對社保基金保值增值的思考

■王蕊

黨的十九大報(bào)告再一次將民生問題作為重要關(guān)注的一項(xiàng)內(nèi)容，給社保體系的發(fā)展帶來了新的使命和挑戰(zhàn)。社保基金作為社保制度的物質(zhì)基礎(chǔ)，為使社保制度高質(zhì)量可持續(xù)的發(fā)揮它的作用，社保基金的保值增值就成為了重中之重的問題。本文以××縣2016 年至2018 年上半年社會(huì)保險(xiǎn)基金籌集管理使用情況審計(jì)項(xiàng)目為例，對新時(shí)代下社保基金保值增值的現(xiàn)狀及存在的問題進(jìn)行分析，并對此提出相關(guān)的可行性建議。

一、社保基金運(yùn)營管理的原則及意義

社保基金是國家的戰(zhàn)略儲備基金，是百姓安居樂業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)。黨的十九大報(bào)告指出：“我們要完善公共服務(wù)體系，保障群眾基本生活，滿足人民日益增長的美好生活需要”。我們要以十九大精神為指導(dǎo)，建設(shè)高水平的社會(huì)保障體系，織就牢固嚴(yán)密的社會(huì)保障安全網(wǎng)。牢密的社會(huì)保障安全網(wǎng)應(yīng)當(dāng)是可持續(xù)的，這就需要社會(huì)保障有穩(wěn)定的資金來源，從而對社保基金如何運(yùn)營管理以實(shí)現(xiàn)保證增值有了更高的要求。

首先，要確保社保基金的安全性。社保基金作為百姓的“保命錢”，關(guān)系到老百姓的生命和生活保障，所以保證社保基金運(yùn)營管理的安全性是發(fā)展社保體系的基本前提。其次，要確保社保基金的保值增值。老齡化是全球面臨的嚴(yán)峻形勢，作為人口大國的我們，這個(gè)問題日益顯著，對社保基金也造成很大的壓力。我們要在保證安全的前提下，利用科學(xué)手段對社保基金進(jìn)行投資運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)保值增值的目標(biāo)，確保社保基金得以可持續(xù)發(fā)展。

二、社保基金保值增值的現(xiàn)狀

1.社保基金投資模式單一，投資比例較低。

以××縣2017 年社保基金情況為例，縣級管理的養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)期末基金結(jié)余共計(jì)106 178.15萬元，該縣僅實(shí)行銀行定期存款一種投資手段，且多為一年期定期存款，2017 年末定期存款共計(jì)45 000 萬元，銀行定期存款占社保基金期末結(jié)余數(shù)的42.38%，社保基金的投資比例較低，保值增值率不高。

雖然，我國多年來為建設(shè)社會(huì)保障體系做了很多的工作，付出很大心力，但鑒于我國目前不夠成熟的資本主義市場，社保基金的投資回報(bào)率較之發(fā)達(dá)國家還是有一些不足。當(dāng)前，我國社保基金投資主要以銀行存款和國債為主，投資渠道較為單一，而上述投資方式容易受到其他因素的影響，比如我國長期面臨的通貨膨脹情況，從而容易形成投資成本較高但收益率較低的局面。

2.社保基金執(zhí)行的優(yōu)惠政策不統(tǒng)一、不到位。

××縣共有3 個(gè)社保基金財(cái)政專戶銀行，其中：建設(shè)銀行和郵政儲蓄銀行對社保基金執(zhí)行1.35%的三個(gè)月整存整取居民存款利率，中國銀行執(zhí)行的是1.1%的三個(gè)月整存整取人民銀行基準(zhǔn)利率。

