人口老齡化與家庭金融資產配置

黃建淼

隨著我國人口老齡化不斷的加劇，家庭金融資產的配置是一種可靠的經濟解決辦法之一。本文探索了目前我國人口老齡化的現象與產生的問題，對各國家庭金融資產的現狀進行了對比，并分析了我國家庭金融資產配置不合理的原因，提出了三點關于改進我國家庭金融資產配置的對策。

構成一個國家或一個地區的最基本元素是人口，一個人在一個國家中既可以擔任生產者也可以擔任消費者，人口的年齡在0到15歲或65歲以上主要擔任消費者的角色，而人口的年齡在16到64歲之間主要擔任生產者的角色，也就是處在勞動力階段。一個國家的總人口中，大部分人是處在16到64歲的階段，就說明該國家勞動力比較充裕，且社會負擔不太重，也意味著具有“人口紅利”，這類國家大多都是人口增速較快的發展中國家。

按照聯合國教科文組織規定，一個國家或一個地區60歲以上人口占總人口比重達到10%以上，或者65歲以上的人口占總人口比重達到7%以上，那么就意味著該國家或該地區已進入了人口老齡化社會。根據國家統計局在2000年低進行的人口普查數據顯示，當時我國65歲以上的老年人口占總人口的比重為6.96%，而60歲以上的老年人口占總人口的比重為10.2%。該數據表明我國在2000年左右已經入了老齡化社會。而到了2018年，16到59歲的人口為89729萬人，占總人口的比重為64.3%;60歲及以上人口為24949萬人，占總人口的比重為17.9%，其中65歲及以上人口為16658萬人，占總人口的比重為11.9%。

當前世界上人口老齡化最嚴重的三個國家分別是日本、意大利和德國，依據2014年的數據顯示，這三個國家60歲以上的人口比重分別為26.7%，25%和20.6%。我國目前的老齡化問題看起來與以上國家有點差距，但伴隨著低人口出生率，人口老齡化問題還會加劇。

一、人口老齡化帶來的社會問題

（一）增加社會負擔

隨著我國老年人口數量的不斷增加，意味著每年有越來越多的人進入退休養老的狀態，同時我國是目前世界上人口數量最多的國家，因此老年群體相當龐大。而我國當前面臨著養老金嚴重缺口的問題，因此老年人口數量的增加會給青壯年帶來負擔。在財政部公布的2018年上半年財政社會保障和就業支出情況中，財政對基本養老保險基金補助支出為6416.86億元，比去年同期增長12.7%，這給政府、社會和企業帶來了巨大的壓力。人口老齡化還會對我國的醫療衛生服務體制造成較大的沖擊，由于當代的老年人對于自身的健康與生活質量比從前有著更高的追求，所以這就迫切需要醫療水平的提高，相應的就帶來了醫療費用的增長，這給我國的醫療衛生服務帶來了挑戰。

（二）影響社會穩定

我國的城市化進程相當迅速，資源的漸漸匱乏讓社會經濟更加震蕩，同時也推動了人口老齡化對當今社會的影響。城市化的迅速發展讓更多農村的青年轉到城市去工作，但這也給城市的發展帶來了相當大的壓力，例如，就業形勢更加嚴峻、教育和醫療資源更加緊張、社會保障不足等。同時由于農村青壯年往大城市的遷移，農村勞動力嚴重不足，越來越多的老年人獨居一屋，即所謂的“空巢”現象。大多農村的老年人口都不再具備生產的能力，而且他們的經濟收入極其低。隨著老年人口數量的大幅增加，加之我國社會保障福利并不是十分的健全，因此農村老年人的贍養問題，可能會惡化因貧富差距引起的沖突，從而影響社會穩定。

二、家庭金融資產現狀分析

應對人口老齡化，醫療保險、社會養老金或社會保障福利是遠遠不夠的，家庭金融資產的配置是一種可靠的經濟解決辦法之一。金融資產包括銀行存款、股票、債券、退休基金、投資基金、人壽保險、各類管理性資產等。以下筆者將介紹關于各國家庭的金融資產配置情況和我國家庭的金融資產配置結構，所有的數據均來源于廣發銀行聯合西南財經大學發表的《2018中國城市家庭財富健康報告》。

（一）各國家庭的金融資產配置情況

截止2017年，中國家庭的金融資產僅僅占家庭總資產的11.8%左右;日本家庭的金融資產配置占比最高，為61.1%左右;英國、加拿大、美國、瑞士、新加坡等國家的家庭金融資產配置占比相對較高，全部都在40%以上。通過以上對比，明顯可以看出我國家庭的金融資產配置情況很大程度上落后于美日歐等發達國家。

