關(guān)于現(xiàn)金流的理論研究

凌博 夏榮超

（湖南財政經(jīng)濟學院，湖南 長沙 410000）

一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流的概念

現(xiàn)金是現(xiàn)代社會財富流通的媒介，是被大眾認可并接受的財富，它能完成大部分的任務(wù)，不管是支付還是收取都是被人接受的，流通性極強。一個企業(yè)的立身之本就是財富的原始積累，而財富的通常表現(xiàn)，就是現(xiàn)金。究其本質(zhì)，現(xiàn)金其實是現(xiàn)代社會一種物質(zhì)交換的手段。現(xiàn)金在會計學領(lǐng)域中稱為貨幣資金，是可以立刻購買產(chǎn)品或者勞務(wù)的現(xiàn)金或有價證券，現(xiàn)金的流通就是貨幣流通，也就是價值的流通，這些價值的流量，流速，數(shù)據(jù)參數(shù)就是現(xiàn)金流的參考指標。

現(xiàn)金流是投資項目在它整個存在期間所發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出的全部資金收付數(shù)量，同時企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出又有幾個方面。

現(xiàn)金流入有三個方面：營業(yè)收入、殘值收入、流動資產(chǎn)回收。它們都在經(jīng)營過程中有現(xiàn)金的流入，固定資產(chǎn)減值后出售固定資產(chǎn)產(chǎn)生的殘值收入，投資的產(chǎn)品到期收回成本，或者在一個項目中減低了成本，也是變相地增加了現(xiàn)金的收入。

現(xiàn)金流出有三個方面：購買固定資產(chǎn)、購買其他非固定資產(chǎn)，還有在平時的日常經(jīng)營中的運營費用，是全部的投資項目的支出。企業(yè)購買物資，發(fā)生的各種費用都是現(xiàn)金的流出。

二、現(xiàn)金流管理的目的

現(xiàn)金流管理的目的是建立一個現(xiàn)金流管理體系的管理中心，這個管理中心就像是中樞神經(jīng)系統(tǒng)，它能清算目前企業(yè)擁有的現(xiàn)金，預(yù)算未來的現(xiàn)金收入和支出，做到控制預(yù)算降低經(jīng)營成本和管理成本。在進行投資行為時，要考慮企業(yè)自身的現(xiàn)金是否能保證企業(yè)的正常經(jīng)營發(fā)展，如果在投資后會有經(jīng)營困難甚至破產(chǎn)的可能，那就要慎重考慮。在進行融資行為時也要考慮自身現(xiàn)金流量狀況，確定企業(yè)需要的資金，減少籌資成本，增加資金利用率。

同時現(xiàn)金流管理就是公司在挖掘內(nèi)部的潛能，它是由內(nèi)而外的，是公司發(fā)展的內(nèi)部動力，管理者應(yīng)該重視企業(yè)的經(jīng)營活動，投資活動，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，對資金的使用有清楚地認知，并進行一些數(shù)據(jù)分析，做好預(yù)算，保證公司平穩(wěn)發(fā)展。

大部分企業(yè)的經(jīng)營活動，表現(xiàn)為商品的生產(chǎn)及銷售，其本質(zhì)就是資金的流動和升值，因為規(guī)模和管理問題，它所面臨的財務(wù)風險往往是具有獨特性的，不能一概而論。它所面臨的問題通常是外部融資難度大，沒有多余的錢到外面搞投資，自身內(nèi)部的管理也很薄弱，不規(guī)范，內(nèi)部控制薄弱。能找到一個方法加強內(nèi)控，解決現(xiàn)金流管理問題就很有必要。

三、現(xiàn)金流管理需遵循的原則

因此現(xiàn)金流的管理要想走上科學規(guī)范的發(fā)展道路，就必須有一套自己的管理原則，并且要嚴格地執(zhí)行，就像法律對于行為的約束，現(xiàn)金流管理的原則堅決執(zhí)行，不能有人徇私舞弊，原則上有以下幾點：

（一）平衡原則。現(xiàn)金流出流入要動態(tài)均衡像是池塘里的水有進有出，在不同的時間及不同的流量上要保持平衡。要保證數(shù)量和時間的平衡就需要有一個比例平衡，比如長期投資，一開始表現(xiàn)為現(xiàn)金的大量流出，然后在接下來的時間慢慢收回，為了保證支出平衡，企業(yè)選擇長期投資的原因就是為了保證資產(chǎn)、負債和權(quán)益的比例平衡。

