P2P網(wǎng)絡(luò)借貸銀行存管問題及對策研究

占小鳳

摘 ?要：銀行存管具有防范資金池風(fēng)險的作用，在P2P行業(yè)監(jiān)管中占據(jù)重要的地位，但不少平臺仍未推行，本研究從銀行、平臺、政府和投資者四個角度進行原因分析并提出對策建議。

關(guān)鍵詞：P2P ?銀行存管 ?網(wǎng)絡(luò)借貸

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（簡稱P2P網(wǎng)貸）因其快速、便捷、在線、投資回報率高等特點在我國得到快速發(fā)展。自2007年第一家網(wǎng)貸平臺“拍拍貸”上線，到2013年網(wǎng)貸平臺以井噴式的速度增長，再到2016年的“爆雷潮”，如今隨著監(jiān)管趨嚴，行業(yè)發(fā)展已漸趨平穩(wěn)，12年來共上線過6591家P2P平臺，目前仍正常運營的僅1205家，存活率僅18.28%，綜合收益率巔峰時高達21.25%——“高風(fēng)險高收益”在P2P行業(yè)得到了充分展現(xiàn)。

針對行業(yè)的高風(fēng)險，政府部門出臺了一系列措施以促進其健康發(fā)展，而銀行存管就是這其中的重要手段之一，它具有防范資金池風(fēng)險、曝光平臺真實經(jīng)營信息的重要作用。但P2P行業(yè)銀行存管的整改時間卻一再推遲：2017年2月23日，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》正式稿（下文簡稱《業(yè)務(wù)指引》）明確銀行存管作為網(wǎng)貸唯一的資金存管方式之后，平臺的計劃整改時間就從當年的8月改到年底，后推到2018年6月，隨后又推到2018年底，至今仍未完全落實。銀行存管緣何一再推遲？如何才能更好推動行業(yè)整改？這是當下亟需思考的問題。

一、概念界定

P2P行業(yè)的銀行存管制度來自于證券業(yè)，所謂銀行存管，即由銀行管理資金，平臺管理交易，做到資金與交易分離，使得平臺無法直接接觸資金，避免客戶資金被挪用。《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》文件下達后，合規(guī)的銀行存管模式僅有一種，即直接存管模式。在這種模式下，有兩類賬戶，一類是平臺在銀行開設(shè)的資金存管匯總賬戶，一類是出借人、借款人等在資金存管匯總賬戶下所開立的子賬戶。如果平臺有風(fēng)險準備金或擔保公司等，一般還會開設(shè)風(fēng)險準備金賬戶和擔保賬戶等子賬戶，實現(xiàn)平臺資金與其他資金的隔離。

二、發(fā)展現(xiàn)狀

2017年12月，《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險專項整治整改驗收工作的通知》明確指出網(wǎng)貸機構(gòu)應(yīng)當與通過中國互金協(xié)會開展的網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)測評的銀行業(yè)金融機構(gòu)（即白名單銀行）開展資金存管業(yè)務(wù)合作。2019年P(guān)2P行業(yè)整改的攻堅之年，但據(jù)互金深度指南統(tǒng)計，截至2019年5月底，通過白名單測評的銀行共45家，仍然有17家銀行開展了資金存管業(yè)務(wù)但未通過測評，這17家銀行共涉及46個平臺;通過測評的45家銀行，絕大多數(shù)為城商行、農(nóng)商行或民營銀行;45家白名單銀行正式上線存管系統(tǒng)，正常運營的平臺共766家，仍有23.24%的正常運營平臺未上線符合要求的銀行存管。此外，不少已開展銀行存管的銀行在收縮網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)，甚至明確退出該業(yè)務(wù)。據(jù)第三方網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，貴州銀行明確宣布退出P2P平臺資金存管業(yè)務(wù)，新安銀行、上海銀行、北京銀行、恒豐銀行、廣東華興銀行、浙商銀行等多家銀行也在明顯縮減網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)。“不存管”“假存管”“雙存管”現(xiàn)象仍然存在，銀行存管推進緩慢。

