互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資問題研究

朱琰

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的中國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與存在的問題

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融市場規(guī)模，在近年來出現(xiàn)爆發(fā)式增長，已經(jīng)形成了以第三方支付平臺為主力，多種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品快速跟進的市場態(tài)勢。以當前市場產(chǎn)品為例，就有第三方支付、信息化金融機構(gòu)、大數(shù)據(jù)金融、網(wǎng)貸眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站等五大類，并且還在以極快的速度不斷生成新的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品。 以上互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品主要采取三種貸款模式：一是以自營方式，獨立出資成立公司，直接服務(wù)商家；一是以服務(wù)平臺模式，吸收投資者資金，通過與平臺合作的融資公司進行貸收業(yè)務(wù)；一是混合模式，同時采用以上兩種貸款模式。

（二）中國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

現(xiàn)階段我國小微企業(yè)融資中最重要的渠道依然是商業(yè)銀行的貸款。近年國家在支持中小企業(yè)、小微企業(yè)的貸款上，推行了較多的優(yōu)惠政策。但與大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)不論在融資的渠道、規(guī)模、便捷程度、政策法規(guī)支持等，都居于絕對劣勢。近年來小微企業(yè)雖然得到了風險投資和互聯(lián)網(wǎng)融資平臺等的補充支持，但受限于企業(yè)信用評級、融資平臺資質(zhì)審核等方面的限制，實際融資難度并沒有得到降低，反而在融資成功率上，呈現(xiàn)下降的趨勢。

（三）小微企業(yè)融資存在的問題

1、小微企業(yè)融資特點的制約

受自身企業(yè)特點的影響，小微企業(yè)在融資需求方面，呈現(xiàn)“短、平、快”的特點。即，提出融資需求到資金到賬的時間要短；融資渠道和融資資金要平穩(wěn)可靠；產(chǎn)品投產(chǎn)到成品輸出動作要快。但商業(yè)銀行和其它融資渠道在決定其貸款行為時，是以“風險最小化下的利益最大化”為考量的。小微企業(yè)固定資產(chǎn)投入少甚至是沒有；多數(shù)產(chǎn)品或服務(wù)屬于新事物，沒有經(jīng)過市場的沉淀。在金融機構(gòu)看來，小微企業(yè)的可抵押物、生存周期，以及產(chǎn)品利潤空間都無法得到保障，這些都極大的制約了小微企業(yè)融資的成功率和融資的可持續(xù)性。

2、小微企業(yè)管理水平和信貸信用的制約

其一，小微企業(yè)人員少，管理結(jié)構(gòu)單一，普遍存在著粗放式管理、機構(gòu)權(quán)責混亂、信息統(tǒng)計不完善等問題。企業(yè)中缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才；其二，企業(yè)生存和發(fā)展的重大決策通常都是管理者的直接指令，以感性的直覺判斷，代替在調(diào)研基礎(chǔ)上的理性抉擇；其三，企業(yè)缺少健全的財務(wù)制度，財務(wù)狀況混亂，因此很難在金融機構(gòu)的投資審核中獲得信任。另有一些小微企業(yè)憑借信息的不對稱，制造虛假財務(wù)報表，編造財務(wù)數(shù)據(jù)，騙取金融機構(gòu)貸款。雖然不具有普遍性，但也加劇了金融機構(gòu)對小微企業(yè)的不信任感，造成小微企業(yè)的融資困境。

3、金融信貸的政策支持力度的制約

在我國市場經(jīng)濟體系中，小微企業(yè)想要獲取充足、穩(wěn)定、及時的融資渠道，則必須得到國家政策力度的傾斜和扶植。在我國金融機構(gòu)的龐大體量和業(yè)務(wù)慣性下，國家政策想要落實到金融機構(gòu)的具體行動上需要很長的時間，需要更有效的金融改革措施的推動和執(zhí)行，這些都不是能一蹴而就的問題，也不是政府依靠簡單的行政命令就能取得的效果。

4、金融信貸的競爭力度的制約

與發(fā)達國家相比，我國金融信貸的主力是商業(yè)銀行，它們在市場經(jīng)濟中始終處于壟斷地位，因此缺乏有效的激勵和競爭。在可以保障穩(wěn)定利潤率的情況下，銀行對于抬高信貸風險和信貸審核成本的小微企業(yè)融資項目興趣不高。

同時，金融系統(tǒng)中缺乏培養(yǎng)創(chuàng)新人才的合理機制，工作程式僵化。以現(xiàn)有的銀行激勵制度為例，多筆小微企業(yè)的貸款金額，也很難趕得上與一筆大中型企業(yè)的貸款的收益，但職員所承擔的風險卻數(shù)倍于后者，因此金融行業(yè)職員在主觀意愿上就拒絕對小微企業(yè)提供服務(wù)。

5、 金融監(jiān)管因素的制約

我國的金融市場的并不完全是以市場為導(dǎo)向的，政府仍行使著主要的監(jiān)管權(quán)力，但也缺乏專業(yè)人才，因此在制定和修改金融監(jiān)管措施時，存在著“發(fā)力不足”或是“用力過度”的情況，造成了金融機構(gòu)執(zhí)行政策時的困惑和顧慮，不利于改善小微企業(yè)融資的環(huán)境。