（二）成本效益原則。如果你要達成某個目的獲得某些東西而要付出一部分，當你付出的反而沒有回報的多，那這個目的從最開始就是錯誤的，如果為了保證現(xiàn)金流的控制而花費人力物力，反而增加的負債減少收益，那就是退步，是不正確的管理方法，進行現(xiàn)金流管理，一定是對企業(yè)有利的，能增加企業(yè)效益。比如企業(yè)的上市計劃，在短期內(nèi)需要投入大量的成本，但是從長遠的目標來看，收益是巨大的。

（三）靈活性原則。這一點非常重要，不管是上到國法下到家法，都需要一個度量，企業(yè)制定現(xiàn)金流管理原則，是從資金控制的準確和節(jié)約為起點出發(fā)，但是要留有退路，不能過于嚴苛的追求資金效率最大化，這樣當有收益巨大的投資或者資金流入出現(xiàn)障礙時，沒有辦法應(yīng)對，留有一定可調(diào)節(jié)的余地，這樣也是增加的資本的可持續(xù)使用，而這靈活性原則，關(guān)鍵就是管理者對于風險的看法和應(yīng)對情況，他的選擇決定了企業(yè)對于環(huán)境的適應(yīng)程度。

四、現(xiàn)金流管理得預(yù)算

在遵守基本的原則的同時，現(xiàn)金流管理最重要要的一部分就是現(xiàn)金流的預(yù)算。現(xiàn)金流預(yù)算就是企業(yè)根據(jù)未來的銷售計劃或者籌資計劃，預(yù)算將來企業(yè)會發(fā)生的資金流入和流出，通過從尾到頭的順序?qū)ΜF(xiàn)金流進行預(yù)算，然后進行規(guī)劃達到收支平衡，科學把控資金的一種方法。在現(xiàn)在的市場競爭中，壓力巨大且競爭激烈，稍有不慎，就會面臨破產(chǎn)。而現(xiàn)金流的預(yù)算就是對現(xiàn)金進行預(yù)算，根據(jù)企業(yè)不同時間應(yīng)該有多少庫存現(xiàn)金進行一個大概的估值，然后考慮企業(yè)是否應(yīng)該提前進行籌資，如果企業(yè)的庫存現(xiàn)金超過了未來所需的現(xiàn)金流出，則可把一部分的現(xiàn)金進行投資，增加資金使用效率，為企業(yè)帶來額外收益，如果企業(yè)的庫存現(xiàn)在不足償還賬款，則需要提前考慮籌資計劃。

現(xiàn)金流預(yù)算是當今社會的企業(yè)需要掌握的一種資金控制手段，當進行了現(xiàn)金流預(yù)算后，企業(yè)對自己將來一段時期的資金流轉(zhuǎn)心里有數(shù)，這樣即使出現(xiàn)財務(wù)危機，也能提前做好準備，尋求機會渡過難關(guān)。

現(xiàn)金流預(yù)算可以把整個企業(yè)的各個部門結(jié)合起來，因為公司的財務(wù)是流轉(zhuǎn)的，從生產(chǎn)部門到銷售部門再到財務(wù)部門，進行了現(xiàn)金流預(yù)算，可以有效地加強內(nèi)部控制，也可以讓各部門意識到自己的責任，以防出現(xiàn)了問題卻沒有人承擔的情況。

五、結(jié)論

現(xiàn)如今國民經(jīng)濟的發(fā)展越來越快，企業(yè)間的并購、合并也越來越頻繁，要想不被淘汰，一套行之有效的現(xiàn)金流管理體系是必要的，因為現(xiàn)金流對于每一個企業(yè)來說都是至關(guān)重要的，企業(yè)管理的關(guān)鍵就在財務(wù)的管理，而財務(wù)管理的關(guān)鍵就是企業(yè)資金的管理，而資金管理是最基礎(chǔ)最重要的就是現(xiàn)金流的管理，因此，企業(yè)要想發(fā)展壯大，就一定要認識到現(xiàn)金流管理的重要性，結(jié)合企業(yè)的實際情況，分析企業(yè)所處的發(fā)展周期和自身狀況，制定一套個性化的現(xiàn)金流管理制度，提高現(xiàn)金流管理的規(guī)范性和科學性才能提高企業(yè)的競爭力。