三、原因分析

銀行存管推行難的原因是多方面的，總體可以概括為四個方面：

（一）銀行方面的原因

第一，平臺倒閉帶來的背書風(fēng)險較高。自銀行開始為P2P平臺提供存管業(yè)務(wù)開始，就出現(xiàn)平臺大力宣傳銀行存管以此增信的現(xiàn)象，盡管《業(yè)務(wù)指引》明確銀行“不對網(wǎng)絡(luò)借貸交易行為提供保證或擔保，不承擔借貸違約責(zé)任”，但銀行背書的觀念在投資者心中已根深蒂固，一旦平臺倒閉，勢必影響銀行聲譽，尤其目前行業(yè)整治處在攻堅期，倒閉時有發(fā)生，更加重了銀行與之合作的審慎心態(tài)。第二，對合作平臺設(shè)立的門檻高。不少銀行對P2P平臺的注冊資本、實繳資本、成立時間、平臺背景、合規(guī)狀況甚至高管團隊都有要求，不少平臺難以達到。第三，成本較高收入有限。商業(yè)銀行開展 P2P 平臺資金存管業(yè)務(wù)人力、物力、財力成本較高，但業(yè)務(wù)利潤有限。僅人力成本而言，據(jù)網(wǎng)貸之家報道，如果從零開始建設(shè)一個針對P2P 平臺資金存管的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，大致需要 30-50 人的配置，包括系統(tǒng)開發(fā)、測試、交互、對接等技術(shù)人員，以及后期的產(chǎn)品設(shè)計、運營等工作人員。

（二）平臺方面的原因

第一，資金存管系統(tǒng)開發(fā)、運營、維護的成本均較高，中小平臺難以承受。就運營成本來說，單付給銀行的資金就分為接入費（一次性收取）、系統(tǒng)維護費（按年收取）和交易費（按有固定計費和按交易額計費兩種方式）三類，具體視平臺交易類型和復(fù)雜程度而定，接入費一般在10-30萬，系統(tǒng)維護費一般10萬元以下，交易費按筆數(shù)或按金額計算，按金額計算情況下交易費率多為0.15%-0.3%，有的會高一些，能達到0.5%左右。此外，還需根據(jù)平臺規(guī)模繳納保證金，對中小平臺來說，成本壓力比較大。第二，開發(fā)資金存管系統(tǒng)的技術(shù)門檻比較高。存管系統(tǒng)上線之前，雙方需在技術(shù)上進行磨合探索，同時不斷做調(diào)試。平臺還需要成立專門的團隊負責(zé)對接工作，其中將涉及產(chǎn)品、支付、系統(tǒng)運維、開發(fā)、測試、交互設(shè)計等方面人員。即使存管系統(tǒng)上線，平臺需要較高的技術(shù)實力保障系統(tǒng)持續(xù)開發(fā)和安全運營。第三，銀行存管的用戶業(yè)務(wù)體驗較差，用戶體驗下降也必定流失一部分投資人，尤其是上了年紀的或者文化程度低的那部分投資人。第四，許多平臺源自互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或者信息技術(shù)企業(yè)，管理金融業(yè)務(wù)的經(jīng)驗匱乏導(dǎo)致平臺高風(fēng)險。很多 P2P 網(wǎng)貸公司無論是從融資項目審查、資金供需配對、項目運行監(jiān)管等環(huán)節(jié)，還是對投資人及借款人的資質(zhì)審查、抗風(fēng)險能力識別等都不具備應(yīng)有的管理知識，從而導(dǎo)致平臺運營過程中出現(xiàn)陰陽合同、重復(fù)借貸等問題，最終產(chǎn)生大量的壞賬而倒閉。

（三）政府方面的原因

第一，銀行存管細則還在摸索中細化，政策上有太多的不確定性。P2P行業(yè)在我國屬于新興行業(yè)，真正的監(jiān)管是從2016年開始的，監(jiān)管的長期空白為平臺爆雷埋下隱患，行業(yè)風(fēng)險較高，而行業(yè)的新興性又導(dǎo)致許多監(jiān)管政策只能在不斷摸索中調(diào)整。就資金存管模式而言，一開始市場上存在“銀行存管”“第三方支付存管”和“銀行+第三方支付聯(lián)合存管“三種模式，直至《業(yè)務(wù)指引》下發(fā)，后面兩種模式成為不合規(guī)模式，這給所涉平臺和銀行都帶來了不小的系統(tǒng)變更成本;在銀行存管屬地化與否上也存在諸多的不確定性，上海要求屬地化銀行存管，而許多其他地方不做此要求，是否屬地化還處在試點狀態(tài)，這導(dǎo)致不少平臺與銀行的合作仍處在觀望中。第二，監(jiān)管部門對存管信息披露的及時性和準確性也有待提升。以全國金融登記披露服務(wù)平臺為例，平臺共披露了34家銀行存管信息，而剩余11家白名單銀行的存管信息并未披露，已披露的信息中又存在不實不全的情況，這給不合規(guī)平臺可趁之機，不利于發(fā)揮銀行存管的作用。

（四）投資者方面的原因

第一，投資者無法識別平臺發(fā)布的項目是否上線了資金存管系統(tǒng)，識別能力不足。目前許多宣稱開展銀行存管的平臺其實僅僅是簽訂了銀行存管協(xié)議并未上線銀行存管系統(tǒng)，或者是部分標的進行了銀行存管。平臺開展銀行存管一方面是為了合規(guī)，另一方面是為了增信，投資者無法識別真假存管，就可能造成“劣幣驅(qū)逐良幣”的情況，使真正上線了銀行存管系統(tǒng)的平臺得不到應(yīng)有的回報。第二，P2P剛性兌付的觀念在投資者心中根深蒂固，盡管政府部門一再強調(diào)存管銀行不承擔借貸違約責(zé)任，但一旦出現(xiàn)平臺倒閉，合作的銀行將受到強烈的輿論譴責(zé)，這一點不利于銀行參與資金存管業(yè)務(wù)。

