論基于PTP行業分析互聯網金融的信用風險

劉慧宜

摘要：PTP行業在我國已經有了超過五年的發展，在PTP迅速發展的這五年當中，互聯網金融也成為人們日常所提及的名詞。隨著PTP行業和互聯網金融規模的不斷擴大，在為融資者和投資者帶來便利的同時帶來了巨大的信用風險，出現了債務人冒用他人姓名或者債務人不履行合約等情況。面對PTP行業和互聯網金融目前的嚴峻形勢，有必要深入了解出現這些信用風險的原因以及可能導致的嚴重后果，從監管、信息技術以及征信體系構建等角度提出相應防范風險的對策。

關鍵詞：PTP行業? 互聯網金融? 信用風險

一、引言

隨著信息技術的不斷發展，依托于互聯網發展起來的互聯網金融行業快速擴張，成為了虛擬經濟的一個重要組成部分。在互聯網金融當中PTP行業又是其最重要的組成部分之一，PTP行業

二、信用風險的概念

在金融行業當中的風險可以分為很多種，其中信用風險是金融行業最需要關注的風險，信用風險又指違約風險，在傳統銀行業當中借款人因自身原因無法按時履約，可能給銀行的損失，這種可能性的損失稱為信用風險。在互聯網金融當中，PTP行業涉及的就是互聯網信貸業務，只要涉及到信貸業務，就有可能出現信用風險。

信用風險具有難以預測的特點，因此對信用風險的控制對于整個金融行業來說是一個非常大的困難。隨著PTP行業的逐漸興起，如何將信息技術與金融業得到發展更好地融合，提高其風險控制的能力，是目前研究的一個重要課題。

三、PTP行業與互聯網金融概況分析

（一）PTP行業分析

PTP（peertopeerlending）行業一般是指PTP金融和PTP信貸，通常是指需要融資的一方與能夠提供資金的一方通過網絡平臺確立債權債務關系，同時完成資金的借貸，之后融資方再通過該平臺完成還款付息等一系列活動。PTP行業由于有了網絡平臺作為中介，省去了傳統銀行審批的環節，因此拓寬了融資的渠道，對于投資者來說，PTP平臺為其提供了幾乎沒有門檻的平臺，讓他們能夠輕易地參與投資，并且初期收益率非常客觀，而對于借款人來說，PTP平臺審批簡單，方便了投資者和融資者達成投資與融資的目的，是一種創新的突破。PTP行業起源于國外，最早在2005年世界上就誕生了第一家PTP網絡融資平臺，之后迅速擴展到全世界的范圍之內。我國PTP行業起源較晚，從2010年之后才有了大量的平臺出現。如圖1所示，PTP平臺在2010年至2015年間，數量呈現指數型的上漲，并且隨著平臺規模的不斷擴大，交易資金規模也不斷擴大，并且在短短的幾年間PTP平臺的收益也非常客觀。

但是大量的平臺興起之后，我國PTP行業出現了各種亂象，基于這種亂象，銀監會提出了監管要求，將PTP平臺定位為信息中介平臺，并且還規定了PTP平臺不可以建立資金池。目前PTP網絡借貸平臺有地方金融監管部門進行備案登記，專門從事借貸信息的中介服務。

PTP平臺的運行模式主要有以下幾種，首先是抵押貸款，這種模式顧名思義就是借款人向平臺抵押一定物品，向平臺借款，到期給投資人還本付息，如果不能及時還款，則平臺有權利處理借款人的抵押物，從而

（二）互聯網金融行業分析

“互聯網金融”是指基于互聯網平臺所搭建起來的可以滿足人們金融需求的市場。互聯網金融不局限于第三方支付、網絡借貸和網絡理財等，還包括眾籌等多個新興模式。互聯網金融區別于傳統金融，具有發展迅速、覆蓋面高以及門檻低等特點。互聯網金融的主體不僅包括傳統的金融機構，還包括新型的互聯網平臺。PTP行業就是互聯網金融當中的一個小分支。互聯網金融這個概念在我國興起于2013年之后，從阿里巴巴推出的“余額寶”產品開始，迅速吸引了大量的用戶參與購買，之后許多平臺都推出了金融產品，客戶購買金融產品可以不用通過線下的銀行，而是直接依賴于互聯網就可以實現金融產品的購買。

