互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠、風(fēng)控及其他

【摘要】在先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)信息科技快速普及的大背景下，人類金融模式正在發(fā)生著根本性的巨大影響。在互聯(lián)網(wǎng)金融下，業(yè)界市場近乎均衡金融定理中的無中介狀態(tài)。以這樣的金融模式，能在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)，大幅促使交易成本降低，更具民主化且不為專業(yè)精英所控。在今后的幾十年，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)長足發(fā)展，并迎來空前的挑戰(zhàn)與機(jī)遇?；诖?，本文就互聯(lián)網(wǎng)金融，探討了其中的普惠、風(fēng)控和其他，僅供參考。

【關(guān)鍵詞】移動(dòng)支付;寶寶軍團(tuán);互聯(lián)網(wǎng)金融;網(wǎng)上搜索;核心環(huán)節(jié)

目前，互聯(lián)網(wǎng)深度融合金融已成一大趨勢，并會(huì)更深遠(yuǎn)地影響金融業(yè)的方方面面，如產(chǎn)品、服務(wù)、業(yè)務(wù)等。在小微公司成長與提供就業(yè)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融體現(xiàn)出既有金融機(jī)構(gòu)無可替代的重要作用，并為全民創(chuàng)業(yè)、大眾創(chuàng)新提供了平臺(tái)。通過互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，能促進(jìn)金融服務(wù)業(yè)內(nèi)效率與質(zhì)量的全面提升。而互聯(lián)網(wǎng)金融也以“金融”為首要屬性，且金融機(jī)構(gòu)是風(fēng)控等環(huán)節(jié)為最大的核心，它作為一種新生事物，除了需要市場與創(chuàng)新鼓勵(lì)外，還需要全國政策的助推力量來謀求發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于一種新的金融模式，主要借助互聯(lián)網(wǎng)與信息通信這兩種技術(shù)，經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)和傳統(tǒng)金融單位來融通資金、實(shí)現(xiàn)投資、支付并提供中介服務(wù)。但作為結(jié)合傳統(tǒng)金融業(yè)跟先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新行業(yè)，這類金融業(yè)卻并不是指簡單地組合互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)，而是基于網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)、移動(dòng)技術(shù)等，為廣大用戶熟悉并接受，從而形成新需求下的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠、風(fēng)控及其他

（一）優(yōu)選平臺(tái)，搶占先機(jī)

伴隨各銀行之間資金面市場的寬松化，這種典型貨幣基金下的互聯(lián)網(wǎng)首代金融產(chǎn)品也在漸漸降低年化收益率?；ヂ?lián)網(wǎng)下的新型金融理財(cái)品種，也激起了各平臺(tái)之間的激烈爭斗。當(dāng)騰訊、阿里巴巴、百度、京東、網(wǎng)易、蘇寧等，開始進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)后，新浪也正式推出微財(cái)富。微財(cái)富屬于新浪微錢包下的理財(cái)產(chǎn)品平臺(tái)之一，且聯(lián)合點(diǎn)融網(wǎng)、安邦保險(xiǎn)等，成為新浪、微博廣大用戶定制的一種保險(xiǎn)及P2P產(chǎn)品，具有約6%～12%的收益率。

作為互聯(lián)網(wǎng)金融，仍然以提升收益率為首要目的。阿里巴巴打造的余額寶，一度擾亂了電子商務(wù)在基金業(yè)正常發(fā)展秩序，也令競爭格局表現(xiàn)出一種全新的不對(duì)稱，這也促使基金單位重新思索新電商格局下的業(yè)務(wù)。部分基金單位人員稱，建設(shè)電商基礎(chǔ)平臺(tái)的項(xiàng)目現(xiàn)已結(jié)束，且步入了第二個(gè)發(fā)展時(shí)期。基金公司在發(fā)展的過程中，往往爭相跟首梯隊(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通力合作，并與大量的第三方賬戶平臺(tái)相對(duì)接，創(chuàng)建賬戶系統(tǒng)，以提升客戶群體的黏性，以上也屬于主流電商平臺(tái)紛紛轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融市場的一大原因。

目前，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，涉及兩個(gè)重要因素，即在多渠道下在線獲取廣泛的客戶群，并將直銷轉(zhuǎn)化率提高，以便為后續(xù)基金單為精細(xì)化挖掘客戶打好基礎(chǔ)。實(shí)質(zhì)上，不僅新浪有微財(cái)富，而且百度也有百度錢包，并形成了移動(dòng)服務(wù)鏈。在百度錢包下，能超級(jí)轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)、付款、充值等，并提供資產(chǎn)增值工具“百度理財(cái)”等。

伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的進(jìn)步，越來越吸引投資者。例如，天弘基金擁有海量余額寶用戶，且發(fā)展了千億規(guī)模。天弘基金在這種大規(guī)模的支持下，快速扭轉(zhuǎn)了前些年的虧損，年盈利已超過1092萬元，且只花了九個(gè)月，便行業(yè)排名第46位升至基金業(yè)一哥。但是，伴隨著寶寶軍團(tuán)不斷降低的利率，許多投資者也急于找到新型平臺(tái)。新浪微財(cái)富在P2P的支持下，基于有保障的收益，也順勢崛起。

（二）投資人以收益為唯一認(rèn)可

目前，我國在互聯(lián)網(wǎng)的兩個(gè)平臺(tái)上，同時(shí)提出理財(cái)產(chǎn)品，不管是預(yù)期或者擦邊球，人們均有憧憬其預(yù)期效果。縱觀京東理財(cái)與網(wǎng)易收益、阿里巴巴娛樂寶后可知，互聯(lián)網(wǎng)金融推出的理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)已步入全新的嬗變時(shí)期。鑒于銀行的聯(lián)合惡意打壓，致使貨幣基金收益快速降低，從而高效收益預(yù)期便很好地指導(dǎo)著互聯(lián)網(wǎng)金融新產(chǎn)品的推出，且引入了種類更繁雜的保險(xiǎn)類產(chǎn)品。

京東推出的超級(jí)理財(cái)產(chǎn)品屬于定期支付類產(chǎn)品，而不屬于一般債券基金類又或一般貨幣基金類的產(chǎn)品，同時(shí)這類產(chǎn)品與國泰安康推出的相關(guān)養(yǎng)老投資基金相對(duì)接。在固定年化8.8%下的“京東8.8”僅僅指的是“現(xiàn)金支付比率”，一般會(huì)按季度以基金的8.8%比率來支付給投資人員，而不是許諾投資人員8.8%的年化固定收益。

實(shí)質(zhì)上，網(wǎng)易發(fā)出的收益保，也兼屬于光大永明人壽打造的保險(xiǎn)產(chǎn)品，且預(yù)計(jì)收益率6.6%。而國華人壽與阿里一起推出了娛樂寶以進(jìn)軍影視投資業(yè)，也涉及了國華人壽，預(yù)計(jì)年化收益7%，最后募集共達(dá)7300萬元。這項(xiàng)投資并不保證投資回報(bào)，由購買人員來承受風(fēng)險(xiǎn)。國華人壽為了減小風(fēng)險(xiǎn)，推行了限額銷售，且固定單價(jià)100元，并且限購10份/人。

顯而易見，保險(xiǎn)公司紛紛借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在玩“噱頭”游戲。伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融越來越為人們所接受，目前廣大中小險(xiǎn)企為了進(jìn)一步擴(kuò)張，多選擇在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的支持下快速上位。在寶寶們帶來高收益吸引用戶進(jìn)行理財(cái)后，對(duì)收益的比較便變成用戶轉(zhuǎn)移陣地的重點(diǎn)。倘若缺乏理想收益財(cái)富，那用戶即會(huì)停滯對(duì)其的選擇。由此引發(fā)各類寶寶軍團(tuán)另辟新型理財(cái)產(chǎn)品市場，從而保證收益率。只有這樣方才可以很好地刺激用戶產(chǎn)生購買其關(guān)聯(lián)理財(cái)產(chǎn)品的欲望，從而構(gòu)成一個(gè)資金循環(huán)鏈。

部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與基金單位想要謀求高收益率，則開始主打債券類與混合類這兩種基金產(chǎn)品。例如，阿里新創(chuàng)建的優(yōu)質(zhì)招財(cái)寶平臺(tái)，便為某期限下推出的比貨幣基金預(yù)計(jì)收益率、風(fēng)險(xiǎn)稍稍高一些的理財(cái)產(chǎn)品。實(shí)際上，任一平臺(tái)均需要依賴黏性高的產(chǎn)品來引起客戶關(guān)注，因?yàn)檫@屬于跨入金融業(yè)的一大跳板之一。