（二）我國家庭的金融資產配置結構

在我國家庭金融資產中，銀行存款是我國大部分家庭最看中的投資品，占比為42.9%;理財產品的占比相對較低，為13.4%;而股票、基金、債券等風險產品的占比分別為8.1%、3.2%、0.7%。借出款和保險作為非投資品，分別占家庭金融資產配置結構中的10.3%和17%。通過以上分析，可以發現我國家庭的金融資產配置極其不合理，大多居民更加偏好于金融資產的流動性和安全性而忽略了盈利性。

（三）我國家庭金融資產配置不合理的原因

1、家庭住房資產占比過高

在我國家庭的資產配置中，房產占據了總資產的大頭，約為77.7%，而金融資產占總資產的11.8%左右。對比同時期的美國家庭，房產僅占據總資產的36.8%左右，而金融資產占比為42.6%。由此可以看出，房產在我國大多數家庭的資產中占據了絕對核心的地位，但也因此大大壓縮了金融資產的占比。

2、金融市場的原因

金融業是具有一定風險的行業，在我國金融市場與國際金融市場接軌的過程中還存在著諸多的問題，例如：金融體制不健全、一些金融機構的運營模式比較粗曠、金融從業人員資歷或者素質相對不高和國際金融市場的動蕩。這些存在的問題不僅給我國經濟運行帶來了一定的負面影響，同時也挫敗了大多居民投資金融行業的信心。

3、家庭自身的原因

我國居民大多不具備金融投資的理念與思維，或者缺少對相關知識的積累，導致了對金融市場認知的不足，因此很多居民盲目投資金融類產品或者選擇不投資。另一方面，根據我國家庭金融資產配置結構來分析，大多數居民屬于風險規避者，因此投資品的收益波動是他們無法接受的。

三、我國家庭金融資產配置的改進

目前，我國家庭的平均總資產逐年增加，但我國居民普遍更重視資產的流動性與安全性，且儲蓄養老的觀念比較深，因此在我國家庭的資產配置上，房產占據了總資產的大頭，而在家庭的金融資產配置上，銀行儲蓄占據了最大的比例，這是非常不平衡的情況。家庭金融資產配置的合理化是極其必要的，因為當下隨著中國人口老齡化的加劇，提高居民財產收益率可以極大的降低因人口老齡化帶來的社會消極影響。為此，本文提出以下三點對策：

規范資本市場運行的秩序，保證監管機制的有效運行，持續加強各項法律法規建設，并逐漸完善金融體系，從而使得更多的居民愿意投資于資本市場。此外，金融體系必須要滿足居民的需求，由于每個家庭或每個人的特征、對風險的態度和收入都不一樣，因此他們也有著不同的對金融產品的需求。金融機構應對現有的產品進行開發與創新，在當前我國人口老齡化的大趨勢下，圍繞不同家庭的金融資產配置情況，打造以養老為目的的投資性產品。家庭有穩定的財產收益，當面對老齡化問題時，可以有效緩解過度依賴養老金的問題。

高家庭的收入，完善社會保障制度。相對于低收入的家庭，高收入的家庭不僅有著更多的可支配資產，且金融資產的配置更加的合理。而低收入的家庭因受到養老觀念的影響，同時由于社會保障制度的不完善，因此他們會選擇將現有的資金存入銀行。如果家庭的收入能有效的得到提升，同時社會保障制度得以健全，人口老齡化對居民來說將不再是個問題，居民就將愿意投資于金融資產，從而提高財產的收益率。

加強金融知識的普及，提升居民了解與掌握金融知識的能力。歐美等經濟發達國家，很早便重視金融知識的宣傳與普及，并成立相應的教育機構。因金融知識的普及方面沒有得到充分的重視，因此一定程度上造成了我國家庭金融資產配置的不均衡。金融教育可以從小學抓起，以較淺顯的內容激發學生，培養他們的投資理財意識。同時，政府可開展一些關于金融的公益性講座或網絡宣傳課。當家庭投資者掌握了一定的金融知識，可以更好的解讀投資信息并規避風險，使財產收益得到保障。

參考文獻：

[1]李樂樂，楊燕綏.人口老齡化對醫療費用的影響研究——基于北京市的實證分析[J].社會保障研究，2017（03）：27-39.

[2]徐洋，溫子瑩.居民金融資產選擇情況中美對比分析——以南京地區調研數據為例[J].金融經濟，2013（16）：43-46.