對(duì)賭并購中被并購方完成業(yè)績承諾的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

李培林

摘 要 隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國內(nèi)企業(yè)間的并購已經(jīng)成為不可逆的趨勢，未來中國并購規(guī)模仍將大幅度增長。綜觀所有的收并購案例，有成功的，也有失敗的，原因各不相同。隨著并購越來越多，失敗的案例也會(huì)逐步增加，即使成功的收并購案例，也存在不少的問題。本文探討在對(duì)賭并購過程中發(fā)生的一個(gè)比較典型的問題，即如何認(rèn)定業(yè)績承諾完成的問題。

關(guān)鍵詞 對(duì)賭并購 完成業(yè)績承諾 認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

2015年，某天然氣集團(tuán)公司（上市公司）（以下簡稱“甲集團(tuán)公司”）與A燃?xì)庥邢薰荆ㄒ韵潞喎Q“A公司”）簽署100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（對(duì)賭協(xié)議），雙方約定A公司在2015—2017年這3年內(nèi)要完成凈利潤指標(biāo)2775萬元。至2017年底，A公司一直遵循協(xié)議約定，嚴(yán)格按照法律法規(guī)的規(guī)定，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行合法、合規(guī)、合約的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)賬務(wù)處理和核算，完全按上市公司的要求，真實(shí)、完整、及時(shí)地對(duì)外公告財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

2018年初，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)所有分子公司（包括A公司，甲集團(tuán)公司每年都聘請有資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)A公司的年度完成情況給予審計(jì)）進(jìn)行年度審計(jì)后，甲集團(tuán)公司于4月底進(jìn)行年度公告。根據(jù)當(dāng)年與A公司簽署的協(xié)議中約定的前3年的業(yè)績承諾也已到兌付期。A公司的股東們耐心地等著兌現(xiàn)。但甲集團(tuán)公司上市公告稱：2015—2017年度，3年審計(jì)報(bào)告顯示A公司實(shí)際共完成凈利潤2998.62萬元，非經(jīng)常性損益（扣除25%企業(yè)所得稅）共計(jì)357.94萬元：其中其他收益113.84萬元、營業(yè)外收支凈額為244.10萬元，扣非后顯示僅完成2640.68萬元，比預(yù)計(jì)目標(biāo)低了134.32萬元。

根據(jù)原簽署的協(xié)議中關(guān)于業(yè)績承諾的有關(guān)規(guī)定如下：“承諾期間為2015年1月1日至2017年12月31日，承諾業(yè)績?yōu)橛?jì)入甲方合并報(bào)表（扣除少數(shù)股東損益）的累計(jì)凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益前后較低者）不少于2775萬元。”

甲集團(tuán)公司認(rèn)為A公司沒有完成3年的對(duì)賭業(yè)績，A公司的股東們不同意這個(gè)結(jié)果，雙方進(jìn)行了多次磋商討論。

針對(duì)以上情況，在咨詢有關(guān)事務(wù)所和權(quán)威人士后，A公司認(rèn)為，鑒于當(dāng)時(shí)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，雙方均未考慮并約定因企業(yè)搬遷行為形成的政府補(bǔ)助（專項(xiàng)應(yīng)付款）收益以及因此購置的土地、房屋、設(shè)備所形成的成本如何進(jìn)行核算的問題，并且雙方均未預(yù)見到該事項(xiàng)對(duì)業(yè)績承諾的完成產(chǎn)生的重大影響，因此對(duì)該項(xiàng)特殊情況A公司特作如下報(bào)告說明：

第一，2015—2017年度，根據(jù)甲集團(tuán)聘請的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后出具的意見，對(duì)A公司政策性搬遷重建項(xiàng)目的收支業(yè)務(wù)采用的是總額法核算，但A公司認(rèn)為因收益、成本涉及的年限較長，短短的3年時(shí)間是無法涵蓋其全部內(nèi)容的，采用總額法核算存在無法真實(shí)反映前期經(jīng)營成果的缺陷。