（三）P2P下的風(fēng)險(xiǎn)、刺激

一談到P2P，許多投資人關(guān)心的首要問題即為風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楫吘筆2P攜款跑路的也很多。據(jù)大量的統(tǒng)計(jì)可知，早年便約有接近100家的P2P陸續(xù)倒閉，且已涉資12億元以上。與此同時(shí)，擔(dān)保單位在網(wǎng)貸違約方面，在合同上也存在法律陷阱問題，而P2P借貸平臺(tái)在2014年，也有曝出諸多違規(guī)操作事件。我國銀監(jiān)會(huì)稱，目前國務(wù)院嚴(yán)格劃分了互聯(lián)網(wǎng)金融各監(jiān)管職能，要求銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)牽頭監(jiān)管P2P。同時(shí)，要求P2P網(wǎng)貸平臺(tái)嚴(yán)守以下底線：①弄清平臺(tái)中介;

②知曉平臺(tái)的無擔(dān)保性;③不可利用歸集資金來惡意創(chuàng)建資金池;④不可非法隨意聚集資金。

據(jù)了解，少數(shù)不法分子借力互聯(lián)網(wǎng)金融的廣泛興起，投機(jī)鉆新興領(lǐng)域法律的模糊界定與監(jiān)管空子，在網(wǎng)絡(luò)上肆意從事各種非法集資活動(dòng)。現(xiàn)階段，P2P網(wǎng)站快速發(fā)展借貸，新開大量P2P借貸網(wǎng)站，且貸款規(guī)模也異常龐大，以致頻頻引發(fā)兌付問題甚至出現(xiàn)倒閉、各種跑路等，一些更是非法惡意集資。就此銀監(jiān)會(huì)提出：現(xiàn)階段，P2P網(wǎng)貸的常見非法集資分為以下幾種情況：

①惡意組建資金池。②部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營人員并未認(rèn)真核查借款人身份信息的真實(shí)性，而無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)有時(shí)還默許借款人，隨意在平臺(tái)上，利用虛假借款人大量發(fā)布虛假借款信息，非法從多數(shù)不特定人大量募集資金，來投資股票、房地產(chǎn)、期貨、債券等，甚至直接高利貸出，以謀求不當(dāng)利差;③極少數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營人員，隨意發(fā)布虛假的募集利高借款標(biāo)資金，以借新還舊的惡意“龐氏騙局”模式，來短時(shí)間大量募集資金，或用于生產(chǎn)經(jīng)營，甚至卷款在逃。

風(fēng)險(xiǎn)往往隱藏著在高收益的身后，作為互聯(lián)網(wǎng)金融并未大幅更改金融，故收益也并存風(fēng)險(xiǎn)。目前，寶寶們順利度過首個(gè)發(fā)展階段，而且P2P、眾籌等普惠互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)越來越繁榮。投資方在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上，可以無縫對(duì)接融資方，且個(gè)人投資者也化間接為直接。這樣便嚴(yán)重動(dòng)搖了以前的金融模式，被視為一種全新的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，且高收益帶來的更是高風(fēng)險(xiǎn)的警示。

“金融”是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融共同的第一屬性，且金融單位最關(guān)鍵與最核心的所在即為風(fēng)控方面。我國P2P重要龍頭宜信也曾經(jīng)被曝出高達(dá)8億元的壞賬，盡管后來有發(fā)澄清公告，但事實(shí)上卻折射出在P2P業(yè)的壞賬率現(xiàn)象。為了控制好P2P風(fēng)控，則以最直接地將第三方機(jī)構(gòu)引入，以轉(zhuǎn)移出項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。這樣便能回歸中介角色，以公開透明化信息，來為投資者披露風(fēng)險(xiǎn)，并借力市場調(diào)節(jié)來將風(fēng)險(xiǎn)消化。

三、結(jié)語

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融取得的進(jìn)步遠(yuǎn)超過對(duì)市場的預(yù)計(jì)，且一度火爆風(fēng)靡，從而為有關(guān)監(jiān)管層所關(guān)注，并引起了各式各樣的討論。目前，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的普通投資人，為了應(yīng)對(duì)高收益下的風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)基于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中普惠、風(fēng)控及其他的充分了解做好準(zhǔn)備，在保障自身利益的同時(shí)，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

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作者簡介：

王瑩（1975-），女，漢族，湖北武漢人，本科，高級(jí)會(huì)計(jì)師，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員，研究方向：金融投資與證券實(shí)務(wù)。