內控視角下高速公路企業財務風險問題探析

■陳峰

一、財務風險形成的原因

企業財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。企業生產經營的宏觀環境是復雜多變的，財務管理宏觀環境的復雜多變也是引發財務風險形成的主要外部原因之一，財務管理宏觀環境主要包括以下幾個方面：市場環境、法律環境、經濟環境、資源環境、社會文化環境等因素，雖然這些因素是存在于企業之外，對企業的財務工作能夠起到較大的影響。對于企業來說宏觀環境變化是很難預測和不能改變的，如果宏觀環境向不利的方向發展就會讓企業面臨較大的財務風險，例如成品油價格上漲，就會增加運輸企業的營運成本，降低了企業的利潤，不能實現預期的收益目標。財務工作環境是多變的和復雜的，企業能夠通過宏觀經濟環境獲得發展的機會，同時也會給企業帶來較大的財務風險。

同時，導致企業面臨財務風險的其他原因還包括以下幾個方面：財務管理人員素質不高；組織結構設置不合理；財務規章制度不健全；財務管理基礎工作不完善等，因此可以看出引發財務風險的因素有很多，企業要堅持在內控視角下來看待財務風險，這樣才能提升防范財務風險的能力。

二、高速公路企業面臨的財務風險

1.融資租賃風險。

我國高速公路企業在建設過程中需要大量資金，透支回報期較長，因此很多高速公路企業采用了融資租賃的方式來獲得融資資金，然而采用融資租賃的過程中會存在著較大的風險，這些風險主要體現在以下幾點上：

（1）公路運營風險。

從高速公路行業的特點來看，在建設高速公路前期發生的征地費用、建設期間發生的建設成本以及工程建設質量都會對企業未來的發展起到一定的影響作用，因此如果在租賃的過程中，承租人或擔保人不能嚴格的按照租賃合同履行合約，就會加大由于拖欠租金所造成的信用風險。

（2）流動性風險。

從實際情況來看融資租賃是屬于資本融資，通常情況下期限為三年到十年，資金周轉的時間較長，如果資金來源的期限構成不能與實際情況相匹配，就會加大流動風險發生的概率。由于近幾年來我國高速公路的里程數逐年增加，新線路和原有高速公路數量也會影響高速公路的通行費收入，加大了流動性的風險。

2.資產管理風險。

高速公路企業的資產流動性與財務風險是密切相關的，在企業全部資產中，資產的流動性與流動資產的變現能力有著直接關系，我國很多高速公路企業中普遍存在著流動資產比例偏低的問題。一些高速公路企業的長期資產比例較高，整體資產的流動性較差，很難將現有的資金變現，因此也就加大了管理資金工作的難度。同時高速公路企業運營管理與建設管理的對接并不充分，并不能滿足日常營運管理的要求，在經營過程中很容易導致大量資源的浪費。

高速公路建設屬于公共設施的建設，因此在投資建設過程中會受到政府行政干預和政策的約束，缺乏對投資風險的認識程度，在投資決策之前并沒有進行詳細的調查。同時由于高速公路前期建設需要投入較多資金，建設項目的地點比較分散，回收收入周期較長，大大提升了資金管理的風險。

3.防控財務風險手段落后。

雖然現階段我國高速公路企業已經建立了資產管理體系、財務核算系統、預算管理系統、資金管理系統、道路監控系統、公路收費系統等信息化系統，然而各個信息系統還不能實現一體化和資源共享，特別是財務系統不能與業務管理系統有效的鏈接，會出現信息孤島問題的出現。在控制財務風險效果方面，一些高速公路企業的內部控制體系還不夠規范，也沒有建立起認定內部控制缺陷和評價風險標準，在執行財務風險管理過程中缺乏嚴格的考核激勵獎罰制度，沒有形成相互監督、相互制約防范風險的機制，提高了財務風險發生的概率。

三、內控視角下高速公路企業防范財務風險的建議

1.做好防范融資租賃的風險。

高速公路在經營過程中會面臨一些融資租賃風險，因此要采用以下措施來防范：

（1）對租賃業務的出租人，利率風險主要出現在籌資階段，因此，出租人選擇何種借款利率極其重要。一般可供選擇的貸款利率有同業拆借利率、商業銀行優惠利率、出口信貸利率、混合貸款利率、政府貸款利率、國際金融組織貸款利率等，出租人應盡可能爭取較低利率。

（2）在簽訂購貨合同時，如需要向供貨商預付訂金，買方一般為出租人應要求供貨商出具不可撤銷保函。在簽訂租賃合同時，應充分考慮可能出現的風險，要在合同條款中規定約束條件和責任條件。

2.對資金進行集中化管理。

高速公路企業需要從目前財務管理模式出發，調整現有的財務管理結構，建立起扁平化的財務管理模式，直接在財務部門中設置成本費用的報賬中心，將公路建設管理、公路運營管理、投資管理分別委托給公路建設公司、公路運營公司、投資管理公司進行管理，建立起遠程查賬和報賬系統，統一財務核算的標準，精簡財務核算的層級，制定高效的財務集中核算機制。

我國高速公路企業采用資金集中管理能夠發揮出資金聚合的優勢，可以實現降低建設成本的目的，在內部可以建立起財務公司，主要負責統一籌集、分配、調度企業的資金，集中使用沉淀資金，減少一些不必要的投資，提高資金周轉速度，減少投融資成本，實現對資金的優化配置。

3.建立完善的防范財務風險系統，制定風險考核激勵機制。

高速公路企業要建立起防范風險的預警指標體系，劃分好財務風險預警臨界線，風險信息管理系統要涵蓋內部控制系統的各個環節和風險管理的基本流程，在收集、識別、整理、評價、預警風險管理信息的傳輸網絡化和生成自動化，這樣可以保證防范風險管理信息的準確性和時效性。風險信息要在業務部門和職能部門之間共享和集成，這樣風險信息就可以得到有效的傳遞，能夠有效的防范財務風險。

同時高速公路企業要制定出科學的防范財務風險的考核激勵機制，充分發揮精神激勵和物質激勵的優勢，激勵考核制度要涵蓋企業的各個層級。高速公路企業需要借鑒金融企業和中央企業的先進經驗，對現有的財務風險進行分類，不斷地修正和調整關鍵財務風險的指標，選取合理的績效評價方法，及時反饋績效評價結果。

4.深化交通運輸投融資體制改革。

近幾年來交通運輸投融資體制改革取得了一定進展，但還有很多難題亟待取得突破，2015 年交通運輸系統將積極探索政府與社會資本合作模式。交通運輸部已將我省確定為交通運輸基礎設施投融資政府與社會資本合作試點省份，將在高速公路、內河水運等領域選擇部分試點項目。一是探索政府與社會資本在交通運輸領域合作的方式和做法；二是繼續推進高速公路招商引資工作，今后凡是符合國家法律法規要求的高速公路項目，一律對外招商確定項目投資人，由社會資本投資建設；三是深化鼓勵社會資本投入交通運輸領域政策研究。

四、總結

綜上所述，引發財務風險的原因有很多，因此高速公路企業的管理者要認識到財務風險是客觀存在的，正視自身面臨的財務風險，結合行業特征堅持在內控視角下采用合理的方法來降低財務風險，這樣才能提升高速公路企業防范財務風險的能力，促進我國高速公路企業得到長期穩定發展。