企業信貸融資出路探析

劉澍

（江西黑貓炭黑股份有限公司，江西 景德鎮 333000）

引言

當前國家正處于關鍵轉軌時期，企業的大力發展是促進經濟穩定快速增長、提高人們生活質量的最佳途徑。而在企業的眾多融資渠道中，信貸融資始終占據重要地位，探究企業信貸融資出路具有重要意義。

一、企業信貸融資面臨的困境

經濟在不斷發展，市場環境出現巨大變化，企業獲取資金的困境呈現出新特點，獲取短期資金的難度有所降低，獲取中長期信貸融資的難度仍然很大[1]。與此同時，企業要獲取銀行貸款，需要花費較多融資成本，因為銀行通常要求企業提供充足抵押資產，或提高其貸款利率，導致企業面臨信貸融資比例偏小的問題。出現這些困境的原因在于：第一，大多數企業特別是中小微企業的內部治理結構并不完善，機構設置以及管理運行機制不盡合理，有可能導致日常經營管理陷入混亂，讓銀行對企業的長期發展沒有信心，在未來風險預測較大的狀況下只向企業提供短期貸款。第二，企業缺少行之有效的財務管理途徑，財務賬簿和財務報表等提供的信息的可信度不夠高，導致銀行無法科學評估企業真實的資信水平。并且企業披露信息的渠道不暢通，不能及時向市場傳遞真實的財務情況、生產經營情況等，進一步惡化信息不對稱問題，導致銀行出現惜貸傾向。第三，企業對自身融資需求缺少合理評估和正確認識，在信貸融資工作中存在盲目性、隨意性，降低工作效率。

二、探索企業信貸融資出路的建議

（一）完善企業治理結構，提升經營管理水平

企業提高自身經營管理水平有助于增強盈利能力、發展能力和償債能力等，改善各項財務指標的情況，改善企業信貸融資情況。為此，企業務必要完善治理結構，加快技術與產品創新，奠定提高經營管理水平的基礎，并樹立管理規范的良好企業形象，以便提高市場競爭力，提升信貸融資能力。企業要積極改變經營權、所有權高度統一的情況，主動吸收現代企業制度和管理理念，根據公司法在董事會和監事會、經理層之間建立制衡與協作機制，科學處理內部責權利關系，建立完善的監督反饋機制和激勵機制，增強信貸融資能力。除此以外，企業注重提高管理人員的能力和素質，摒棄傳統的親緣、血緣用人制度，通過市場化競聘上崗機制吸引更多高素質人才，完善內部培養機制，強調對管理人員的全方面培訓，促使他們更好地掌握市場環境，提高工作積極性、創造性，為企業的信貸融資貢獻更大力量。

（二）優化企業財務途徑，構建良好銀企關系

企業財務狀況雖然對其獲得信貸融資的影響是有限的，但銀行在審批企業的貸款時必然會分析其財務狀況，其中有一部分因素在于企業財務管理質量偏低，財務數據不規范、信息不真實的現象屢禁不止，不利于銀行掌握企業最真實的經營管理情況。所以企業必須優化財務工作途徑，提高財務管理質量，保證財務數據與信息的真實性、規范性，提升財務信息的透明度、可信度。企業要注意建立健全財務會計制度，通過統一的、規范的會計格式開展工作，以此為基礎披露財務數據，提升自身資質，提高信貸融資的可得性[2]。

另外，企業資本結構也對其信貸融資有一定影響，需要企業合理使用財務杠桿、科學規劃資本結構，保證實收資本占據一定比例，從而提升盈利能力。一方面，企業要組建自律性組織，有效減少信息不對稱的問題。企業要正確處理和銀行之間的關系，利用多種方式和銀行建立優良溝通交流關系，如可以建立區域或行業自律性組織，以不涉及商業機密為前提及時向銀行展示自身籌劃新項目的情況和信用狀況等，改善銀企關系，逐漸增加信用評級。另一方面，企業在內部要完善信用管理制度，堅決及時還款，提升信用度。企業不但要注重優化財務途徑，做好財務管理工作，更要加強信用管理，強化內部信息管理，防范信息不對稱引發的風險，履行借貸合同規定的義務，得到銀行的信任。

（三）合理評估融資需求，提高企業融資效率

為找到信貸融資出路，企業要掌握資本市場的相關知識，按照實際情況，結合自身的變化和發展優化融資結構，提高融資工作效率[3]。一方面，企業要量化融資需求，根據信貸融資用途把融資需求分成流動類、償債類、投資類，基于需求要素考慮自身管理水平和可以承擔的融資成本、期限需求等指標，提供理性選擇信貸融資的客觀依據。另一方面，企業要優化融資渠道，如利用項目融資，首先找到項目資金來源，科學策劃項目融資計劃，憑借技術專長、創新思維等組合多個出資單位，考慮各方利益，其次重視評估項目融資風險。或發行短期融資券、中長期債券、股票等，也可使用金融租賃方式，以融物替代融資，明確當下所需設備特別是大型成套設備，向金融租賃公司承租，簽訂金融租賃合同，直接融通資金，或把現有設備租出去，從中獲得資金，達到充分利用資金的目的。企業項目融資的籌資功能較強，信貸融資方式也相對靈活，有助于減輕政府的財政負擔，做到分散風險、隔離風險；金融租賃具備融資與融物的雙重功能，能減少企業固定資金，使其獲得較多流動資金，促使資金加快周轉，創造提高利潤總量的有利條件；境外上市融資則是企業有效使用國際資金的融資方式之一，能在國際資本市場發行股票或債券，降低企業資產負債率，并接軌國際市場，提高發展水平。

三、結語

企業在不同成長階段的規模是不同的，管理水平、信用記錄等的改變使融資來源隨之變化，信貸融資涉及到信息不對稱、抵押擔保、金融抑制等理論，很容易陷入困境。所以企業在信貸融資工作中必須正視困境，找到融資出路，在發展國民經濟、構建和諧社會的過程中貢獻更大力量。當然，擺脫企業信貸融資困境是一個系統性工程，情況復雜、涉及面廣，需要相關各方協力配合，建議銀行進一步加大改革創新力度，創新信貸技術和信貸產品，嚴格履行社會責任，適應企業生產和發展需要，政府部門則要加強對企業的政策性支持，引導并鼓勵銀行創新企業信貸產品，提升信貸服務水平，同時吸引更多民間資本進入金融領域，完善企業融資服務體系，共同促使企業解決信貸融資難題，實現可持續發展。