第二，根據(jù)關(guān)于修訂印發(fā)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第16號(hào)——政府補(bǔ)助》的通知（財(cái)會(huì)〔2017〕15號(hào)）的規(guī)定，政府補(bǔ)助分為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助和與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助是指企業(yè)取得的、用于購建或以其他方式形成長期資產(chǎn)的政府補(bǔ)助（如財(cái)政撥款買設(shè)備是典型的與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助）……與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助，應(yīng)當(dāng)沖減相關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值或確認(rèn)為遞延收益。

根據(jù)有關(guān)規(guī)定，會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中對(duì)政府補(bǔ)助有兩種會(huì)計(jì)處理方法：總額法和凈額法。總額法是在確認(rèn)政府補(bǔ)助收益時(shí)，將其全額一次或分次確認(rèn)為收益，而不是作為相關(guān)資產(chǎn)賬面價(jià)值或者成本費(fèi)用等的扣減。凈額法是將政府補(bǔ)助確認(rèn)為對(duì)相關(guān)資產(chǎn)賬面價(jià)值或者所補(bǔ)償成本費(fèi)用等的扣減。

其中，涉及土地置換補(bǔ)償?shù)摹癆公司某工程項(xiàng)目”按凈額法核算結(jié)果如下：

一是因搬遷收到政府補(bǔ)助收益1779.86萬元。

二是需扣除的與企業(yè)用于購建或以其他方式形成長期資產(chǎn)等方式所形成的投資成本、費(fèi)用總計(jì)1910.84萬元。明細(xì)如下：原土地?cái)備N余值等247.66萬元，購置土地支出581.27萬元，固定資產(chǎn)支出1054.25萬元，2015—2017年度，閑置土地共交土地稅27.66萬元。

三是至2017年末，該項(xiàng)目收支凈額為-130.98萬元。

第三，2015—2017年度，A公司報(bào)表營業(yè)外收支凈額（非經(jīng)常性損益）合計(jì)463.94萬元。

2015—2017年度，與政策性搬遷相關(guān)，計(jì)入當(dāng)期的閑置土地的攤銷、土地稅等成本費(fèi)用合計(jì)金額為202.71萬元。

若扣除202.71萬元的成本費(fèi)用，非經(jīng)常性損益為261.23萬元，稅后非經(jīng)常性損益金額為195.92萬元。

A公司2015—2017年度報(bào)表凈利潤合計(jì)2998.62萬元，若扣除195.92萬元后，那么實(shí)際完成凈利潤數(shù)額應(yīng)為2802.70萬元;3年累計(jì)對(duì)賭凈利潤指標(biāo)為2775萬元，超額27.7萬元。

綜上所述，A公司認(rèn)為，他們所有的陳訴是客觀、真實(shí)、正確的。鑒于以上核算結(jié)果，A公司認(rèn)定3年累計(jì)業(yè)績承諾實(shí)際已超額完成。

因此，A公司據(jù)此與3次來公司審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所人員分別進(jìn)行了溝通協(xié)調(diào)，并向甲集團(tuán)進(jìn)行了積極的申辯。甲集團(tuán)公司董事會(huì)也對(duì)A公司業(yè)績完成情況重新予以考量，與當(dāng)時(shí)參與審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所一一進(jìn)行了核實(shí)，據(jù)此給予肯定的答復(fù)（一是因該案涉及的金額對(duì)于總額來說所占比例不是很大，二是因時(shí)間關(guān)系，甲集團(tuán)決定不再進(jìn)行二次審計(jì)），承認(rèn)A公司完成了3年對(duì)賭業(yè)績，并如數(shù)支付了股權(quán)轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)。但一來二去，耗費(fèi)了接近半年的時(shí)間和精力。