從本質上來說PTP行業的發展以及互聯網金融的迅速升溫，并沒有改變金融的模式，只是將金融行業當中的部分交易內容轉移至互聯網平臺當中。但是風險大也是互聯網金融與PTP行業的一種重要問題，以下將會針對互聯網金融的信用風險進行深度分析。

四、互聯網金融信用風險的特點

（一）隱蔽性

由于互聯網金融交易門檻低，審核便捷的優勢，在PTP平臺上進行投資的時候，投資者通常也不會去認真分析存在的風險因素，例如投資之后資金的用途，平臺是否能夠提供擔保等。另外對于平臺來說，融資借貸者的信息是否真實，審核程序是否合理有效，都是產生風險的因素。

（二）負外部性

負外部性是指當PTP平臺出現信用風險爆發的啥時候，會沖擊到整個PTP行業。這是由于在PTP平臺上進行交易的中小企業以及個人很多，這一個群體缺乏足夠的風險應對能力，并且規模很大。所以當出現一個平臺暴雷之后，這些群體可能會恐慌，從而對整個PTP行業造成嚴重的不良影響。

（三）傳導性

互聯網金融的信用風險還具有傳導性，因為互聯網金融平臺與多個市場相連，不僅包括證券市場還包括房地產市場等，一旦其中的某個環節產生問題，則大量資金可能穿線問題，信用風險就會不斷傳導。不僅會波及多個互聯網金融平臺，還會波及到整個產業鏈，導致互聯網金融行業的信用秩序遭到嚴重的破壞。

五、互聯網金融信用風險存在的影響因素

（一）來自于內部

1. 存在互聯網金融特性的影響。互聯網金融是信息技術與金融發生融合的產物。作為一種新的金融模式，其本身具有脆弱性，脆弱性體現為：一是存在互聯網技術的制約。當前技術上還難以完全阻止黑客的入侵。黑客會借助技術上的突破或利用系統中的漏洞對金融網絡實施技術攻擊。這種網絡攻擊具有惡意，并且會持續作用;二是由于互聯網上的資金具有虛擬化，資金轉移的速度遠高于傳統金融，由于存在快捷性，防范難度大;三是由于互聯網金融存在信息不對稱的特點，并易發生“羊群效應”;四是由于線上交易區別于傳統金融采用線下面對面的方式，金融風險更易發生大范圍的擴散，潛在系統性風險。

2. 金融機構本身的征信系統。當前，國內針對互聯網金融還缺少完備的金融信用管理系統，已有的個人征信系統還比較分散，沒有實現信息共享。客戶存在失信行為后，金融機構難以獲得客戶的信用信息。而互聯網金融發生的借貸是兩方在網上完成，不能當面進行，易發生借款人不按規定時間還款問題。當前，互聯網金融借貸的主要形式為 PTP ，這類業務的開展依據個人的信用。但是當前國內缺少健全、正規的個人信用管理體系，很難對個人的信用進行評價，對借貸方難以實現精確的評估。另外，互聯網發布金融數據的真實性難以保證，這些因素對互聯網金融的信用都造成了風險。

（二）來自于外部

1. 金融體系存在順周期性。金融體系存在的順周期性體現會隨著時間維度同步發生變化，金融體系對于實體經濟會起到支撐作用，體現出動態正反饋作用，會有放大效果。在經濟繁榮與蕭條的不同周期內，金融體系會隨著經濟周期發生波動，金融體系本身也會存在不穩定性。經濟發展由于存在周期性的特點，在實體經濟下滑時，借貸者難以獲得預期收益，風險增大。互聯網金融同樣也存在這樣的特點，發生波動也會影響到實體經濟，金融與經濟存在相互影響、相互作用。因此金融體系存在順周期性，順周期性會加劇了互聯網金融與實體經濟內在的不穩定性，內在結構存在的特征會增加信用風險。

