2019年城商行競爭力評價報告摘要

2018年，中美貿易爭端下的國際經濟波動加劇、國內經濟走勢繼續下探、企業特別是中小企業民營企業財務惡化、金融嚴監管態勢延續。在如此多元復雜且偏負面的環境下，主要商業銀行的競爭格局、不同類型商業銀行及其個體的形象與臉譜發生了什么樣的變化呢？本文聚焦城市商業銀行的競爭力變化狀況，試圖勾勒出將可能貼近真相的畫面輪廓。?

城商行財務位勢分析

按照中國銀保監會的口徑，中國主要商業銀行分為六個板塊即大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、民營銀行、農村商業銀行和外資銀行。基于數據可獲得性，本報告分析相對于大型商業銀行、股份制商業銀行，城市商業銀行若干財務指標競爭力的變化情況。

首先看資產規模及其變化指標。圖1顯示，權重指標（某類商業銀行資產總額占銀行業金融機構資產總額之比）變化給出的2018年城商行的資產擴張能力略顯優勢。與上年同期相比，大型商業銀行在銀行業金融機構資產中的占比下降0.4個百分點，股份制銀行占比下降0.43個百分點，城商行的占比則是上升0.14個百分點。

以同比增長率衡量的資產擴張能力使得城商行資產的擴張優勢更為明顯。2018年大型商業銀行資產規模同比增長5.97%，股份制銀行資產規模同比增長4.58%，城商行資產規模同比增長幅度則是高達8.27%，優勢明顯。

由此，無論是從占比還是從同比變化看，城商行的資產擴張還是顯示出一定的相對優勢。這樣的優勢形成的主因應該是其絕對體量相對較小，其擴張的速度就相對較快。近10年來，城商行資產權重擴張一直保持著相對優勢，2010～2018年間累計上升近5個百分點，股份制銀行上升不足2個百分點，大型商業銀行則是降約12個百分點。同期城商行資產同比擴張的相對優勢更為明顯，高達337.39%，而股份制銀行是216.39%，大型商業銀行是114.36%。因為如此動態擴張的相對優勢，城商行體量與大中型銀行的差距也大幅縮小，2010年城商行資產是大型商業銀行的17.12%，股份制銀行的52.84%，2018年分別提升到35%和73%。顯然，即使這樣，在資產規模指標上城商行體量的靜態比較劣勢依然十分明顯。

進一步從資產的構成主因素即貸款權重及其變化看，城商行貸款權重在2018年相對于2017年的提升幅度均高于大型商業銀行和股份制銀行，升幅為5.46個百分點，大型商業銀行和股份制銀行分別是1.44和4.49個百分點。但2018年的絕對權重仍然明顯低于另兩類銀行，比較劣勢明顯。這反映出，在2018年一系列監管新規下，城商行資產結構的虛擬性、脆弱性更為明顯，資產結構調整壓力更大，實際形成的動態調整能力并未顯示出比較優勢，這勢必對其收益和風控能力的提升構成利空影響。貸款權重的比較劣勢也反映出城商行服務實體經濟的能力也處于相對劣勢（見圖2）。

其次是看盈利能力指標。圖3顯示，2018年城商行的資產盈利能力在動態和靜態兩面均存在比較劣勢。特別是其變化量方面，2018年比2017年呈現較為顯著的下降，降幅近10個BP，相當于約309億元。城商行資產利潤率的明顯下降，應與其資產構成中盈利能力相對強的非貸款資產權重的下降和后面分析到的不良貸款率的相對上升有關。

進一步觀察凈息差及其變化情況，2018年三類銀行的凈息差均現升勢，這可能與其主要生息資產即貸款在資產結構中的權重都有增加因而帶動凈利息收入增加有關，但從增加幅度看，城商行升幅最小（為0.06%，大型商業銀行是0.07%，股份制銀行是0.09%）。而由前所述，城商行的貸款權重升幅是最大的。城商行凈息差的升幅并沒有與其生息資產貸款的增幅同步，這反映其貸款資產的生息能力不如前兩類銀行，貸款資產生息能力的比較劣勢應主要源于其不良貸款率的相對明顯上升（見圖4）。

由上兩個指標的分析，相較于大型商業銀行和股份制銀行，2018年城商行的盈利能力呈現出明顯的比較劣勢。

再次考察質量指標。圖5顯示，相對于大型商業銀行和股份制銀行，城商行不良貸款率升幅明顯。大型商業銀行不升反降0.12個百分點，股份制銀行持平，城商行則是上升0.27個百分點。

不良貸款率的上升致使其不良貸款規模大幅增加，進而拉低同期撥備覆蓋率。2018年城商行不良貸款增加837億元，盡管其貸款撥備額同期增加1068億元，但城商行不良貸款撥備覆蓋率在2018年還是出現了下降。如圖6所示，大型商業銀行和股份制銀行的撥備覆蓋率在2018年均有不同幅度的上升，但城商行的撥備覆蓋率則呈現了明顯下降。

