商業銀行“存款荒”成因分析及趨勢展望

張寶霞 劉志勇 姚鑫

【摘 要】 存款是我國商業銀行最重要的資金來源，在各項業務體系中起基礎與支撐作用，被視為立行之本。隨著金融脫媒、利率市場化改革、互聯網金融崛起，以及資產管理新規的出臺，目前商業銀行儲蓄存款業務的競爭環境愈加復雜、爭存攬存工作愈加艱難。

【關鍵詞】 居民可支配收入 國民儲蓄率 互聯網金融

一、銀行存款發展現狀

（一）存款余額增速放緩

由于金融去杠桿、經濟轉型（由投資驅動走向消費驅動）、非銀分流等，自2010年以來，存款增速持續走低，2018年我國金融機構各項存款余額182.52萬億元，同比增長7.8%，創40年來最低，新增人民幣存款增加13.4萬億元，同比少增1071億元。截至2019年6月末，金融機構各項存款達187.57萬億元，增速為8.4%。

自2010年，存款增速持續低于貸款，且差距有所拉大;截至2019年6月末，貸款增速12.5%，比存款增速高4.4個百分點，銀行流動性管理難度加大，不利于銀行負債成本和社會融資成本下降，也不利于利率市場化平穩推進。

（二）活期存款占比不斷走低

截至2019年6月末，居民部門（住戶+非金融企業）活期存款51.40萬億元，以居民部門活期存款與（住戶+企業+政府存款）之比例來看，該比例由2004年末的約50%大幅下降至2019年6月末的約30%。2019年6月末住戶活期存款占比為35.55%，較2018年末下降1.92個百分點。大部分銀行活期存款規模下降，銀行業存款定期化趨勢明顯，低成本負債增長仍有一定壓力。目前銀行對公存款招標力度加大，存款成本普遍上浮。

（三）上市銀行存款增速分化明顯

1.四大行個人存款好于中小行

四大行個人存款業務強于中小行。截至2019年6月末，四大行境內存款71.33萬億，中小行為83.16萬億，高于四大行;但四大行個人存款達34.48萬億元，高于中小行的30.6萬億。

四大行零售客戶基礎好于中小行。四大行由于網點眾多，開業時間長，客戶基礎明顯好于一般銀行，個人客戶多;此外，四大行實力雄厚，大型企業特別是央企及大型國企，是四大行的存貸款客戶，。而城商行由于扎根地方，地方政府往往是大股東，獲得地方的資源傾斜，地方國企是地方銀行的主要客戶。

四大行存款結構優于中小行。中小行相對大行客戶基礎偏弱，主要以定期存款、結構性存款等吸收存款。截至2019年6月末，四大行境內存款71.33萬億，中小行為83.16萬億;但四大行居民部門活期存款達29.9萬億，明顯高于中小行的24.83萬億;四大行境內存款的活期占比達41.9%，中小行僅29.9%，明顯偏低。此外，中小行對高成本的結構性存款及非銀同業存款依賴度較高，1H19在境內存款占比分為8.4%和11.9%

2.傳統存款增長乏力，存款壓力上升

2019年上半年四大行境內存款增量4.66萬億，其中，活期1.50萬億，占比32.2%，增量中活期占比低于存量占比;傳統定期存款-1705億元，或是收益更高的大額存單等分流影響，傳統存款增長乏力。2019年上半年中小行境內存款增量5.33萬億，活期僅0.79萬億，占比僅14.8%，活期存款增長緩慢。

二、銀行儲蓄存款流失的主要原因

（一）居民可支配收入逐漸下降

居民收入作為儲蓄存款的源頭，全國居民人均可支配收入增速放緩是導致居民存款余額增速放緩的根本原因。2013年到2016年，全國居民人均可支配收入實際增長率連續3年下降，雖然2017年有所反彈，但仍未達到2013年增速水平。截止到2018年，可支配收入僅增長了6.5%，較上年同期下降0.8個百分點。

從居民儲蓄存款趨向，即居民儲蓄存款/居民可支配收入來看，下降速度更快。2008年達到頂峰31.1%之后，2017年已降至7.5%。2018年居民儲蓄存款同比增速為6.89%，為1979年以來的最低，這意味著居民將收入用于儲蓄存款的比重越來越小。

（二）理財市場加速分流

金融科技背景下互聯網理財興起，加快了存款分流，居民形式的儲蓄對銀行儲蓄存款形成巨大替代作用。以互聯網理財的P2P為例，2015年以來出現爆發式增長，規模由不到1萬億元迅猛增長到2017年末的2.8萬億元，相比2016年網貸成交量增長了35.9%，對銀行儲蓄分流效應顯著。據網貸之家預測，2018年年底網貸行業成交或超1.5萬億元，2019年介于1.5萬億元至2萬億元之間。

以微信為例，2018年每個月使用微信搭乘公交地鐵的乘客比2017年增加4.7倍，每個月使用微信零售消費的買家比上年增加1.5倍，每個月使用微信吃飯買單的食客比上年增加1.7倍，每個月使用微信支付醫療費用的人比去年增加2.9倍。

以余額寶為例，2017年余額寶規模達到1.58萬億，超過招行的存款總額，截至2018年11月，支付寶月活用戶已經超過6.5億，仍保持了50%以上的高速增長。

（三）房地產市場吸引大量儲蓄資金

自2016年末推出的“限購”“限貸”政策下，銀行提高首付貸款比例，會使得購房家庭付出更多的首付款資金，甚至“限購”下無法從銀行融資而選擇全款買房。房地產市場吸引了大量家庭資金，家庭收入中投向房產的比例大大超過存款配置。

受房價上漲因素影響，2018年商品房銷售額依舊保持增長。2018年1-11月商品房銷售額129508億元，同比增長12.1%。預計2018年商品房銷售額有望小幅上漲。

（四）居民消費水平持續提升

從居民消費水平指數的角度看，我國城鄉居民的消費水平也在逐年提升，農村居民消費水平的提升幅度比城鎮居民更大，若將1978年的消費水平指數定為100，至2017年城鎮居民的消費水平指數上漲已超過10倍至1108，農村居民的消費水平指數更是上漲接近12.5倍至1348。長期看，我國居民消費仍以消費升級為主。

三、未來銀行儲蓄存款走勢

隨著我國經濟和國民總收入逐年增長，總儲蓄和政府、企業及居民三個部門的儲蓄額持續增長。2010年之后，由于投資對經濟增長的拉動作用逐漸減弱，國民儲蓄率緩步下降。隨著人口老齡化、經濟增長動能從投資向消費轉型、經濟增速放緩和經濟結構轉型，未來我國總儲蓄率可能會繼續下降。

【參考文獻】

[1] 我國國民儲蓄率變化趨勢及商業銀行負債業務策略，交通銀行金融研究中心課題組2018（11）

[2] 黃雪萍 經濟新形勢下銀行存款業務的發展研究 浙江浦江農村商業銀行股份公司2018（29）

[3] 鄒琳琳.淺談經濟新形勢下銀行存款業務的發展策略 . 商情，2017（5）

作者簡介：張寶霞（1980.08—），女，漢族，籍貫：青海省西寧市，金融學碩士，單位：郵政科學研究規劃院，研究方向：金融情報研究。