四、對策及建議

（一）提高P2P行業(yè)準入門檻，引導(dǎo)弱小平臺良性退出或轉(zhuǎn)型，降低行業(yè)風(fēng)險，提高銀行參與資金存管的積極性

一方面，提高平臺的資金門檻，重點提高實繳注冊資本金額，設(shè)立風(fēng)險準備金與風(fēng)險補償金。風(fēng)險準備金是用于支付機構(gòu)自身原因（發(fā)布虛假消息、自融等）給出借人造成的損失;風(fēng)險補償金是用于支付借款人出現(xiàn)信用風(fēng)險時未能如約償付的部分資金。另一方面，提高平臺的股東門檻，促使平臺尋找具備較強管理能力的法人或自然人管控公司。法人股東需進行股東信息審查，看是否具備較強的資金實力、盈利能力和完善的公司治理制度，自然人股東需有金融相關(guān)行業(yè)證明，具備較強的金融管理經(jīng)驗。

（二）加強平臺自身管理，尤其風(fēng)控管理

P2P的本質(zhì)應(yīng)當回歸金融企業(yè)，而非互聯(lián)網(wǎng)公司，其管理應(yīng)當側(cè)重在對資本的管理，而非網(wǎng)絡(luò)的管理。P2P平臺應(yīng)具備較強的風(fēng)險識別和風(fēng)險控制能力，從借款人資質(zhì)審查到資金供需配對再到貸中管理、貸后催收都需要專業(yè)的人員進行管理，不具備專業(yè)知識就很難降低平臺風(fēng)險。除了加強自身管理外，平臺之間還需加強合作，建立信息共享平臺，剔除低信借款人，同時防范多頭借貸。

（三）加強對各類征信系統(tǒng)的使用

平臺倒閉的很大原因在于大額逾期，而大額逾期的原因很多是多頭借貸導(dǎo)致的，由于信息不對稱導(dǎo)致無法客觀評價借款人信用狀況，這就需要良好的征信體系支持。從信用信息提供方看，主要分為三類：政府、央行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。而互聯(lián)網(wǎng)時代的征信不單是某一類信息的使用，更多的是三類信息的融合，三類信息互為補充、融合后才能更全面客觀地評價信用主體。目前P2P行業(yè)在使用的征信信息有央行系統(tǒng)提供的商業(yè)銀行借貸信息、第三方征信機構(gòu)提供的征信報告，部分加入中國互金協(xié)會的平臺還可以使用協(xié)會提供的信用信息共享平臺（主要包含協(xié)會成員提供的借貸、賒銷等信用信息），但對政府部門掌握的公共信用信息的使用很少提及，P2P應(yīng)加強對各類征信信息的使用，以降低投資人的借貸風(fēng)險。

（四）加強投資者教育，提高對假存管的辨別能力，同時培育正確的投資心態(tài)

假存管的識別方法較多，較為官方的是通過中國互金協(xié)會信息披露平臺進行查詢，但這種方法存在信息更新不及時不全面的缺陷，第二種方法是通過相關(guān)銀行客服電話查詢具體平臺的銀行存管落實狀態(tài)，第三是在支付界面中看是否要求開通存管協(xié)議、是否跳轉(zhuǎn)到銀行頁面中去。在投資者心態(tài)培育上，主要培育“自擔風(fēng)險”的心態(tài)，打破投資者對剛性兌付的期許，讓平臺回歸中介信息。

（五）盡快細化銀行存管監(jiān)管細則，降低平臺及銀行的政策性成本

以銀行屬地化是否在全國鋪開這一政策為例，屬地化存管有利于提升用戶體驗、加強信息透明度、提高風(fēng)險處置能力、加速小平臺淘汰，原則上應(yīng)全國鋪開，但實際情況不然，某些平臺當?shù)貨]有開展這項業(yè)務(wù)的銀行，大面積快速鋪開容易引起金融動蕩，那針對這部分平臺應(yīng)該出臺什么樣的監(jiān)管措施呢？不屬地化存管的平臺是不是要定期和銀行對接？是不是要更頻繁地提交運營報告？這些都是需要考慮的問題，需盡快通過試點或研究進行細化，以降低行業(yè)風(fēng)險和相關(guān)企業(yè)的政策性成本。

參考文獻：

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（作者單位：安徽省社會科學(xué)院）

責(zé)任編輯：康偉