接入征信，利好網(wǎng)貸還是加速出清?

王麗娟

壓抑太久的網(wǎng)貸行業(yè)，終于看到了一點(diǎn)點(diǎn)亮光。

9月2日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組、網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域征信體系建設(shè)的通知》（下稱《通知》），支持網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)接入征信系統(tǒng)。

這意味著，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)可以通過央行征信系統(tǒng)有效打擊多頭借貸、逃廢債的行為，而且也使得網(wǎng)貸以一種特殊的形式被納入金融監(jiān)管體系之中。這無疑是網(wǎng)貸行業(yè)近期最重大的消息。

尤其值得關(guān)注的是，《通知》要求，對(duì)已退出經(jīng)營的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)失信人數(shù)據(jù)同樣予以接入，持續(xù)開展對(duì)相關(guān)逃廢債行為的打擊，并加大對(duì)網(wǎng)貸領(lǐng)域失信人的懲戒力度。

追溯過往，這就不只是出于對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展的考量，而是出于對(duì)整個(gè)社會(huì)信用體系建設(shè)的完善。“那些曾經(jīng)以為借了網(wǎng)貸可以不還錢的老賴，可能無處遁形了。”一位曾經(jīng)從事網(wǎng)貸創(chuàng)業(yè)的人士說。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《通知》一方面將推動(dòng)正常經(jīng)營網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)控能力升級(jí)，一方面將加速非正規(guī)化經(jīng)營網(wǎng)貸平臺(tái)的退出。只是，這個(gè)過程中還會(huì)有不少挑戰(zhàn)。

治亂止廢

由于數(shù)據(jù)共享難題，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展一直無法有效解決多頭借貸的問題，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)累積現(xiàn)象比較嚴(yán)重。

開始

對(duì)于“利率并軌”而言，LPR形成機(jī)制改革是一個(gè)務(wù)實(shí)的開始，但遠(yuǎn)非完備的結(jié)束。

“多頭借貸問題的一個(gè)直接表現(xiàn)是部分借款人過度負(fù)債，有些人會(huì)在各個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)之間拆東墻補(bǔ)西墻，甚至利用網(wǎng)貸借款還信用卡賬單。而一旦其中一家網(wǎng)貸平臺(tái)出問題，會(huì)牽連多家平臺(tái)一并出現(xiàn)壞賬。”一位網(wǎng)貸平臺(tái)CFO對(duì)記者說。

2018年下半年，網(wǎng)貸平臺(tái)遭遇一波密集的爆雷潮，曾一度使得整個(gè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處于頂峰狀態(tài)，行業(yè)整體進(jìn)入信任危機(jī)。

與此同時(shí)，2018年三季度，銀行信用卡壞賬率也出現(xiàn)了一個(gè)波峰。一位銀行信用卡中心總經(jīng)理認(rèn)為，這與網(wǎng)貸密集爆雷有密切關(guān)系，“共債”的風(fēng)險(xiǎn)開始向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)滲透。

更惡劣的是，部分借款人以網(wǎng)貸尚未被納入征信系統(tǒng)而不履行還款義務(wù)，使得惡意逃廢債、騙貸行為屢禁不止，造成惡劣影響，不僅增加網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)治理難度，也隱藏著引發(fā)新一輪風(fēng)險(xiǎn)的苗頭。

如今，這些亂象將有效得到緩解。

《通知》要求，各地互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組組織轄內(nèi)在營網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫運(yùn)行機(jī)構(gòu)、百行征信等征信機(jī)構(gòu)。同時(shí)，這些機(jī)構(gòu)要依法合規(guī)采集、整理、保存、加工并對(duì)外提供信用信息。

網(wǎng)貸平臺(tái)接入征信機(jī)構(gòu)，所有平臺(tái)的數(shù)據(jù)將實(shí)現(xiàn)全部打通，每一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)可以清晰地看到借款人在各個(gè)平臺(tái)的借款情況，風(fēng)控能力將得到有效提升。