二、在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下解決和緩解小微企業(yè)融資問題的建議

（一）小微企業(yè)內(nèi)部管理的提高和公司結(jié)構(gòu)的完善

首先，小微企業(yè)想要取信于金融市場，以期獲得更好的金融資源分配，就必須先完善自身。小微企業(yè)在內(nèi)部管理和公司結(jié)構(gòu)上，必須以建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)制度為目標，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的部門和層級結(jié)構(gòu)。在部門化方面，構(gòu)建以職能為縱向、以項目為橫向的縱橫矩陣結(jié)構(gòu)，來保持兩個系統(tǒng)的平衡狀態(tài)；在層級化方面，實行扁平化的層級結(jié)構(gòu)，以保證企業(yè)間信息的流暢，減少在行政效率和行政成本上的支出。

其次，良好和完善的財務(wù)制度，是小微企業(yè)融資成功的關(guān)鍵。企業(yè)財務(wù)信息披露程度越高，獲得金融市場的融資的機會就越高。小微企業(yè)可以依托財務(wù)外包和互聯(lián)網(wǎng)這兩個平臺，將自身的財務(wù)業(yè)務(wù)外包給專業(yè)機構(gòu)承擔，節(jié)省人力成本的同時，還能增加企業(yè)財務(wù)的透明度，提高融資成功率。

第三，提高管理者的專業(yè)水平，塑造企業(yè)文化。推動企業(yè)生存與發(fā)展的核心因素是產(chǎn)品，但決定產(chǎn)品的品質(zhì)的首要因素是人。小微企業(yè)如能擁有具備專業(yè)的金融知識的管理者， 將有效地拓展小微企業(yè)的融資渠道，使企業(yè)走上持續(xù)發(fā)展的道路。

（二）融資供給者服務(wù)體系的改善和創(chuàng)新

隨著我國改革開放的深入，以及全球一體化進程的推進，我國的金融機構(gòu)必將逐步面對國際資本和全球金融體系的競爭。小微企業(yè)對激發(fā)市場經(jīng)濟的活力、催化國民經(jīng)濟的完善、穩(wěn)定就業(yè)等方面，有著無可替代的作用。

我國金融機構(gòu)想在即將到來的競爭中，鞏固和拓展自己的優(yōu)勢，就必須針對小微企業(yè)的特點，在以下幾點中加強投入或進行改革：

1、重視小微企業(yè)，進行金融創(chuàng)新，提供與小微企業(yè)相匹配的金融服務(wù)

金融系統(tǒng)應(yīng)加強對小微企業(yè)融資的研究，科學、公正地審核小微企業(yè)貸款的金額、期限，對于小微企業(yè)的貸款利率、貸存比指標的容忍度，甚至還貸方式等，都可以適當?shù)慕档烷T檻，給予小微企業(yè)更開闊的融資環(huán)境，穩(wěn)固小微企業(yè)現(xiàn)金流的充裕度，增強它們的市場活力。同時，改革激勵機制，簡化服務(wù)程序，將小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的考核績效比重提高；增加或提高小微企業(yè)累計存貸額的考核績效。使職員在努力擴大小微企業(yè)存貸業(yè)務(wù)、存貸金額，改善金融服務(wù)的同時，也關(guān)注小微企業(yè)持續(xù)發(fā)展和融資需求，更可以有效避免只注重短期個人績效收益，而枉顧金融企業(yè)自身壞賬增加的惡性放貸情況的發(fā)生。

2、在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的背景下，執(zhí)行“寬-嚴-寬”放貸模式。新的放貸模式，以更廣泛的數(shù)據(jù)信息為基礎(chǔ)，綜合所有聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)分析得出的透明標準體系。第一個寬，是指放貸對象放寬，對市場中的小微企業(yè)，不設(shè)限定門檻，先接收其融資申請。第二個嚴，是指放貸審核嚴格，同時還要專業(yè)。對于申請融資的小微企業(yè)，其融資條件必須進行嚴格、專業(yè)、快速的審核，這既是保證金融機構(gòu)穩(wěn)定盈利的基礎(chǔ)，又是促進小微企業(yè)持續(xù)改善的外部壓力。第三個寬，是指對小微企業(yè)還貸和再放貸的環(huán)境要放寬。小微企業(yè)對市場的適應(yīng)能力有限，很容易受市場上多方面因素的影響。金融機構(gòu)要適用分析和容忍機制，只要該企業(yè)結(jié)構(gòu)合理、產(chǎn)品市場收益穩(wěn)定，則應(yīng)該幫助其渡過難關(guān)，建立起穩(wěn)固的同盟關(guān)系，保證借貸雙方實現(xiàn)共同盈利。

3、金融監(jiān)管部門的監(jiān)管體系和金融監(jiān)管制度的進步和完善

在我國政治體制改革的背景下，金融監(jiān)管部門的職能也將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐哉咭龑?dǎo)、項目開路、權(quán)益維護的真正監(jiān)管和服務(wù)機構(gòu)，起到承上啟下的作用。

金融監(jiān)管部門應(yīng)該發(fā)揮我國在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)上的優(yōu)勢，從企業(yè)、金融機構(gòu)、政府等各方面收集、整合、分析企業(yè)信息，引導(dǎo)企業(yè)按時及時公布信息，提高企業(yè)信息公布的覆蓋率。同時，從多個渠道全方位的歸集企業(yè)信息、市場信息和金融機構(gòu)信息，提供友好的交流平臺，并確保其中信息的真實性與準確性。幫助小微企業(yè)實現(xiàn)企業(yè)信用和需求的精準定位。