我國的社會(huì)保障制度是從簡單逐步走向完善的，因?yàn)樯鐣?huì)保障發(fā)展程度的不同，從前期只是重點(diǎn)關(guān)注養(yǎng)老、醫(yī)療方面的保險(xiǎn)，發(fā)展到現(xiàn)在對養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷和生育等全方位的社會(huì)保障，我國雖然關(guān)于社保基金優(yōu)惠利率的相關(guān)政策有很多，但更新完善速度卻沒能跟得上社會(huì)保障的發(fā)展步伐，這就造成了目前社保基金政策規(guī)定上不明確、不統(tǒng)一，使得各地各單位對政策的理解和解讀都不盡相同，那么實(shí)際執(zhí)行中，社保基金優(yōu)惠利率政策的落實(shí)就難統(tǒng)一、難到位。例如：中國人民銀行頒布的《關(guān)于對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金活期存款實(shí)行優(yōu)惠利率的通知》（銀發(fā)［1997］567 號）中規(guī)定，“自1998 年1 月1 日起，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的活期存款，按3 個(gè)月整存整取定期存款利率計(jì)息。”這個(gè)文件是針對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金進(jìn)行優(yōu)惠利率計(jì)息的規(guī)定，那么其他社保基金可不可以按這個(gè)優(yōu)惠利率執(zhí)行呢？！

《財(cái)政部、勞動(dòng)保障部關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)管理有關(guān)問題的通知》（財(cái)社［2003］47 號，1998 年1 月27 日印 發(fā)，2018 年1 月1 日財(cái)社［2017］144 號文施行的同時(shí)該文廢止）中規(guī)定，“收入戶、支出戶和財(cái)政專戶中的社保基金，按中國人民銀行規(guī)定的優(yōu)惠利率計(jì)息”。該文件所指的優(yōu)惠利率是否可認(rèn)定為銀發(fā)［1997］567 號文中規(guī)定的養(yǎng)老保險(xiǎn)優(yōu)惠利率？！是否可以這個(gè)利率來計(jì)算所有的社保基金利息收入？！

財(cái)政部、人社部、國衛(wèi)計(jì)委關(guān)于印發(fā)《社會(huì)保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)制度》的通知（財(cái)社［2017］144 號，2018 年1 月1日施行）中規(guī)定，“收入戶和支出戶的社保基金活期存款按三個(gè)月整存整取定期存款基準(zhǔn)利率計(jì)息；財(cái)政專戶的社保基金活期存款，利率比照同期居民儲蓄存款利率管理”。對此文中，銀行和相關(guān)社保基金運(yùn)營管理單位對于存入財(cái)政專戶的社保基金活期存款執(zhí)行哪一種利率理解不同，有的認(rèn)為應(yīng)按照同期居民儲蓄存款利率計(jì)息，有的認(rèn)為應(yīng)執(zhí)行三個(gè)月整存整取居民定期存款利率。

3.社保基金的投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低。

通過對××縣社保審計(jì)發(fā)現(xiàn)，該縣社保基金運(yùn)營管理相關(guān)部門的從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)不是很高，對風(fēng)險(xiǎn)管理的理論知識和實(shí)踐運(yùn)用掌握不足，對相關(guān)的法律法規(guī)也理解不到位，這就容易造成社保基金運(yùn)營管理的漏洞，嚴(yán)重者，更會(huì)造成違法違規(guī)的嚴(yán)重后果。

我國的社保基金屬于國家管制型，較易出現(xiàn)權(quán)力尋租和懶政、濫權(quán)的現(xiàn)象。在我國社保基金投資體系不夠成熟完善的國情下，就需要健全的監(jiān)管機(jī)制對社保基金的運(yùn)行管理進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，這就對從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)有了更高的要求，既要掌握社保基金運(yùn)營管理的相關(guān)理論知識，又能運(yùn)用科學(xué)手段，全面的對社保基金進(jìn)行投資管理，減少社保基金的投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營成本，實(shí)現(xiàn)社保基金運(yùn)營管理低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的目標(biāo)。