由上兩個指標的分析，與大型商業銀行和股份制銀行相比，城商行的貸款質量在2018年呈惡化趨勢，顯示出明顯的比較劣勢，這樣的走勢也殃及該板塊的盈利能力相對走低。綜上三個指標即規模、收益、和質量的分析，城商行板塊的競爭力成相對下降態勢，多數數據呈現明顯的比較劣勢。

財務因素分析

本部分的分析基于所搜集的123家城商行年報數據。從不同資產規模區間可以看出，城商行分化、分層更為明顯;規模較大的城商行整體來說經營較為穩健，資產質量較好。規模較小的城商行經營稍差，資產質量較差。

資產、營收、凈利潤

從單家銀行看，2018年末，共有6家城商行資產規模超過1萬億元，與2017年末持平;共有15家城商行資產規模超過5000億元，較2017年末增加3家;共有50家城商行資產規模超過2000億元，與2017年末持平。

有25家城商行營業收入出現下降，較2017年末減少17家。有56家城商行凈利潤出現下滑，較2017年末增加30家。

從不同資產規模區間看，城商行的營業收入占比、凈利潤占比與資產規模占比趨向一致。其中，資產規模1000億～2000億元城商行營業收入占比高于其資產規模占比1.09個百分點。3000億元以上城商行凈利潤占比高于其資產規模占比2.69個百分點;2000億～3000億元與1000億元以下城商行凈利潤占比分別低于其資產規模占比1.84、1.72個百分點。這表明資產規模較大城商行經營較好，資產規模較小城商行經營較差（見表1）。

從不同資產規模區間城商行各指標增速看，3000億元以上城商行經營更為穩健，資產同比增長14.74%，為4個區間最高。1000億元以下城商行經營不穩定，凈利潤增速較2017年下降16.72%（見圖7）。

盈利能力

2018年末，受益于可收益資產投放的增加，城商行凈息差有所回升;受凈利潤增速滯后于資本增長速度影響，資產利潤率持續下滑;成本收入比控制較好，依然維持較低水平。

凈息差小幅回升。從不同資產規模區間看，2000億～3000億元城商行2018年末凈息差均值為2.30%，為4個區間最高，仍低于2017年末0.1百分點;其它規模區間城商行凈息差均值都高于2017年末凈息差均值（見圖8）。凈息差回升主要得益于城商行不斷優化資產負債結構、降低核心負債成本及提升資產定價水平。

資產利潤率繼續下滑。從各家銀行看，大部分城商行資產利潤率低于商業銀行平均水平。主要原因在于：監管對資本的補充要求提高，而城商行凈利潤增速放緩并滯后于資本增長速度，導致近5年來資產利潤率持續呈下滑態勢。

從不同資產規模區間看，4個區間城商行2018年末資產利潤率均值全部低于2017年末資產利潤率均值;其中，3000億元以上城商行2018年末的資產利潤率均值最高，為0.77%（見圖9）。

成本收入比小幅下降。有40家城商行成本收入比低于商業銀行平均水平，有65家城商行低于2017年末水平。從不同資產規模區間看，4個區間中只有2000億～3000億元城商行成本收入比均值較2017年末成本收入比均值有所上升，其它都有所下降;3000億元以上城商行成本收入比均值最低，為30.09%（見圖10）。

資產質量

當前城商行不良資產正加快暴露、充分暴露，但還難言拐點到來。從另一方面來看，城商行信貸資產質量更為扎實，為其專注主業、回歸本源，持續加大對實體經濟支持提供了空間。

不良貸款率明顯上升。2018年末，城商行不良貸款余額2660億元，較2017年末增加837億元，增幅為45.91%，同比上升24.21個百分點，上升幅度較大。不良率1.79%，較2017年末上升0.27個百分點，但仍低于商業銀行不良率0.04個百分點;第四季度不良率環比上升幅度較大，這主要受“逾期90天以上貸款全部納入不良貸款”的影響。

從不同資產規模區間看，4個區間城商行2018年末不良貸款率均值全部高于2017年末不良貸款率均值;2000億～3000億元城商行不良貸款率均值最高，為2.64%（見圖11）。

資產、貸款減值大幅增加。從資產減值看，123家城商行中共有110家城商行披露了該數據，資產減值合計2021.73億元，較2017年末增加561.82億元，增長38.48%，增幅較2017年末上升36.97個百分點;從貸款減值看，110家披露數據城商行貸款減值合計4606.86億元，較2017年末增加955.96億元，增長26.18%，增速較2017年末上升4.56個百分點（見圖12）。從這兩項數據可以看出，2018年末多數城商行加大了不良核銷力度，大幅計提了資產減值。

