必然是以追求利潤為根本目標的，而企業財務是延伸到企業各個部門，生產與管理活動中，提高對于資金的使用效率和使用程度是企業價值最大化的實現路徑。與此同時，從結構洞理論角度分析，企業財務處于結構洞關鍵位置點上，是具體聯系全面的現實統一。

第二，企業財務管理的發展趨勢。隨著信息科技革命的興起及其技術在各行各業的廣泛應用，加快了經濟全球化進程，科技革命除了帶來了程度更高的社會化大生產運動以外，也使得萬事萬物的聯系更加密切，在相互促進相互融合的過程中讓人們更加清楚地認識到市場形勢，認識到價值創造的當代變革主旋律。擺在企業面前的只有一條道路，就是完成以價值創造為目的的傳統財務管理模式的轉型，以應對科技革命帶來的復雜多變的市場環境常態，這也是企業時代主題特征下實現生存和發展的迫切需求和必然選擇。

3 基于價值創造的企業財務管理優化路徑

3.1 改進的整體思路

結合筆者多年在大光明集團公司創造價值的財務管理工作經歷出發，首先要從企業基本狀態出發，分別從財務管理循環和財務管理職能充分發揮兩個角度對企業價值創造進行整體的模式規劃和幾個基本點構建，從財務管理循環理念，科學制定基于價值的財務決策制定，特別是投資決策、籌資決策以及經營決策與價值創造的關系，全面升級財務管理，大光明集團公司有子公司十多家，集團對各子公司實行財務集中管控，建立資金池管理，因此要著重財務管理整體的系統性和上下、下下之間的協同性。從財務管理職能角度來說，要積極進行價值規劃，做好價值重組分析，優化制度流程，精益財務，然后做好基于價值創造的企業全面預算管理以及基于經濟利潤的財務控制，明確價值與利潤的內在關系。最后構建基于價值的價值評價，明確價值評估與價值創造的重要關系，完善企業的績效評估體系和激勵制度。發揮好制度優勢，機制作用，把全體員工帶入到積極革新管理理念的狀態上來，才能夠充分發揮價值創造的改進價值。

3.2 明確工作改進的兩個理念，特別是明確價值理念變革的重要作用

對于企業任何一項管理工作改進來說，根本的是建立起對于改進以及價值管理兩個理念的職工企業文化，改進理念強調解放觀念，與時俱進的態度與思想，不懼怕改變，理性看待和積極對待改進工作；而價值管理理念改進強調這次價值創造型財務管理模式構建的主題所在、目標所在。兩者相輔相程，缺一不可。同時也是從第一步就應該重視并貫穿事件全部過程的工作。

3.3 高層重視支持，發揮價值溝通的作用

對于企業來說，特別是集團企業，制度建設是科學管理的核心所在，但是領導管理高層的重視與支持是構建和改進過程制度優勢，機制作用，管理職能發揮的關鍵影響因素之一。價值創造型財務管理模式說到底是通過一系列的行為實現的，這涉及到企業領導者及管理者應該如何與員工在對價值目標的認識上形成共識，因此，領導管理高層要發揮與下級子企業、全體企業員工價值溝通的作用，幫助集團總部與下屬公司能夠在改進思維以及價值思維上調到同一個頻度，幫助每一個員工形成一種用價值的眼光來審視自己所從事工作的思維方式與意識習慣，發揮共振效應。因此制定溝通方案，確保財務管理閉環的系統性應該作為培訓乃至于企業文化層次來對待。

3.4 重視員工教育培訓，把價值創造與增長融入企業文化

這既是對于整個企業的價值創造型財務管理模式構建上全體員工來說的那么具體到財務管理人員上要做到以下兩點，第一，重視人力資本價值，確定價值激勵與做好薪酬設計，把財務管理與人力資源管理有機結合起來。重視員工培訓與繼續教育，特別是對于財務管理人員再教育作為人事任用的重要標準，提升企業財務管理人員教育水平和對先進信息技術的應用能力，確保財務管理人事系統的高素養專業水平。第二，重視價值創造理論的企業文化塑造，把生硬的理論通過有效的環境、專項的培訓以及自上而下的支持參與轉化為活靈活現的企業文化，有助于企業凝聚力的提升，創新創造能力的提升。

4 結語

本文通過對價值創造、企業財務管理等相關內涵解析以及當前價值創造型企業財務管理模式轉型的重要性的分析論述，結合筆者從業以來的親身經歷和工作經驗，提出了基于價值創造的企業財務管理策略。由此，聯系當前實際，知識經濟深度推進下，網絡經濟崛起的萌芽顯現，特別是企業會計轉型發展帶來的財務價值增值理念以及企業財務管理職能的轉變，讓我們更加確定了價值創造型企業財務管理轉型發展的必要，有助于加深對于價值創造以及財務管理工作革新的理解。