臉書發幣 Libra最大挑戰來自監管

文／本刊記者 劉 艷

Facebook子公司Libra Network近日聯合全球26家企業推出加密貨幣Libra，并發布項目白皮書，這被視為自比特幣誕生以來區塊鏈領域的最重磅事件。

此前，坊間已對此討論很久，但很多人將其看作互聯網巨頭試水區塊鏈的炒作。白皮書的發布就如同瞄準幣圈扔下一顆核彈，連帶著提振了信用透支的區塊鏈技術和相關產業。

科技巨頭將戰場擴展到金融世界，是刀尖舔血的新創業，還是改變社會運行方式的又一偉大變革？熱議還在持續。

區塊鏈世界的穩定幣

將現有資產數字化、在數字資產流動中獲取剩余價值、創造一個數字價值交換體系，是Libra項目的核心訴求。

還在紙上的Libra幣屬于區塊鏈世界的“穩定幣”，和法幣世界資產（如黃金、白銀、美元等）掛鉤，與其他高度不穩定的加密貨幣（如比特幣、以太坊、EOS）相比，波動性低。

2018年9月，每個代幣兌換1美元的穩定貨幣Gemini Dollar和Paxos Standard在美國獲批。Libra若采用這種方式與美元綁定，將成為美元數字化最彪悍的先鋒，Facebook亦可穩扎穩打區塊鏈。

但是，Libra采用的方式比較激進，與美元、歐元、日元等貨幣掛鉤制定了“一攬子”計劃，沒有錨定任何單一法幣，這意味著Libra將目標鎖定為“世界貨幣”，與傳統法幣世界分庭抗禮。

6月20日，美團創始人王興就Facebook Libra項目發表評論：“Facebook推Libra的策略很清晰，柿子撿軟的捏，先把全球200個國家中的弱國的貨幣系統逐步替代掉，碰到極少數強國當然是該低頭就低頭，該合謀就合謀。”

在商業策略上，Facebook拉攏了分布于區塊鏈、投資機構、共享出行、支付、電子商務、社交媒體、電信等領域的全球二十多家公司合作，這很符合區塊鏈去中心化的特點，建立穩定的區塊鏈生態體系，讓所有參與者共享利益才能走得長遠。

如果說比特幣是區塊鏈的原生物種，潛行于灰色世界，Libra則屬于互聯網世界。

不與法幣和資產掛鉤的比特幣目前還無法同現實的經濟生活真正建立聯系。和比特幣相比，Libra的最大優勢就是它能把現有的法幣以一種更加合理的方式轉化成數字形式在市場中使用。

因此，有人將Libra與比特幣的對決看作互聯網與區塊鏈的對決，最終結局交給時間驗證。

Libra落地之路阻礙重重

1976年，哈耶克在《貨幣的非國家化》一書中提及：應該允許一種自由貨幣體系，讓各種貨幣之間相互競爭來優勝劣汰，而不是天然接受政府控制發行貨幣的權力。Facebook拉近了我們現實生活與“貨幣烏托邦”的距離。

但是，正如騰訊公司董事會主席兼首席執行官馬化騰在朋友圈對此事的評論：技術都很成熟，并不難，就看監管是否允許而已。

對美國來說，如果穩定幣不在金融體系的控制之下，終有一天會不再需要美元背書。這是美聯儲和華爾街無論如何也不能接受的，讓所有的發幣行為受政府監管，是包括美國在內諸多國家的金融部門的努力方向。

著名幣圈人士李笑來在微博中說：“Facebook若是穩定幣發行成功，那么就相當于它成功‘建國’了，一個沒有物理國界的互聯網帝國。估計不會那么順利。‘不受監管’很難，美國國會議員已經開始發難。”

讓全球監管當局敏感的神經深受刺激的是，對傳統金融體系來說，一旦Libra的貨幣信用建立，不斷被蠶食的各國法幣將難逃邊緣化。不僅如此，Libra“能夠快速轉賬，通過加密保障安全性以及輕松自由地跨境轉移資金”，還將加重相關國家的貨幣政策、反洗錢和跨境資本流動監管的壓力。

盡管Facebook在白皮書中強調，“我們相信，攜手金融部門（包括各個行業的監管機構和專家）進行合作和創新，是確保為這一新體系建立可持續、安全和可信的支撐框架的唯一途徑”。但這并不能打消世界各國監管部門的疑慮。

有消息稱，關于Libra的聽證會將于7月16日舉行，主要審查Facebook數字貨幣和數據隱私，Libra將迎來第一次“大考”。

虛擬貨幣或成不可逆新物種

Facebook這步棋，毫無疑問將削弱現有銀行體系的監管模式和法幣的流通方式，取代政府部分金融服務職能。

中國信息經濟學會信息社會研究所所長王俊秀認為，一個超大體量、超主權的非國家化的數字貨幣的出現，會對整個全球貨幣體系構成沖擊。未來至少會出現法幣，央行發行的數字貨幣，非國家數字貨幣和比特幣等多元化并存的局面。

雖然全世界各國都在積極應對數字貨幣帶來的挑戰，但目前對加密貨幣尚缺乏明確的監管框架來為投資者、消費者提供強有力的保護，存在許多懸而未決的問題。

早在2016年初，中國人民銀行就首度召開數字貨幣研討會，明確了央行發行數字貨幣的戰略目標，2018年1月，“中國人民銀行數字貨幣研究所”掛牌成立，并在當年推出了《法定數字貨幣模型與參考架構設計》。

在很多對數字貨幣有情懷的人眼里，Libra的“新”，不在于其運行機制，中粵聯合投資創始人羅浩元說：“Libra會造成多大影響，目前還無法檢驗，Facebook使用的區塊鏈技術并不難，但它會把區塊鏈技術與實際應用場景緊密結合，對傳統的政府金融監管和傳統的電子支付體系一定會構成沖擊，并有可能帶動區塊鏈技術在全球的普及，從而推動全球金融產業的變革。”

葦草智庫創始人、原財訊傳媒首席戰略官段永朝表示，全球貨幣體系已經成為“下一代互聯網”的掣肘因素。無國界貨幣的推行是異常復雜的事，但這股創新激情已經按捺不住了。

段永朝提醒國內移動支付企業“猛醒”，他認為，傳統支付聚焦的依然是“有形資產的價值交換”，而人的行為，特別社交行為所引發的“價值流動”，大大超出了傳統支付所涵蓋的范疇。比如，點贊、獻花、瀏覽等碎片化行為都有價值交換、流動的痕跡，都應該納入“支付”的視野。

種種因素使Libra的落地之路阻礙重重，但巨頭已入場進行大膽、開放且有意義的嘗試，虛擬貨幣或許成為數字世界不可逆的新物種。