風險抵補能力

2018年末，城商行撥備覆蓋率明顯下降，但多數都符合監管要求;撥貸比小幅上升;資本充足率略微提升，面臨資本補充壓力較大。

撥備覆蓋率明顯下降。從各家銀行來看，共有47家城商行2018年末撥備覆蓋率高于商業銀行平均水平，有64家城商行低于商業銀行平均水平。從不同資產規模區間看，4個區間城商行2018年末撥備覆蓋率均值全部低于2017年末撥備覆蓋率均值;1000億～2000億元城商行撥備覆蓋率均值最低，為182.70%（見圖13）。

撥貸比小幅上升。從單家銀行看，共有38家城商行撥貸比高于商業銀行平均水平，40家城商行撥貸比低于商業銀行平均水平。從不同資產規模區間看，僅有1000億元以下城商行貸款撥備率均值低于2017年末撥備覆蓋率均值，其它區間均高于2017年末貸款撥備率均值;1000億～2000億元城商行貸款撥備率均值最高，為3.5%（見圖14）。

資本充足率略微提升。2018年末，城商行資本充足率為12.80%，較2017年末提升0.05個百分點，但仍低于商業銀行1.32個百分點。從各家銀行看，共有87家城商行資本充足率均低于商業銀行平均水平，城商行整體資本補充壓力較大。

從不同資產規模區間看，僅有1000億～2000億元城商行資本充足率均值低于2017年末資本充足率均值，出現了下降;其他區間高于2017年末資本充足率均值;1000億元以下城商行資本充足率均值最高，為14.25%（見圖15）。

流動性

流動性風險可控，流動性覆蓋率保持穩健，流動性比例保持平穩，存貸比小幅上升 。

流動性覆蓋率滿足監管要求。從銀保監會數據可以看出，自2017年以來，資產規模在2000億以上的商業銀行，流動性覆蓋率整體呈現上升趨勢，滿足了《商業銀行流動性風險管理辦法》的要求。從單家城商行看，123家城商行中共有27家披露了流動性覆蓋率，資產規模2000億元以上的城商行的流動性覆蓋率均滿足監管要求;27家城商行流動性覆蓋率均值為213.20%。

流動性比例明顯上升。2018年末，城商行流動性比例為60.14%，較2017年末上升8.66個百分點。從單家城商行看，123家城商行共有87家披露了流動性比例情況，其中，63家均超過了商業銀行平均水平;這表明多數城商行流動性水平穩健。從不同資產規模區間看，4個區間城商行2018年流動性比例均值都比2017年末流動性比例均值有所提高;其中，1000億元以下城商行流動性比例均值最高，為68.71%（見圖16）。

存貸比有所上升。從單家城商行看，123家城商行共有100家披露了存貸比情況，均值為67.59%，較2017年末存貸比均值上升6.26個百分點;其中，24家城商行存貸比高于商業銀行平均水平，76家城商行存貸比低于商業銀行水平。從不同資產規模區間看，4個區間城商行2018年存貸比均值全部比2017年末存貸比均值有所提高;其中，3000億元以上城商行存貸比均值最高，為69.70%（見圖17）。

非財務因素分析

本文聚焦以下幾個側面觀察和分析2018年城商行競爭力的非財務因素：第一，機制層面的金融供給側結構性改革;第二，業務層面的普惠金融和零售金融;第三，發展引擎層面的金融科技。

供給側結構性改革

2018年，城商行主要圍繞轉變經營理念、加大創新能力、提升服務水平、著力提高供給體系質量等方面推動金融供給側結構性改革。堅守“服務地方經濟，服務小微企業，服務城鄉居民”的市場定位，重塑服務模式，強化金融服務功能，找準金融服務重點，加大對實體經濟支持力度，滿足人民群眾日益增長的金融需求。打造差異化產品體系，優化金融供給投向和結構，提高金融資源配置的市場化程度，提供更高質量、更有效率的金融服務。加大金融科技應用，優化服務流程，提升客戶體驗。增加普惠業務考核比重，加大盡職免責落實力度，有效緩解民營企業、小微企業融資難題。

城商行從供給側入手深化結構性改革和轉型旨在改變過去唯規模、重增幅的發展戰略，把資產質量、經營效率和風險控制放在更加突出的位置，實現由高速增長向高質量發展轉變。收縮資產規模，優化資產負債機構，改變凈息差為主的業務模式，尋找新的利潤增長點，從簡單的資產持有型業務向交易型業務轉變。加強公司治理，規范股東與股權管理，引入多元化投資主體，優化股權結構。推動“兩會一層”有效運作，確保董事會承擔最終風險管理責任，完善獨立董事制度，強化監事會的監督職能。提升服務實體經濟能力，在小微金融、服務三農、精準扶貧等深耕領域進一步發力，繼續發揮領先優勢。