2. 公眾對于互聯網金融的認知。互聯網金融是新生事物，在發展的同時還需要信息技術的支持。公眾對于互聯網金融的認知既需要有網絡知識，還需要有金融知識，如果認識不足，會產生風險。此外，互聯網金融的發展模式區別于傳統金融，公眾的行為會體現出隨機性與沖動性。當前互聯網與金融的融合還處于發展的初期，缺少完整有效的征信體系，許多投資者針對互聯網金融存在盲目跟風心理，缺乏主動歸避風險的意識。

3. 風險監管。互聯網金融發生的交易結算與清和相關的信息都是借助網絡加以傳播，因此有信息發生泄露的潛在風險。參與交易的主體如果沒有可靠的驗證作為保證，會加重風險。從當前 PTP 網貸平臺可以看到，準備資金數量難以保證，缺少資本約束，缺少必要的審查等;從第三方支付機構的操作可以看出，大額度資金的轉移缺少必要的監管，安全檢查與驗證難以保證規范化。互聯網金融存在滯留資問題，會導致風險累聚。另外，采用分段式監管模式難以應對互聯網金融引發的融資鏈條風險控制。

五、互聯網金融存在信用風險的原因分析

（一）互聯網征信體系沒有構建完全

中國人民銀行為主導的個人征信系統始于2004年，但是在2006年才得以真正實現，當時的信用數據主要包括個人基本信息、信用卡以及貸款之外的與個人信用相關的信息。截止到2016年第三季度為止，個人信用信息數據庫中共包括了近9億人次，當中有貸款記錄的人次共計4.1億人，查詢信息顯示，一年內總共超過了4億此，而且共有約13萬人開通查詢。我國中國人民銀行主導的征信體系中的數據庫信息數據搜集不及時，滯后社會的經濟發展，并且信息搜集的范圍窄，像民間的借貸數據也是不納入數據搜尋范圍，因而，需要依托大數據發展的征信平臺來完善;

另一方面，征信評估體系的完善需要信息技術的進一步發展，并且隨著金融體制改革的不斷深化，市場化的需求不斷提高，眾多消費需求促使互聯網征信的發展。但是目前來看，我國互聯網征信系統的構建還存在一些問題，首先，我國互聯網征信方面沒有統一的標準，并且目前來看存在多個互聯網信用平臺，但是每個平臺之間的信用評判標準不相同，首先體現在不同平臺之間個人信用數據來源以及數據計算方式不同。芝麻信用的個人信用評價標準對于金融機構和一些平臺在個人信用數據應用中存在不同的不明確點時有不同的標準。這樣就造成了多個平臺之間無法進行信息共享，PTP平臺之間容易形成信息不對稱的問題，加大了PTP平臺的信用風險。另一方面，每個互聯網征信平臺都建立了自己的評價模式，例如芝麻征信與騰訊征信的評估分的計算方式就是不同的，這樣缺乏共同的評估標準導致平臺之間沒有標準可以衡量評估的合理性與客觀性。

在進行交易的過程當中，信息不對成是常有的風險因素，所以在互聯網征信體系沒有建立完全的時候，PTP平臺上的投資者就容易受到信用風險的影響。

（二）互聯網金融擔保體系構建不完全

在金融行業中，擔保體系是銀行抵御信用風險的一個重要保障，但是在互聯網金融行業中，由于互聯網金融省去了許多審核步驟，PTP平臺當中的融資者通常都是不需要抵押擔保任何物品，既可以從平臺上獲得想要的資金。另一方面，PTP平臺上，不管是投資者還是融資者都是一種匿名的狀態出現，所以存在著有不法分子通過該平臺騙取資金的可能性，與此同時僅僅通過平臺審核雙方的信息難免會出現漏洞，導致信用風險問題難以解決。盡管有一些PTP平臺為融投雙方都提供了擔保，但是事實上對于平臺來說需要承擔的信用風險也很大，對于融投雙方來說，平臺可能因為某些因素，在擔保上沒能達到預期的效果。

