中國沿海散貨運輸市場月評（2019年8月）

每年8月份為煤炭運輸的傳統旺季，但今年沿海煤炭運輸需求受下游高庫存影響而整體趨弱。月中，超強臺風“利奇馬”影響使大批船舶積壓港口致周轉效率明顯減慢，下游頻繁補庫需求轉暖，綜合指數隨之上揚。8月30日，上海航運交易所發布的沿海散貨綜合運價指數報收于1 071.59點，較上月末上漲5.1%。

1 煤炭運輸市場

隨著沿海地區氣溫不斷升高，電煤消費的旺季來臨。受此影響，電廠日耗煤量不斷增加，在市場需求的帶動下，7月下旬起煤炭運價加速上漲，迎來拉運高潮。月初，沿海煤炭運輸市場運價在經歷了一番“狂歡”之后回歸理性。主要原因有：（1）今年夏季高溫天氣較往年來的稍晚，加上電廠和用煤企業普遍采取高庫存策略提前囤煤，因此，日耗煤量上漲基本被“長協”拉運量補充，未能激發更多的市場采購需求;（2）非煤貨種采購需求開始萎縮，在經歷了新一輪的嚴查之后海砂出貨量明顯減少，運力富余較多，沿海煤炭運輸市場“旺季不旺”特征明顯。月中，受臺風影響，環渤海各港均不同程度封航，錨地船舶壓港情況較為嚴重;北方港口堆場煤炭淋雨而使煤質受損致銷售受限，環渤海七港庫存量快速上漲。外貿市場運價行情持續向好，內外貿兼營船普遍逗留外貿航線;加上臺風影響下北方及南方港口積壓船舶較多，周轉效率減慢，導致適期船舶難尋，運價大幅上漲。縱觀8月，雖然受外貿市場、臺風等因素支撐，航運市場運價一度迎來階段性上漲行情，但需求低迷使得沿海煤炭運輸市場明顯不如之前兩年。工業用電不佳以及夏季全國氣溫普遍不高而致用電需求不足，電廠日耗煤量較往年同期跌幅明顯，加之存煤量持續高位，運輸需求難以釋放。

8月30日，上海航運交易所發布的煤炭運價指數報收于1 100.08點，較上月末上漲5.6%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為29.3元/t，較上月末上漲2.1元/t;秦皇島至張家港航線（載質量4萬～5萬t）市場運價為31.7元/t，較上月末上漲2.2元/t;秦皇島至南京航線（載質量3萬～4萬t）市場運價為37.8元/t，較上月末上漲2.6元/t;秦皇島至廣州航線（載質量6萬～7萬t）市場運價為38.2元/t，較上月末上漲3.7元/t。

2 金屬礦石運輸市場

上半年漲幅接近80%的鐵礦石價格自本月初出現連續大幅度的下跌。受此影響，目前鋼材的供需狀況已經恢復至均衡甚至略有過剩，鋼廠已經難以享受前兩年的鋼材高利潤溢價，成本端的“塌陷”對鋼材價格有直接的向下帶動作用，下游鋼廠檢修增多，限產力度進一步加強，高爐產能利用率以及電爐產能利用率環比均有所下行，鐵礦石需求承受一定程度的負面沖擊，金屬礦石運輸市場運價小幅波動。8月30日，金屬礦石運價指數報收于996.88點，較上月末上漲2.7%。

3 糧食運輸市場

雖然國家出臺了多項扶持政策，在財政、金融和土地等方面重點支持種豬場、規模養殖場恢復和擴大產能，但當前形勢下生豬養殖面臨成活率低和苗豬缺乏、價格高等方面的現實問題，恢復較為困難，豬飼料玉米需求恢復依然不可期。與此同時，深加工擴產及“南豬北養”持續推進，東北主產區腹地糧源消化增加、外運量減少，沿海糧食運輸需求依舊較為低迷。不過由于前期煤炭運價上漲，糧食運價有所上調。8月30日，沿海糧食運價指數報收于898.77點，較上月末上漲8.9%。

4 原油及成品油運輸市場

沿海成品油運輸市場運價出現較大幅度上漲，主要是因為中石油8月調價。據悉，中石油為完成上游疏通煉廠和下游保供任務，在8月全面調整航次租船運價，使得配送價格上漲。受其影響，各船公司的市場運價也隨之上調。此外，目前成品油批發價與零售價存有一定價差，利潤引導下，貿易商操作積極，造成下游庫存普遍高位，船舶積壓情況嚴重。面對高企的運輸需求以及船舶持續緊張的局面，沿海成品油運價繼續上漲。8月30日，上海航運交易所發布的成品油運價指數報收于點，較上月末上漲8.7%;原油運價指數報收于點，與上月末持平。

（上海航運交易所信息部 丁雨恬）