三、加強(qiáng)社保基金保值增值的建議

1.拓寬投資渠道，實(shí)現(xiàn)投資多元化。

我國的社保基金，長期以來主要以銀行定期存款和購買國債作為主要的投資方向，但上述投資方式很容易受到通貨膨脹和低利率的影響，已經(jīng)不足以保證社保基金的增值，因此拓寬社保基金的投資渠道，實(shí)行社保基金多元化投資是實(shí)現(xiàn)社保基金保值增值的必選道路。一方面，我們可以借鑒社保基金運(yùn)營管理較為成熟的一些國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，制定利于社保基金運(yùn)營管理的市場化規(guī)則，創(chuàng)造一個(gè)良好的社保基金投資運(yùn)營的市場環(huán)境，在相關(guān)法律法規(guī)的保障下，實(shí)行社保基金保值增值的平穩(wěn)運(yùn)行。另一方面，對社保基金的周轉(zhuǎn)金進(jìn)行科學(xué)預(yù)測，在基金預(yù)留一定比例周轉(zhuǎn)金的前提下，科學(xué)安排投資計(jì)劃，及時(shí)轉(zhuǎn)存定期存款或者購買國債，對中長期存款的比例和定期存款長短存期的安排進(jìn)行科學(xué)搭配，最大程度的實(shí)現(xiàn)社保基金的保值增值。

2.出臺統(tǒng)一規(guī)定，優(yōu)惠政策落實(shí)到位。

各級政府和相關(guān)部門要出臺關(guān)于社保基金保值增值的統(tǒng)一配套的政策性規(guī)定，有效的指導(dǎo)社保基金投資運(yùn)營工作。建立更為詳盡的社保基金保值增值計(jì)劃，確保社保基金優(yōu)惠利率政策得以全部落實(shí)，杜絕政策落實(shí)中“真空”現(xiàn)象的出現(xiàn)。加快社保基金的流轉(zhuǎn)速度，將滯留在財(cái)政專戶外的社保基金及時(shí)收攏，將社保基金的優(yōu)惠利率上浮到最高限，銀行活期存款執(zhí)行不低于三個(gè)月整存整取居民存款利率計(jì)息，定期存款按照人民銀行規(guī)定的居民存款利率最高上浮限執(zhí)行，最大程度的提高社保基金的收益率，實(shí)現(xiàn)保值增值。

3.加大投資監(jiān)管力度，建立全方位多層次的監(jiān)管體系。

由于我國社保體系發(fā)展成熟度不高，存在著投資手段有限、投資渠道過窄等客觀原因，國家一直未能建立專業(yè)的社保基金監(jiān)管系統(tǒng)，面對這樣的國情，就需要各部門、各從業(yè)人員都能夠各司其職、盡職履職，做好社保基金的監(jiān)管工作。

根據(jù)習(xí)近平總書記“空談?wù)`國、實(shí)干興國”的講話精神，我們各級政府和相關(guān)部門要腳踏實(shí)地、真抓實(shí)干、積極落實(shí)，將社保基金的保值增值作為重要的民生問題來抓，認(rèn)真做好社保基金的保值增值工作。根據(jù)當(dāng)前實(shí)際的社保基金情況，制定下一年度基金的保值增值計(jì)劃，社保基金相關(guān)管理部門要分別簽訂社保基金保值增值的責(zé)任書、“軍令狀”，以確保社保基金保值增值能夠真正落實(shí)到工作中，并將社保基金保值增值完成情況作為工作業(yè)績考核的重要內(nèi)容。

落實(shí)責(zé)任問責(zé)機(jī)制。社保基金運(yùn)營管理的相關(guān)部門要聘請專業(yè)人員對社保基金的保值增值進(jìn)行科學(xué)管理。同時(shí)，針對社保基金定期存款轉(zhuǎn)存不及時(shí)、不到位，優(yōu)惠利率落實(shí)不到位等造成社保基金保值增值率低的現(xiàn)象，要追究相關(guān)單位和責(zé)任人員的責(zé)任；同樣，對社保基金保值增值完成情況較好的相關(guān)單位和人員也要執(zhí)行激勵(lì)機(jī)制。如此，賞罰分明，才能更好地完成社保基金的保值增值工作。

四、結(jié)語

社保基金的運(yùn)營管理一直都是老百姓關(guān)心的熱點(diǎn)問題，而社保基金的保值增值更是重中之重的環(huán)節(jié)，十九大將社保問題作為關(guān)系民生的重要問題對我們提出了新挑戰(zhàn)，我們要以十九大精神為指導(dǎo)，做好社保基金的保值增值工作，為建立牢固、嚴(yán)密的社會(huì)保障網(wǎng)付出我們最大的努力。