在目前來看，有部分的PTP平臺實行了抵押擔保，但是由于PTP平臺與銀行這種大型機構沒有可比性，PTP平臺規模小，并且可流動資金小，在這種情況之下，PTP應對風險的能力較差。由于擔保體系的缺失，如果PTP平臺想要加強對于風險的管控，必須加大對于平臺的資金投入，從而導致在平臺上的交易成本增加，這就會使PTP平臺失去自身的優勢。

（三）道德缺失所存在的風險

互聯網信用風險的產生，很大一部分原因是由于道德缺失所造成的，道德缺失指的是交易的一方見利忘義，或者因為法制觀點薄弱，或者因為道德約束力不夠，或者來自于需求的誘惑，以及金融市場競爭環境的日益嚴峻等種種原因不遵守合同規定而給交易對方帶來損失的可能性。由于是在PTP 平臺上進行交易的大部分投資者都是中小型企業或者個人，因此存在一些平臺具有信息優勢，可能給這些投資群體帶來損失。另一方面，有些平臺利用虛假產品非法籌集資金，之后將資金帶走，從而中小投資者遭受損失。這是從投資者角度所存在的道德風險。

在互聯網金融平臺方面，可能存在身份不明的借款者，非法利用平臺獲取資金，之后讓平臺與投資者遭受損失。

（四）網絡征信體系缺少完善

征信體系對于金融市場的健康穩定發展發揮著重要的作用，既可以控制市場潛在的信用風險，還有利于推動金融市場的發展，對于金融業起到了保障作用。而當前國內還缺少完善的征信體系，由于較晚，還處在發展期，許多內容還需要充實。當前互聯網金融業還難以實現征信體系的導入，部分網絡金融企業存在多方面的信用問題。比如“e租寶”公司發生跑路事件說明了征信體系的缺失，造成了難以實現監管控制。當前，國際上通行的征信體系可分為兩部分，分別為市場征信與公共征信。市場征信體系雖然發揮重要作用，但是建立時間較晚，體系的建立依托于金融業與相關的產品，如支付寶推出的芝麻信用。公共征信體系包括的金融主體覆蓋到了信貸公司與金融機構，實際應用領域較小。對于客戶的評分主要依據是借助用戶自身的信息數據，這種方式的缺陷是難以保證客觀性與全面性，難以將用戶的實際情況體現出來，此外此類征信形式依賴于網絡交易數據，體系間相互獨立，易發生信息孤島問題。

（五）法律體系的缺陷

我國針對互聯網金融還存在法律體系上的缺陷，相應的監管體系的建立源于世紀末，借鑒了傳統金融監管模式。但由于互聯網在快速發展，監管逐漸滯后于互聯網的發展。特別是近年來，“e租寶”發生跑路后，監管體系的缺陷直接體現出來。缺陷主要體現在在：一方面是由于互聯網金融存在業務類型的多樣化的特點，金融產品不斷增加種類，比如各類網絡信貸、第三方支付、網絡融資等各類業務相繼出現，由于網絡環境的特殊性，互聯網金融在發展中對法律采取了規避，原有的監管方式需要面對新的挑戰，特別是當前快速發展的PTP業務，在網絡領域存在監管不到位問題，并且缺少規范化的監督體系;另外，互聯網技術具有帶動作用，互聯網金融由于發展較快，而制度滯后于技術，因此存在缺陷。當前的法律制度難以對網絡金融加以有效監管，比如針對數據挖掘、云計算等新技術，還缺少與之配套的監管體系，現有的制度在應用中缺乏可操作性。此外，互聯網金融協會的建立源于對自身的保護，在行業自律規定、規范等方面缺少主動性，并且行業協會的控制力不足，互聯網金融監管還需要解決多方面的問題。