有業(yè)內(nèi)人士感慨：如果能早點(diǎn)接入征信，可以省去很多數(shù)據(jù)采集、風(fēng)控研發(fā)的費(fèi)用。

加速出清

接入征信，不僅為網(wǎng)貸提供了保障機(jī)制，也是個(gè)篩選過程。

一方面，只有符合一一對(duì)應(yīng)借貸關(guān)系的平臺(tái)，才會(huì)有自信將數(shù)據(jù)接入到征信系統(tǒng)。而那些拆標(biāo)、假標(biāo)的平臺(tái)則無法順利接入征信系統(tǒng)。

網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)可以通過央行征信系統(tǒng)有效打擊多頭借貸、逃廢債的行為。

同時(shí)，《通知》要求，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)要向征信機(jī)構(gòu)提供所撮合交易的利率信息，利率超過法律承認(rèn)的民間借貸標(biāo)準(zhǔn)，借款人有權(quán)利向征信機(jī)構(gòu)或網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)提出異議。如此一來，那些借貸成本較高的平臺(tái)也被自覺排除在外。

另一方面，網(wǎng)貸行業(yè)的借款人許多是無法在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取到資金的群體，因此這個(gè)群體的違約率也相對(duì)較高。從主觀意愿而言，這群人可能不愿意被接入征信系統(tǒng)。

一旦網(wǎng)貸平臺(tái)開始接入征信系統(tǒng)，這部分借款人也會(huì)選擇逐漸從網(wǎng)貸平臺(tái)退出，這將直接影響網(wǎng)貸行業(yè)的整體規(guī)模。

無論被動(dòng)，還是主動(dòng)，行業(yè)出清速度加快，都是最直接的結(jié)果。

經(jīng)過前期的規(guī)范整治，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)數(shù)量已經(jīng)在明顯下降。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，截至8月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量下降至1595家，相比7月底減少了50家。8月份成交量為1193.27億元，環(huán)比下降17.57%，同比下降52.18%。

有業(yè)內(nèi)人士指出，由于備案政策尚不明晰，現(xiàn)在很多頭部平臺(tái)紛紛轉(zhuǎn)型，尾部平臺(tái)再遭遇政策壓力，留給整個(gè)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的生存空間越來越有限。

為轉(zhuǎn)型鋪路？

看上去，接入征信系統(tǒng)對(duì)網(wǎng)貸是個(gè)利好消息。但是實(shí)施起來，挑戰(zhàn)可能多于機(jī)遇。

于是，也有分析認(rèn)為，這是在為網(wǎng)貸行業(yè)轉(zhuǎn)型鋪路。

“陸金所之前有退出網(wǎng)貸的消息，并且有意申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照。雖然沒有官方確切的消息，但這條路是許多網(wǎng)貸平臺(tái)都想努力的方向。”

一位消費(fèi)金融公司的高管向記者表示，不管是互聯(lián)網(wǎng)巨頭，還是頭部的網(wǎng)貸平臺(tái)，都盯上了消費(fèi)金融的牌照。許多現(xiàn)在做助貸的平臺(tái)，其實(shí)借款人信息已經(jīng)通過金融機(jī)構(gòu)進(jìn)了央行征信系統(tǒng)，具備一定的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。一旦有了消費(fèi)金融牌照，自營借貸業(yè)務(wù)會(huì)開展得更加順利。

從監(jiān)管層的反饋來看，對(duì)于少數(shù)在資本金和專業(yè)管理能力等方面具備條件的機(jī)構(gòu)，允許并鼓勵(lì)其申請(qǐng)改制成為網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司、消費(fèi)金融公司等。

背后的思路是推動(dòng)網(wǎng)貸從資金端向資產(chǎn)端轉(zhuǎn)型。一方面，這可以化解網(wǎng)貸跑路或者經(jīng)營不善引起的出借人資金安全問題;另一方面，資產(chǎn)端在利率、催收方式等方面的合規(guī)性要求嚴(yán)格，且議價(jià)能力更強(qiáng)，對(duì)擬轉(zhuǎn)型的網(wǎng)貸行業(yè)而言，意味著利差收窄、盈利空間下降，只有夯實(shí)資產(chǎn)端才能實(shí)現(xiàn)順利轉(zhuǎn)型。

也許，從規(guī)模意義上來看，網(wǎng)貸最終逃不過在中國當(dāng)代金融史上短暫出現(xiàn)、輝煌過后，歸于沉寂的命運(yùn)。