淺談證券分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理

張海峰

證券分支機(jī)構(gòu)作為證券公司的組成部分，是資本市場(chǎng)與投資者和企業(yè)之間的連接橋梁和紐帶，對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展發(fā)揮著其他行業(yè)無(wú)法替代的重要作用，同時(shí)也因?yàn)橘Y金本身就是其服務(wù)與產(chǎn)品的主要載體之一，從而使得證券分支機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中面臨著較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須運(yùn)用完善的財(cái)務(wù)管理機(jī)制來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以管控。基于此，本文從分析證券分支機(jī)構(gòu)強(qiáng)化其財(cái)務(wù)管理的必要性入手，總結(jié)和闡述其在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中存在的主要問(wèn)題，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的強(qiáng)化對(duì)策，以期能夠?qū)ψC券分支機(jī)構(gòu)提升財(cái)務(wù)管理水平，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供參考。

一、證券分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理概述

證券分支機(jī)構(gòu)是經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)而成立的專門從事證券交易和業(yè)務(wù)的證券公司的下屬分支機(jī)構(gòu)，其財(cái)務(wù)管理主要是指機(jī)構(gòu)為了實(shí)現(xiàn)自身的經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)，結(jié)合機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境，對(duì)其運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行規(guī)劃、核算、監(jiān)督、分析及考評(píng)等一系列管理活動(dòng)的總稱。對(duì)于證券分支機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其財(cái)務(wù)管理的最終目標(biāo)是為了保障證券公司總體價(jià)值的最大化。

二、證券分支機(jī)構(gòu)強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的必要性

對(duì)于證券分支機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的必要性主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐步發(fā)展，證券行業(yè)在規(guī)模、面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面發(fā)生了較大變化，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理方法和手段已經(jīng)出現(xiàn)了較為明顯的不適應(yīng)性，只有對(duì)其進(jìn)行強(qiáng)化才能有效改善財(cái)務(wù)管理對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管控力度，為分支機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)管理創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境;二是資本市場(chǎng)在我國(guó)發(fā)展尚處于初級(jí)階段，仍然存在諸多不完善的地方，因此證券分支機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素較多，有必要通過(guò)完善的財(cái)務(wù)管理機(jī)制來(lái)防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);三是強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)證券分支機(jī)構(gòu)所擁有的資產(chǎn)資源實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置，從而能夠合理推動(dòng)證券公司總體價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

三、證券分支機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中存在的主要問(wèn)題

雖然強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理對(duì)證券分支機(jī)構(gòu)具有必要性，但是在實(shí)務(wù)中受各種因素的制約和影響，多數(shù)證券分支機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中存在較多問(wèn)題，主要體現(xiàn)在：

（一）財(cái)務(wù)管理體制方面存在的問(wèn)題

證券公司的管理體制主要是以行政區(qū)域設(shè)置層級(jí)化的分支機(jī)構(gòu)，而分支機(jī)構(gòu)又根據(jù)業(yè)務(wù)需要設(shè)置較多的營(yíng)業(yè)部，分支機(jī)構(gòu)和營(yíng)業(yè)部的所有財(cái)務(wù)活動(dòng)都遵循統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理制度，這種集權(quán)型特征明顯的財(cái)務(wù)管理體制雖然能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一管控，但是也存在一定的弊端：一是證券分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理自主權(quán)被弱化，使得機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)人員更注重會(huì)計(jì)核算而對(duì)財(cái)務(wù)管理不夠重視;二是這種層級(jí)化的集權(quán)財(cái)務(wù)管理體制必須有較為完善的內(nèi)部監(jiān)督體系為保障，才能減少信息因滯后等原因而出現(xiàn)不對(duì)稱問(wèn)題，但是在實(shí)務(wù)中多數(shù)分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)督力度較弱，從而加大了分支機(jī)構(gòu)的潛在財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控方面存在的問(wèn)題

由于資金是證券分支機(jī)構(gòu)對(duì)客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)的主要載體之一，所以較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是證券分支機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中面臨的主要問(wèn)題之一，同時(shí)也決定了其必須要通過(guò)一定的財(cái)務(wù)管理手段來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。但是當(dāng)前多數(shù)證券分支機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控方面存在一定的缺陷，即沒(méi)有在機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立與運(yùn)營(yíng)實(shí)際較為契合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警識(shí)別機(jī)制來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別預(yù)警，而是套用一些國(guó)際上通用的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，從而大大限制了財(cái)務(wù)管理管控職能的發(fā)揮以及對(duì)業(yè)務(wù)的監(jiān)督作用，增加了機(jī)構(gòu)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)率。

（三）財(cái)務(wù)內(nèi)部控制方面存在的問(wèn)題

財(cái)務(wù)內(nèi)部控制是對(duì)證券分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理的重要控制手段，其完善與否直接關(guān)系著分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率大小以及會(huì)計(jì)信息是否真實(shí)完整。在實(shí)踐中多數(shù)證券分支機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)內(nèi)部控制方面存在一些問(wèn)題，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度與當(dāng)前分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)存在不匹配的問(wèn)題。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的快速發(fā)展與逐步完善，證券行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新較多，但是財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度卻無(wú)法適時(shí)根據(jù)新業(yè)務(wù)的關(guān)鍵控制點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行制度建立與調(diào)整，從而使得證券分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)擴(kuò)展創(chuàng)新與財(cái)務(wù)內(nèi)部控制之間存在不匹配的現(xiàn)象，新業(yè)務(wù)始終是財(cái)務(wù)管理的薄弱環(huán)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