六、互聯網金融存在信用風險的對策措施

（一）金融知識的宣傳普及

在當前網絡社會，互聯網金融得以快速發展，在互聯網金融規模不斷擴大的背景下，金融業務的類型多樣化，許多人對于互聯網金融還缺少了解，由于知識上的缺乏，因此缺少風險防范的主動性。所以有必要強化互聯網金融知識的宣傳普及，加強互聯網金融風險防范知識的宣傳力度，具有現實意義。第一，公眾要明確互聯網金融的真實面目。由于互聯網金融將互聯網作為介質，其本質實現了金融信息傳遞方式的創新，區別于傳統金融。但是在功能上傳統金融類似，互聯網金融的主要作用是融資、信貸、支付、清算等。第二，公眾要有互聯網金融風險控制的主動性。金融風險會長期存在，互聯網金融也同樣伴有風險，利用互聯網金融也要有風險意識，不能被高收益所誘惑，投資不能盲目性，互聯網金融的利用首先要保證資金安全。第三點，互聯網金融知識借助還要有利于公眾的誠信素養。互聯網金融體現出普惠性，在無線互聯技術快速發展的背景下，借助手機、平板電腦等終端設備可以方便互聯，互聯網金融有了許多的便利條件，如果缺少相關的金融知識易導致風險的發生，資金會受到損失，權益受到影響。互聯網金融如何保護投資人的利益還需要有配套的措施。在風險宣傳方面，公眾對于資金存留、交易方式、權限管理要有主動風險意識。針對互聯網金融的管理也要向公眾公開風險告知、風險認知、風險防控、風險評定、、等相關內容，以保證投資人具有知情權，保證投資人具有風險意識，投資人增強違約風險。針對互聯網金融風險開展多種形式的普及教育有利于提高投資人的風險意識水平與風險防控能力，弱化違約風險，避免貸方借助銀行借貸、信用卡套現等方式低成本融資后將資金風險轉入互聯網金融。

（二）金融防范制度的創新

不前，我國針對互聯網金融已初步建立了市場準入制，但還需要完善，市場準入制僅能控制部分互聯網金融企業。還需要監管部門結合互聯網金融的發展完善現有的制度，以保證制度可助于規范在互聯網金融市場。管理部門結合互聯網市場的發展變，適當調整市場準入標準，并保證準入條件的執行效果，針對各類互聯網金融的特點，要考慮準入機制的適用性;此外，還要注重調整退出機制，避免發生金融企業在未經允許的條件下隨意退出市場，公共利益受到損害。金融防范制度的創新有利于保證金融市場的穩定發展。針對退出機制，第一，可以采用優秀企業兼并弱勢企業的方式，以金融投資者的權益，保證和金融行業的健康發展;第二，如果對于不合標準的金融機構難以實現兼并重組，可以采用破產以退出金融市場。此外，不管采用哪一種退出方式，都要保證投資者信息的安全，進而保證資產的安全可靠。網絡從誕生起就伴隨著互聯網金融風險，對于重要信息需要借助硬件與軟件的共同作用實現多重防護，保證網絡安全體系的完善，以控制互聯網對金融產生的潛在風險。還要可以借助負面清單的管理模式，對于網絡技術不能保證的企業禁止進行互聯網金融。在符合國家政策的條件下，研究具有自主知識產權的安全防范技術是當前網絡安全技術應用于互聯網金融需要解決的重點課題，也是當前互聯網金融業重點關注的內容。

