科技保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)公司效率的影響研究
——基于DEA—Tobit模型兩步法分析

□ 林韋宏

(北京郵電大學(xué) 北京 100876)

一、引言

科技保險(xiǎn)是一種支持企業(yè)自主創(chuàng)新能力而推出的科技與金融相結(jié)合的創(chuàng)新扶持手段。據(jù)保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)參與科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)已由2007年的1100家增加到2018年僅北京地區(qū)就存在50455家。期間科技保險(xiǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大，科技保費(fèi)收入由2007年的15.87億增長(zhǎng)到2018年的88.92億元。但目前，我國(guó)的保險(xiǎn)密度以及保險(xiǎn)深度較發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大差距，保險(xiǎn)公司效率也亟待提升。因此開展科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)能否為保險(xiǎn)公司效率提升提供新的內(nèi)生動(dòng)力，保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

二、影響機(jī)理分析與研究假設(shè)

對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)而言，科技保險(xiǎn)的出現(xiàn)豐富了我國(guó)保險(xiǎn)領(lǐng)域的范圍。作為一種針對(duì)性很強(qiáng)的服務(wù)性險(xiǎn)種，在這幾年我國(guó)政府大力發(fā)展下已取得優(yōu)異的成績(jī)，但是相較于傳統(tǒng)保險(xiǎn)，科技保險(xiǎn)還是非常依賴政策的補(bǔ)貼，如何讓更多的保險(xiǎn)公司加入到開發(fā)科技保險(xiǎn)產(chǎn)品的隊(duì)伍中來(lái)，是我們需要研究的方向。

因此，本文提出假說(shuō)：科技保險(xiǎn)行業(yè)整體發(fā)展良好的大環(huán)境能夠促進(jìn)保險(xiǎn)公司效率的提升。

三、變量定義與模型設(shè)定

(一)變量定義

1.被解釋變量

本文的被解釋變量使用的是每家保險(xiǎn)公司的綜合技術(shù)效率值，主流的方法有參數(shù)法和非參數(shù)法這兩大類。參數(shù)法最具代表的是數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)，而非參數(shù)法則是隨機(jī)邊界模型(SFA)，這兩種方法在學(xué)術(shù)界均被廣泛使用。在對(duì)比過(guò)兩種模型之后，本文選用DEA模型計(jì)算保險(xiǎn)公司效率。

本文在參考黃薇(2007)[1]和甘小豐(2008)[2]等學(xué)者的研究基礎(chǔ)上，選用表一所示指標(biāo)。投入指標(biāo)有三個(gè)，分別雇員人數(shù)、固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)費(fèi)用。產(chǎn)出方面也選取了三個(gè)指標(biāo)保費(fèi)收入、賠付支出、投資收益。

通過(guò)運(yùn)用DEA2.1軟件測(cè)算出2015-2018年我國(guó)16家保險(xiǎn)公司的綜合技術(shù)效率，見表1所示。

表1 2015-2018年保險(xiǎn)公司綜合技術(shù)效率

從整體上看，這16家保險(xiǎn)公司其中中資公司14家，外(合)資公司2家，在樣本期間的投入利用技術(shù)效率的平均值為0.76，整體上處于一種中等偏上的狀態(tài)。

2.核心解釋變量

為了驗(yàn)證假說(shuō)，本文構(gòu)建科技保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展指數(shù)為核心解釋變量，選取科技保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入占保險(xiǎn)業(yè)總保費(fèi)比例即科技保險(xiǎn)的滲透率作為科技保險(xiǎn)指數(shù)度量指標(biāo)。

3.控制變量

通過(guò)使用DEA-CCR模型計(jì)算出的保險(xiǎn)公司綜合技術(shù)效率著只能分析出公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的內(nèi)部因素的影響程度，而外部經(jīng)濟(jì)因素影響卻無(wú)法獲得，而在黃薇(2009)，肖攀(2014)、陳璐(2007)等學(xué)者的研究基礎(chǔ)中表明外部因素同樣對(duì)保險(xiǎn)公司效率產(chǎn)生明顯的影響。基于此，本文使用宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和保險(xiǎn)公司三個(gè)層面的控制變量。在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境指標(biāo)中，選擇2015-2018年實(shí)際GDP增長(zhǎng)率(GDP)來(lái)體現(xiàn)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，選用市場(chǎng)份額(MS)來(lái)表示行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。計(jì)算方式為實(shí)收保費(fèi)占全國(guó)總保費(fèi)收入的比例的值。公司層面，選取公司效益、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用率和員工勞動(dòng)生產(chǎn)率為控制變量。其中，資產(chǎn)利潤(rùn)率(ROA)采用凈利潤(rùn)所占資產(chǎn)總額的比例來(lái)反映公司的資產(chǎn)利潤(rùn)率。用經(jīng)營(yíng)費(fèi)用率(OPR)使用公司經(jīng)營(yíng)費(fèi)用與凈保費(fèi)收入的比值來(lái)衡量。員工勞動(dòng)生產(chǎn)率(LP)，每年公司員工的人均保費(fèi)收人來(lái)代表員工勞動(dòng)生產(chǎn)率。

(二)模型設(shè)定

其中，i為保險(xiǎn)公司，t為年份；被解釋變量TC為保險(xiǎn)公司的綜合技術(shù)效率值；核心解釋變量H為科技保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展指數(shù)，β1反映了科技保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展對(duì)于保險(xiǎn)公司效率的影響。Control為各個(gè)控制變量ui為保險(xiǎn)公司固定效應(yīng)；εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

四、實(shí)證分析

表2 科技保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展與保險(xiǎn)公司效率回歸檢驗(yàn)

科技保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展與保險(xiǎn)公司效率根據(jù)上述所建模型，首先我們使用statal4.0軟件檢驗(yàn)出存在個(gè)體效應(yīng)，使用隨機(jī)效應(yīng)的面板Tobit回歸。之后對(duì)模型(1)進(jìn)行Tobit回歸分析，回歸結(jié)果均列于表2。

模型的回歸結(jié)果表明，科技保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展指數(shù)的系數(shù)在1%的水平下并顯著為正，符合我們的假設(shè)，證實(shí)了良好發(fā)展科技保險(xiǎn)的大環(huán)境對(duì)于開展科技保險(xiǎn)保險(xiǎn)的公司在效率上有提高的作用。

五、結(jié)論與政策建議

本文的研究發(fā)現(xiàn)：好發(fā)展科技保險(xiǎn)的大環(huán)境對(duì)于開展科技保險(xiǎn)保險(xiǎn)的公司在效率上有提高的作用。

(一)政府部門方面的建議

首先建議行業(yè)相關(guān)監(jiān)管部門要對(duì)科技保險(xiǎn)做進(jìn)一步規(guī)范和完善監(jiān)管，為科技保險(xiǎn)發(fā)展加強(qiáng)制度監(jiān)控與競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，其次應(yīng)該在宣傳方面投入更多精力，普及科技保險(xiǎn)的概念與作用，根據(jù)網(wǎng)絡(luò)調(diào)查，科技保險(xiǎn)在企業(yè)中的普及度并不高，甚至有許多的高新科技企業(yè)沒有聽說(shuō)過(guò)該險(xiǎn)種。