二是財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的成本高，效率低。對(duì)于證券分支機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控時(shí)主要是以預(yù)防性的前端防御制度為主，這種方式雖然能夠帶來(lái)較好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效果，但是降低了業(yè)務(wù)效率，同時(shí)也增加了財(cái)務(wù)管理成本。

四、強(qiáng)化證券分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理的主要對(duì)策

如上文所述，證券分支機(jī)構(gòu)在開(kāi)展財(cái)務(wù)管理工作的過(guò)程中，在財(cái)務(wù)管理體制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控以及財(cái)務(wù)內(nèi)部控制活動(dòng)等方面存在較多問(wèn)題，亟待采取對(duì)策進(jìn)行強(qiáng)化。鑒于此，筆者結(jié)合自身的實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)以及財(cái)務(wù)管理、內(nèi)部控制等相關(guān)理論內(nèi)容，建議從如下角度采取對(duì)策來(lái)對(duì)證券分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行強(qiáng)化：

（一）實(shí)現(xiàn)證券分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理體制扁平化

財(cái)務(wù)管理體制的扁平化具有兩方面的優(yōu)勢(shì)：一是能夠合理降低財(cái)務(wù)管理層級(jí)和財(cái)務(wù)管理成本，并調(diào)動(dòng)分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理積極性，二是能夠大幅提升分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理效率。從其優(yōu)勢(shì)分析，證券公司應(yīng)當(dāng)采取如下措施實(shí)現(xiàn)對(duì)證券分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理體制的扁平化處理：一是建立較為明晰的集權(quán)與分權(quán)結(jié)合的財(cái)務(wù)管理模式，其中證券公司層級(jí)的財(cái)務(wù)管理以戰(zhàn)略性、指導(dǎo)性的資產(chǎn)負(fù)債管理、預(yù)算等財(cái)務(wù)管理決策為主，而分支機(jī)構(gòu)則負(fù)責(zé)執(zhí)行公司的財(cái)務(wù)管理決策，并將其融入日常具體的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，這樣賦予了分支機(jī)構(gòu)較高的財(cái)務(wù)自主權(quán)，使其更便于結(jié)合實(shí)際開(kāi)展財(cái)務(wù)管理工作，減少中間不必要的財(cái)務(wù)管理層級(jí)，實(shí)現(xiàn)組織結(jié)構(gòu)的縱向扁平化;二是建立財(cái)務(wù)管理信息化平臺(tái)，運(yùn)用信息化的手段提高財(cái)務(wù)信息傳遞的高效性和準(zhǔn)確性，減少不必要的內(nèi)部傳遞環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理體制的橫向扁平化，從而降低信息不對(duì)稱問(wèn)題，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率。

（二）健全證券分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

針對(duì)當(dāng)前證券分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制缺位的現(xiàn)象，筆者建議從以下角度來(lái)構(gòu)建和健全其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制：一是結(jié)合證券公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控要求以及自身的業(yè)務(wù)特征和實(shí)際，篩選出能夠準(zhǔn)確、恰當(dāng)?shù)姆从硻C(jī)構(gòu)面臨的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的兩級(jí)指標(biāo)名稱和內(nèi)容，并形成體系;二是根據(jù)指標(biāo)體系，根據(jù)特征變量對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度，設(shè)置線性關(guān)系較高的特征變量，以便于在特征變量發(fā)生變化引起財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)時(shí)能夠及時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警并及時(shí)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

（三）從改善證券分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的動(dòng)態(tài)化入手，提升財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的有效性

結(jié)合上文所述的證券分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制存在的問(wèn)題，筆者建議從動(dòng)態(tài)化入手來(lái)強(qiáng)化其財(cái)務(wù)內(nèi)部控制：一方面是機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的定期自我評(píng)價(jià)制度，即通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的自我評(píng)價(jià)，能夠及時(shí)梳理出現(xiàn)有的業(yè)務(wù)活動(dòng)，特別是一些創(chuàng)新性的業(yè)務(wù)，與其財(cái)務(wù)管控流程之間的不匹配的地方，從而對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制進(jìn)行完善調(diào)整，以提高二者的匹配度，改善財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的有效性;另一方面是借助于當(dāng)前的大數(shù)據(jù)分析技術(shù)和信息共享技術(shù)，在機(jī)構(gòu)內(nèi)部搭建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)防御體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的智能化防控和動(dòng)態(tài)監(jiān)督，從而大幅降低前端防御所財(cái)務(wù)成本，同時(shí)提高財(cái)務(wù)管理效率。

五、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)管理水平的高低不僅關(guān)系著證券分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管控的有效性，同時(shí)還影響著其運(yùn)營(yíng)管理的穩(wěn)定性和持續(xù)性。本文結(jié)合證券分支機(jī)構(gòu)強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的必要性，闡述和總結(jié)了其在實(shí)施財(cái)務(wù)管理過(guò)程中存在的一些主要問(wèn)題，并針對(duì)問(wèn)題從三個(gè)角度提出了相應(yīng)的強(qiáng)化策略，以期能夠?qū)ψC券分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)管理水平的改善有所啟發(fā)。（作者單位：東方證券股份有限公司包頭青年路證券營(yíng)業(yè)部）