（三）金融企業信息的管理完善

在近年來的發展，國內針對互聯網金融業的發展已經建立了專業化委員會，以引導和規范互聯網金融業的發展，并對信用風險管理起到了一定的作用，但是從整體情況來看，協會在行業自律方面的約束力還不足，針對行業的發展還缺少控制作用，難以有效在網絡金融監管發揮直接的作用。因此網絡金融協會要擴大影響力，提升在自律規范方面的約束效果，并制定相應的懲罰制度，明確網絡金融行業協會在經營資格管理方面的權限，以發揮行業自律的作用。此外還要有信譽管理機制，設立監督渠道，保證公眾可以監督金融機構的行為，擴大監督管理的范圍。針對信用管理還要有相應的信息披露制度，要從源頭上提升網絡金融企業披露信息的質量，一方面要加強外部的監管力度。政府主管部門要依據法律建立完善的監督運行機制，保證網絡金融企業的會計信息質量。要提高注冊會計師人員的執業能力，保證網絡金融企業信息披露監管的效果;還應充分發揮公眾和媒體的監督作用，提升網絡金融企業會計信息披露的透明度;要構建有效的會計信息披露的內部控制制度，做好以“事前監督”為主的監控防線;以審核部門為基礎，建立職能獨立的審計部門，實施有效的以“事中控制”的稽核防線;在會計核算基礎上建立以“事后監督”為主的監控防線，從而加強會計信息披露的實施檢查與考核。此外，建議改進網絡金融企業業績評價體系。進網絡金融企業績效評價不能僅用盈利能力來評價網絡金融企業的經營業績，還要綜合考察其發展能力、資產質量、償債風險等內容，進而對網絡金融企業做出綜合評價。此外還要考慮將一些非財務指標融合到評價體系中，這有利于引導決策者改變傳統的僅注重盈利狀況的短期行為，有利于充分調動多方面的積極性，達到提升激勵效果的目的，從而使網絡金融企業的管理者可以兼顧長、短期營運發展能力，不斷提升會計信息披露質量。當前征信機構建立金融信用風險管理體系，一方面要保證評估的可靠性，還要借助信息共享降低征信管理成本。

（四）完善法律法規

許多投資人注重網絡金融企業的信息披露，建議要實現強制性信息披露，要有配套的法律法規作為基礎。要從法律角度加強管理，強化網絡金融企業在信息披露中的責任，加大管理力度，提高會計信息披露的質量。建議將強制性會計信息披露和自愿性會計信息披露實現共同作用。由于部分網絡金融企業對于自愿性會計信息的預測性作用缺乏足夠的認識，因此導致自愿性會計信息披露不系統。建議要規定自愿性會計信息的內容和形式，對于會計信息披露要適當保護，以免網絡金融企業承擔更多失誤后果。就預測性會計信息而言，當前還處在盈利預測和預告階段，如果網絡金融企業隨意預告或預測，投資人就很難獲取真實的信息，易存在投資風險。所以建議網絡金融企業在披露預測性信息時，還要完善預測信息披露體系。政府相關部門要將制度加以整，進一步規范會計信息披露的形式，促使網絡金融企業遵循規范制度。部分企業對于關聯事項的信息披露也難以保證透明度，部分網絡企業對于發生的虧損或業績下滑的主要原因也不全面交待，許多時候是迫于受到投資人或主管部門的質疑才發出補充公告。因此要完善網絡金融企業會計信息披露的規范，保證會計信息披露有操作性。要細化會計信息披露內容的分類，使網絡金融企業的會計信息可以得到充分的披露，向投資人提供有效的數據;要限制網絡金融企業披露會計信息的形式與時間，實現信息披露的及時性，增強會計信息的有效性。在當前國內法律的來看，缺少“集體訴訟”的配套制度，這也導致了違規成本低以及造假泛濫現象，所以要加大重懲處的力度。在處罰方面對于會計信息造假者要嚴懲，對于發生的舞弊行為，要不法金額為基礎加大懲處數額，使違規人員都要受到處罰;還要采取措施追究關聯交易的責任，要作用于相關涉案人員。網絡金融企業要根據實際情況適當推進股份的流通。針對網絡金融企業存在的“一股獨大”的特殊現象，要適當推行股份流入市場，借助部分流通股來分散大股東的持股比例，提供股東大會的職能。此外，網絡金融企業還要注重維護所有投資人權益，調整股權結構，使中小股東也具有參與決策的權利，發揮中小股東在會計信息披露中的監督作用。

