如何利用技術分析選購股票淺談

安雪

【摘 要】本篇報告將通過技術分析，數據報告與個人理解將如何選購股票進行淺談，同時以中國國旅股票為例，結合所學習的技術指標來盡可能判斷最佳的購入售出時機。本文通過以中國國旅為例，從公司概況、行業分析、基本面分析、宏觀經濟分析，技術分析等板塊，對中國國旅第一季度報表進行分析。

【關鍵詞】技術分析;股票;K線中國國旅

一、確定目標板塊

嘗試選購股票時所面臨的第一抉擇就是如何確定股票板塊，如何避免盲目入股退市股票或者久跌不漲的股票從而導致個人的經濟損失。跟隨熱門股票不一定能夠收益最大化，但一定程度上可以使損失盡可能的減小。圍繞三點進行分析比對，首先分析其是否在行業中占支配性地位，例如釀酒板塊中的貴州茅臺，制藥板塊中的復星醫藥，再者是分析公司所占的市場份額，最后是看公司在行業板塊里的總市值排名，通過以上三點將“高科技股”、“非銀行金融股”、“芯片股”、“醫藥股”、“消費制造股”以及“景點及旅游股”作為考察對象。同時將“中國國旅”、“西安旅游”、“貴州茅臺”“北大醫藥”“芯片概念”“青島啤酒”七只股票加選到自選股中。

時五一臨近，黃金周旅游旺季，旅游帶動消費股票可能也會隨之有所增長，但是通過股票的增長趨勢來看，“中國國旅”“西安旅游”在五一前后并未有明顯增長。

通過對目標股票的對比分析，對中國國旅和西安旅游兩只股票有了初步印象，但是通過趨勢分析，中國國旅一直是上升趨勢，而西安旅游不升反降，因此將中國國旅作為本次數據分析和技術分析的考察對象。

二、基本面分析

（一）宏觀經濟分析

目前，旅游業已成為全球最大的產業之一。旅游業對國民經濟發展中地位非常重要，而且對地區經濟發展中的地位也越來越重要，近年來我國旅游市場收入和游客人數呈現快速增長的趨勢。根據數據顯示，截止2018年上半年，我國旅游人數28.26億人次，比上年同期增長11.4%。國內旅游收入2.45萬億元，比上年同期增長12.5%。

（二）行業分析

截止2019一季報，中國國旅在所屬景點及旅游行業中，凈資產收益率為13.28%，行業排名1/23;營業收入同比增長54.72%，行業排名2/23，總資產周轉率為0.49次，行業排名1/23;資產負債率為26.62%，行業排名13/23;經營性現金流為36.52億元，行業排名1/23。

三、技術分析

（一）K線分析

今年五月份以來，中國國旅股市呈波動下降的趨勢，從K線圖中我們可以看出，剛開始便出現了一根上吊線，遵循上吊線的驗證原則，即：下影線的長度應當比實體的長度長，一般要求是實體長度的2倍至3倍，上影線很短，甚至沒有，而且小實體的陰陽并不重要。這是行情翻轉的一種K線，一旦出現這種狀態的K線形態，股價就會滾滾而下，所以可以看到，上吊線出現之后，出現了“-”的圖形，雖然這種圖形并不常見，即開盤價、收盤價、最高價、最低價在同一價位，一般情況下只出現于交易非常冷清，全日交易只有一檔價位成交，緊接著股價便一直處于上漲的階段，股價處于一個上漲的行情，表現的較為強勢。

但是此時平均線出現了一個死亡交叉“+”的圖形，這是一種只有上下影線，沒有實體的圖形，開盤價即是收盤價，表示在交易中，股價出現高于或者低于開盤價成交，但收盤價與開盤價相等，買方與幾乎勢均力敵，其中上影線越長，表示賣壓越重，下影線越長，表示買方旺盛。在圖8中上漲之后所呈現的“+”的圖形，上下影線幾乎等長，也被稱之為轉機線，意味著出現反轉，因此在這之后，股價開始震蕩下行，當頸線跌破后，交易量增加，空方打壓堅決，股票拋售力量大增，股價主要的上升趨勢結束，下降趨勢正式形成，但是近似大無實體形成也意味著多空雙方力量的不穩定性和不確定性。

在隨后如圖標記“牛市鯨吞”圖形中，牛市鯨吞型正處于下降的趨勢中，只有小成交量配合，然后是迅速的買入狂潮并伴隨著大的成交量，收盤比前一天的開盤更高，下降的趨勢已經破壞，第三天的價格仍然保持在較低的位置，上升趨勢將要翻轉。

緊接著是三組組合形態，其三根形態的特征是，第一根和第二根是長陽線實體，第三天的開盤接近第二天的收盤，第三天是紡錘線并極有可能是星形線，前兩天長陽線創出了新高，其后是小陽線，因為是小實體，這說明不確定性有阻止向上移動的可能性，強弩之末展示了原來上升趨勢的弱化。

在經過一個表現較為強勢的股價上漲行情之后，長實體之后是小實體，小實體被完全包裹在長實體的實體區域之內，第一天的長實體的顏色反應市場的趨勢，即上升趨勢，第二根實體陰陽與第一根的陰陽相反，后一根K線的最高價與最低價，均未超過前一根K線的最高價與最低價，其看上去好像是K線懷中的胎兒，故該形態又稱為身懷六甲形態，即孕育型。該形態的出現，表示市場上升或者下跌的力量已經趨于衰竭，隨之而來的很可能就是股價的轉勢，而如圖標記所示，是熊市孕育型，意味著牛市將結束，熊市將開啟，不過熊市孕育性與錘子線，早晨之星，上吊線等K線形態相比，孕育形態所構成的反轉信號要次要許多，也就是在該形態出現后，投資者要有一個確認的過程。

如圖標記，“三烏鴉”是發生在上升趨勢末期的三組組合形態，三烏鴉是紅三兵的“對稱副本”，在上升趨勢中，三烏鴉呈階梯逐步下降，市場要么接近頂部，要么已經有一段時間處于一個較高的位置，由于出現了一根長陰線，明確的趨勢倒向了下降的一邊，后面的兩天的長陰線進一步確認了這種趨勢，它意味著三根陰線相連，且每天的收盤價均低于上一日的收盤價，表明多方已經能量不足，有大廈將傾的憂慮。

與“三烏鴉”呈對稱副本的“紅三兵”也在圖中有所表示，如圖中標記，紅三兵是發生在下降趨勢末期的三途組合形態，它由三根連續的長陽線組成，每天出現更高的收盤價格，每天的開盤價應該在前一天實體的中點之上且每天的收盤價應該在當天的最高點或者接近最高點。“紅三兵”是市場逐步見底，多方持續加大力度、市場趨于一致的走勢，這種走勢是一種溫和的逆轉，對于投資者來說，也是一個較好的參與時機，它不會像有的個股直接漲停難以買入。但出現“紅三兵”之后往往第四根是幅度更大的陽線，這是一種技術上確認的，此時也是最佳的參與時機。

但是某種意義上，如圖所示的第三根陽線并不是光頭光腳，真正意義上的第三根陽線要求光頭光腳，至少是光頭并且伴隨成交量的放大，這樣的三兵出現在底部區域或中部區域漲勢可期。但是并不是光頭光腳的陽線或者帶有上影線或下影線的陽線就應當視為無效的紅三兵。