普惠金融

2018年城商行充分發揮立足地方經濟、與小微企業、三農天然親近的優勢，把發展普惠金融與自身轉型結合起來。采用多種措施，創新推動普惠金融發展。這些措施包括推動機構調整，不斷健全專業化經營管理體系，持續完善金融服務;推動網點下沉，努力構建多層次、廣覆蓋的便民網絡;推動創新服務，創新普惠金融產品，設計更精準的金融服務方案，致力于提供“簡單、便捷、高效”的服務等等。借助這些創新措施和手段，城商行已經探索出諸多各具特色的普惠金融服務模式。代表性的模式有三種，其一是臺州模式。為了破解小微企業的信息不對稱問題，臺州銀行、浙江泰隆銀行、浙江民泰商業銀行三家城商行推動業務人員深入了解借款人情況，充分掌握有關信息;基于經驗去判斷其還款能力與還款意愿，從而做出放款決策和利率定價。其是供應鏈金融模式。大力發展供應鏈金融，有效緩解供應鏈條上小微企業的自有資金缺乏、融資渠道狹窄等問題，實現了金融業務“由點到線”的轉變。 其三是聚合模式。部分城商行聯合政府部門依托金融科技搭建開放平臺，將在獲客、數據、風控、增信、資金等業務節點中各有所長的機構連接起來，形成有機生態體系的普惠信貸業務模式。

截至2018年末，城商行小微企業貸款余額6.26萬億元，同比增長16.11%，增速較2017年末下降3.6個百分點;仍高于大型商業銀行、股份制商業銀行20.4、9.6個百分點（見圖18）。

城商行小微企業貸款余額占其全部貸款的比重達到42.1%;占商業銀行小微企業貸款余額比重為24.83%，遠高于其資產規模占比。

零售金融

2018年在經濟增長趨緩、嚴監管約束及資本補充渠道并不暢通的情況下，城商行公司業務面臨著巨大壓力，推動其向輕資本發展轉變，零售金融得以迅速發展。其中可以總結的亮點有三。其一是調整零售業務定位。城商行抓住居民消費結構升級及大數據廣泛運用的發展機遇，在零售方面加大布局力度，以消費金融、財富管理及信用卡等作為重要手段積極推動零售金融發展，培養新利潤來源點。2018年末，123家城商行存款余額20.35萬億元，同比增長9.85%，增速較2017年末下降7.7個百分點;存款占負債比重為65.65%，較2017年末提升1.13個百分點，連續三年保持上升趨勢。22家上市城商行零售貸款余額2.3萬億元，同比增長33.67%，增速較2017年末上升3.63個百分點;零售貸款占全部貸款比重為31.48%，較2017年末3.21個百分點，近三年均保持快速上升趨勢。其二是切入消費金融領域。部分城商行聚焦消費金融，以消費金融帶動零售信貸先行指標實現短期突破，并不斷夯實可持續發展模式基礎;聚焦提升信用卡價值貢獻，打造覆蓋美食、出行、商圈等重點板塊的生活圈，逐步實現信用卡業務從刷卡消費向分期信貸方向轉型。其三是升級財富管理業務。持續推進理財產品轉型，優化理財資產投資組合，提升市場競爭力，滿足客戶多樣化的理財投資需求，實現理財業務平穩發展;推出公/私募凈值型新產品、壓降老產品，引導新產品續接老產品到期資金，實現平穩銜接;面向超高凈值客戶，推動私人銀行業務發展，推廣家族信托財務顧問服務。

金融科技

2018年，城商行重點在三個方面需要突破，推進金融科技建設，強化科技對于城商行發展的引擎作用。

整合服務渠道。推動網點逐漸向智能化、智慧化轉變，打造智慧廳堂，提升客戶體驗;完善線上渠道，優化網上銀行，升級手機銀行，迭代微信銀行;建設統一的生物識別應用服務平臺，在各類應用產品場景中，運用AI智能、人臉識別、指靜脈認證、語音判斷等技術，實現人臉認證、指紋登錄、文字自動解析等功能。

搭建生態場景。城商行全面擁抱金融科技，完善金融服務生態圈，借助微信銀行、手機銀行等平臺，深度融合生活場景，切入餐飲、娛樂、教育、醫療、公共事業、水電交通等服務，開展產品與業務創新，優化客戶旅程，提升客戶體驗，滿足客戶多元化的金融場景需求;大力塑造場景生態，秉承開放合作心態，積極拓展合作場景，加強與互聯網平臺合作，將金融服務融入平臺場景。

打造開放銀行。一般來說，開放銀行應具備開放平臺、開放創新和開放協作三大體系。部分上市城商行逐漸在這三大體系方面進行探索，深化科技賦能金融，以加快推進數字化創新為引領，持續打造開放、安全的互聯網平臺，實現線上金融服務能力的持續升級。

（執筆人：武安華、高廣春）