（五）建立權益保護機制

區別于傳統的金融，互聯網金融存在不確定性，金融監管體系不僅要監管網絡金融企業，還要建立投資人權益的保護機制。“e租寶”的發生也說明了保護投資人權益的迫切性。為了保證互聯網金融得以穩定發展，監管部門也要注重對投資人權益的保護。首先要針對投資人建立相應的渠道，包括信息獲取的渠道與投訴渠道，以投資人可以獲得真實的信息，在利益受到損害后有合法的投訴方式。其次要將互聯網金融交易的保護機制還要考慮到交易雙方的權益，比如個人信息的安全問題，投資人的知情權等，以投資人的合法權益要制度上的保證。還要將投資人的信息、資金安全等實際問題融入到退出機制中，保證對投資人權益得以維護，消除交易信息不對稱存在的負面影響。互聯網金融在流通環節中易發生交易障礙，金融市場的發展產生不利影響，互聯網征信體系會受到沖擊。因此信用評估的準則要結合互聯網金融的發展加以調整，以保證信用和資質信息的真實性，提升風險防控的整體效果;征信數據管理平臺要實現相關部門的信息共享。互聯網金融在發展中要解決的根本問題是信用風險，信用風險防控體系是實現權益保護機制的基礎。我國的風險防控機制起步較晚，信風險防控系統的功能性還需要完善。盡管我國網絡公司隨著經濟的發展，風險控制的狀況有所增強，但是我國的資本市場仍然需要監管。目前，國內資本市場還不成熟，我們還需要加強監管，所以有必要對網絡金融公司的信息披露質量進行定性和定量分析，通過借鑒國內、外學者的會計信息披露研究結果，然后分析網絡金融公司在會計信息披露過程中存在的問題，結合公司的管理、規模以及運營情況，建立社會發展相適應的信息披露管理體系。對網絡金融公司的信息披露質量的研究分析，以期能夠擴大財務會計信息囊括的范圍，使信息更加透明、更加全面，這樣不僅有利于公司管理層進行運營決策，而且有利于投資者做出正確的判斷，在一定程度上促進網絡金融公司的良性發展。特別是在網貸的發展中要有信用評級的依托，以控制互聯網金融業務的風險。各個征信信用平臺在建立健全信用體系的同時要強化互聯網信用體系的功能，包括對企業與個人在經濟生活多方面的數據加以評估。因此建立針對權益保護機制要有配套的互聯網信用系統，以推動互聯網金融的發展，保證資金的安全流動，促進經濟的穩定發展。針對權益保護機制，要統籌兼顧，要將信息安全加以綜合考慮，將個人的互聯網金融行為加以量化，信用信息要吸引多方面的數據，以保證互聯網金融的信用科學性。比如當前支付寶的芝麻信用可以體現出信用信息，數值越高代表借貸的額度越高，借助阿里云計算，可以將支付寶戶的信用信息加以完善，不僅可以保障用戶的隱私安全，還維護了用戶的權益。

七、結語

互聯網金融是信息技術與金融結合的產物，在繁榮金融市場的同時也帶來了一定的風險，特別是信用風險。對于信用風險的控制，一方面要加以識別，另一方面要注重制度上的完善，從制度與管理入手，控制互聯網金融信用風險的發生。為了保證互聯網金融的發展，還需要政府、社會、金融機構共同努力，采取有效措施防范金融信用風險。

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（作者單位：中國人民銀行長沙中心支行）