銀行理財子公司發展的重點

那佳

隨著改革開發政策的提出落實，我國也正處于穩步發展之后的新起點，尤其是銀行企業的改革創新，逐漸由“速度發展”轉變為“質量發展”。基于此，銀行行業、保險行業、證券行業都在逐漸的擴大開放程度，相應的管理政策和監管政策都不斷出臺，促使具有中國特色的金融體系正在不斷形成，有利于提高金融行業的服務水平。

一、引言

相較于發達國家而言，我國在資產管理方面起步較晚，其發展程度還不完善，但是，受到時代發展和經濟增長的影響，我國資產管理發展不充分、資產管理人員能力不足、資產結構不清晰，至今仍舊存在監管套利現象，以及相關信息披露不充分。與此同時，國民經濟收入不斷增長，促使資產管理行業存在較大的發展空間，并且，在開展管理工作中，不僅可以利用時代發展優勢，還能夠借鑒國外工作經驗，利用計算機技術來實現資產管理工作的高效化。

我國資產管理行業中的參與主體有諸多方面，如銀行、基金、保險、信托等機構。在傳統的分業監管模式下，資產管理行業中各個監管主體所采用的監管規則不同，這就會導致監管缺失問題和交叉監管現象，不利于資產管理行業的長久發展。但是，新政策出臺不僅有效的對分散的資產管理業務進行集中化且綜合化的監管，還能夠幫助銀行細化相關理財新規和管理辦法。而新規中針對資產管理工作，強調要做到“受人之托、代人理財”的業務本源，打破剛性兌付、強制穿透管理、消除多層嵌套，逐漸將理財產品向凈值化轉型，這不僅指明了資產管理工作的發展方向，還為其未來發展帶來了新的機遇挑戰。而銀行在資產管理工作中，利用子公司模式開展資產管理工作，有利于隔離銀行理財風險，促使銀行理財業務逐漸回歸到資產管理業務的本源，更好的保護投資人員的合法權益，并且，在這個過程中，通過建立風險控制機制和員工激勵機制，來規范理財產品的轉型過程。

二、做好相關風險隔離

銀行新規中明確規定了子公司的法律地位，這就為銀行開展資產管理工作做好了風險隔離，并且，在過渡期之后，銀行不在開展相應的理財業務，而是會根據商業目標選擇新增子公司開展理財業務，或者選擇其他非銀行主體來開展理財業務。但是，現階段，銀行在設置理財子公司方面的參與性較強，不僅有全國性銀行和股份制銀行，還有城商銀行和農商銀行，這也表明銀行理財子公司模式是未來金融資產管理行業的主要發展趨勢。

在我國銀行的傳統理財工作中，主要采用剛性兌付運作、采用資金池運作等諸多形式來開展資產管理工作，但是，在這個過程中，存在較大的風險問題，并且，銀行的業務范圍和工作職能都使得銀行在金融體系中存在較大的特殊性，對維持社會穩定發展起到了積極的推動作用。而將理財業務從銀行管理體系中分離，能夠有效的避免理財風險存在于整個銀行金融體系中，有效的做到金融風險隔離，從而促進金融理財業務能夠回歸本源。

三、提高服務實體經濟能力

隨著我國金融體制改革工作的不斷深化，我國金融行業要始終在發展過程中支持實體經濟發展。銀行理財業務是資產端和資金端兩者之間的對接橋梁，是實體經濟獲得資金的主要方式，從而實現金融資源的優化配置。但是，在過去的某段時間內，多層嵌套等諸多現象會導致資金在金融體系中進行空轉，資金的實際流向受到了嚴重的阻礙，而資產管理工作的新規定以及金融理財業務的新規定針對嵌套、杠桿等不良現象都提出了新的要求，銀行在未來的理財業務中需要提高自身的服務實體經濟能力。

現階段，在金融經濟體制改革的大背景下，相關新的規定針對銀行理財的投資標的、投資人員、產品結構等諸多方面進行了相應規定，有利于豐富銀行內部的金融產品，從而構建具有多元化特點的資產管理市場，實現社會融資結構的優化，在為市場參與人員提供多樣化的投資融資和風險管理的基礎上，有效的環節實體經濟的融資困難現象，繼而推動了實體經濟的長久穩定發展。基于此，銀行金融子公司的建立也推動了投資方向的轉變，更好的實現了財富管理需求的多樣化和復雜化。

四、積極踐行普惠金融

銀行理財子公司是銀行進行金融改革創新的重要方式，相較于銀行內部設置的業務部而言，理財子公司的改革創新主要體現在以下幾個方面：首先，銀行要注重突破原有的管理體制，積極采用市場化和公司化的運行模式，并參考其他公司的科學管理理念，來構建完善的管理的體系;其次，要注重構建市場化的人才機制，廣泛的吸引行業優秀人才，有利于提高銀行子公司的專業化水平;最后，子公司在投資決策和資源配置等諸多方面都擁有了更多的自主決定權。

在銷售渠道和產品面簽這兩個方面，新規定中不強制性的要求首次購買理財產品的個人投資人員進行線下面簽，但是，需要投資人員在首次購買之前，可以通過理財子公司以及代銷渠道進行自身風險承受能力的評估。而且，在相關新規定下，線上購買渠道的建設發展，會成為銀行理財子公司的主要發展方向以及行業競爭重點，但是，在這個過程中，相關人員需要充分考慮如何構建簡單化、便捷化、安全化的線上購買渠道，來提高客戶購買理財產品的實際體驗。這種方式能夠為客戶提供便捷的服務，促使其更好的踐行普惠金融。

五、構建開放性的行業體制

銀行理財子公司不僅可以由銀行全資投資建立，還可以由銀行、金融機構共同出資建立，并且，在股權結構方面，為了能夠有效的維持內部股權結構的穩定性，理財子公司中的各個股東長期擁有股權。因此，銀行可以吸引外部的金融機構進行投資，以及引入國外的先進經驗進行融合，推動我國金融行業的改革發展。根據相關統計分析可知，市場中存在的銀行金融理財子公司，都是由銀行全資投資建設，但是，理財子公司在未來的發展中，可以采用戰略投資方式來融入外資，提高金融理財的開放發展程度。

銀行理財子公司的建立，對銀行自身的理財業務開展帶來了全新的發展機遇和發展挑戰，不僅在資金、渠道、管理、客戶等諸多方面得到銀行的支撐，還有效的降低了銀行的理財風險問題。但是，銀行理財業務在人才隊伍建設、理財產品管理、資產優化配置等諸多方面，與其他的資管主體之間還存在差異，所以，銀行在成立理財子公司之前，要注重加強與各個金融機構的合作，形成完善的風險控制流程、良好的產品設計經驗、科學的客戶管理方式等，通過彼此之間的優勢互補來推進資產管理工作的開放性發展。

六、結語

綜上所述，銀行理財子公司在改革開放政策的深化推廣過程中，不僅面臨著新的發展機遇和發展挑戰，還推動了金融行業體制改革的發展，在做好業務轉型的同時，逐漸回歸“受人之托，代人理財”的經營本源，在實現銀行理財業務的獨立核算、自主經營、風險隔離的基礎上，推動銀行理財子公司的規范化和專業化發展，從而提高銀行企業的競爭實力，形成具有中國特色的銀行理財子公司。（作者單位：吉林銀行）