筆者認(rèn)為，該案例中雙方的焦點(diǎn)在于對(duì)非經(jīng)常性損益的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)（即根據(jù)對(duì)賭協(xié)議，而不是根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，哪些事項(xiàng)發(fā)生額應(yīng)計(jì)入非經(jīng)常性損益，哪些事項(xiàng)發(fā)生額不應(yīng)計(jì)入非經(jīng)常性損益），根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度等有關(guān)規(guī)定，與搬遷有關(guān)的政府補(bǔ)助分期進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，計(jì)入非經(jīng)常性損益（營業(yè)外收入或其他收益），而與搬遷有關(guān)的成本費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期的成本費(fèi)用，事務(wù)所（下轉(zhuǎn)第頁）（上接第頁）在出具審計(jì)報(bào)告時(shí)，因適用總額法，并沒有給予A公司指出涉及該事項(xiàng)的會(huì)計(jì)賬務(wù)處理上的帶有強(qiáng)調(diào)字段的說明，應(yīng)該單獨(dú)列示、反映當(dāng)期計(jì)入成本費(fèi)用的數(shù)額中有多少金額與政策性搬遷有關(guān)（收入、支出對(duì)等原則）;A公司自身也沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)這一重大會(huì)計(jì)事項(xiàng)。再說土地?cái)備N、固定資產(chǎn)折舊等，發(fā)生時(shí)計(jì)入營業(yè)外支出，與會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)處理不符，也存在違反會(huì)計(jì)制度規(guī)定的嫌疑，按會(huì)計(jì)處理習(xí)慣就是計(jì)入當(dāng)期的管理費(fèi)用，或主營業(yè)務(wù)成本。

還有一點(diǎn)值得說明一下，就是前兩年審計(jì)時(shí)，A公司分年度業(yè)績完成的都比較好，矛盾沒有突出，不涉及A公司完不成業(yè)績承諾的問題，皆大歡喜，而忽視了該問題的存在。而第三年，因國際、國內(nèi)的大環(huán)境影響，燃?xì)庑袠I(yè)不景氣，經(jīng)營困難，行業(yè)業(yè)績下滑，A公司首當(dāng)其沖。但加上前兩年的余糧（前兩年超額完成的凈利潤），A公司認(rèn)為凈利潤指標(biāo)剛剛能夠完成，也就是說3年通算，剛好能完成業(yè)績承諾，因此也沒有與甲集團(tuán)針對(duì)3年的業(yè)績承諾是否完成進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)。

若每年度審計(jì)后，A公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所，還有甲集團(tuán)公司，三方都進(jìn)行積極的溝通協(xié)調(diào)，信息共享，一開始就統(tǒng)一核算政府補(bǔ)助的口徑，或按總額法或按凈額法，或者不管采取什么核算方法，在計(jì)算完成凈利潤業(yè)績指標(biāo)時(shí)，既考慮與政府補(bǔ)助有關(guān)的收益，也考慮與政府補(bǔ)助有關(guān)的支出，適用收入、成本匹配原則，一開始就把會(huì)計(jì)報(bào)表的非經(jīng)常性損益和實(shí)際業(yè)績中的非經(jīng)常性損益弄明白，也不會(huì)出現(xiàn)后期不必要的爭論和麻煩。

當(dāng)然這個(gè)問題，從表面看不是什么非常重要的問題。但處理不當(dāng)，會(huì)影響被并購企業(yè)原股東的情緒，影響他們的工作責(zé)任心，造成一些不必要的負(fù)面影響，進(jìn)而影響到并購后的管理整合、制度整合、文化整合等等。前期收購工作環(huán)節(jié)完成后，只是成功了一半，后期的整合會(huì)影響被并購企業(yè)能否正常、健康、持續(xù)地發(fā)展。若收購后整合失敗了，或者對(duì)被并購企業(yè)加大經(jīng)營管理力度，或者不得不想法處理掉新收購的企業(yè)，兩者都會(huì)浪費(fèi)大量的人力物力，由此也可能拖垮并購企業(yè)。這不是危言聳聽，國際、國內(nèi)已經(jīng)有不少這方面的先例。

（作者單位為泰安中石油昆侖燃?xì)庥邢薰荆?/p>