企業財務風險管理框架分析

文/羅征，湖南省地質礦產勘查開發局418隊

當前市場競爭不斷加劇，在這種情況下，企業要想實現長遠穩定發展，就需要注重財務風險研判和管控，這也是當今企業的一個重要研究課題。只有提升財務風險的管控水平，才能更好的實現企業財務管理的目標，而制定合理的風險研判、管控框架就可以給企業財務目標的實現提供可靠的保障，促進企業長遠順利的發展。

1 對財務管理體系進行優化和完善

要想企業能夠更好的實現財務管理目標，有序的開展財務工作，對財務風險進行防范和把控，提升財務管理工作的質量，就需要對企業財務管理制度進行系統的優化和完善。財務管理體系優化是在對企業財務核算進行規范的前提下，結合企業自身的經營特點、所處的發展階段，吸收現代企業財務管理的功能要素，對企業的財務體系進行優化設計，加快企業建立現代企業財務體系，體現出財務管理在經濟發展中的重要作用。下面的圖1為企業財務體系優化流程：

圖1 企業財務體系優化思路

2 加強籌資風險管理

籌資風險是指企業因借入資金而產生的喪失償債能力的可能性和企業利潤（股東收益）的可變性。其主要來自兩個方面，一方面是償債風險，另一方面就是收益變動風險。企業如何就這兩個方面的風險加強防范和控制？，首先，籌資風險是財務風險中的關鍵部分，對其進行管理，需要以資本結構控制為切入點，對資本結構進行優化，選擇合理的負債比例，有效的利用財務杠桿。負債可以給企業增加收益，但是也可能會帶來較大的損失，這就需要企業結合外部經濟環境和自身的生產經營情況，把握好負債經營的力度，對于宏觀經濟指標積極、行業發展迅速，自身經營管理高效的企業，可以合理的提升負債比率，充分利用財務杠桿，提高自有資本收益；而對于各方面情況不是很理想的企業，必須加強資金管理，合理的降低負債比率，減少資金成本，規避財務風險。其次，企業需要提高現有資金使用效益，在保證正常生產經營周轉所需資金的情況下，盡量減少持有現金的機會成本，提高資金周轉效率，為企業經營發展提供支撐。最后，要對長期和短期的負債比例進行科學的安排，選擇匹配性籌資策略，因此，企業必須在籌資階段全面系統的研判企業的盈利和風險承受能力，才能合理的安排債務結構以及期限，進而避免出現這方面的風險。

3 投資風險管理

企業籌資就是要用于投資，進而收獲經濟效益，但收益隨總是與一定的風險相伴，投資風險就是企業由于投資活動而給財務成果帶去的不確定性，其是資本循環各種風險的主導，會影響其它類型財務風險的發生，因此，投資風險對企業的利潤和其他風險具有重要影響。企業在籌資之后，投資風險主要包含直接投資風險以及證券投資風險兩種，這兩種風險要采取不同的措施和辦法來預防和降低。首先，針對直接投資的風險，需要深入分析投資方案的必要性、前瞻性、可行性，直接投資一般金額大，項目少，對企業影響深遠，投資前要對行業和市場情況進行調研，從多方面論證，確保投資項目達到預期規劃；其次，要提升企業投資決策的科學性，采取科學合理的方法或以住成功的經驗，在投資前預測各方案的未來收益情況，評價各種投資項目的財務績效，把風險高、收益低的方案進行排除，將資金投給最優的方案，就可以在事前更好的防控這方面的風險；進一步分析以及進而做出更好的決策方案；最后，對證券投資風險的防控必須基于投資組合理論，科學的設置投資組合，對證券投資的品種和相關性進行分析，盡可能的選擇不同行業相關系數較低的證券進行投資，這樣能夠對風險進行分散。

4 資金回收風險管理

資金回收過程其實就是產品銷售、服務報供的實現過程，資金回收風險就是銷售商品和提供服務并回收墊支資本的不確定性，對于這一風險需要防控主要有如下措施：第一，要結合客戶的實際情況，有針對性的選擇相應的銷售以及結算方式，按客戶的財務和資信情況設置信用分級評價體系，按評價體系確定不同客戶的信用額度和信用期限，預防出現壞賬問題。第二，構建壞帳特別催款制度和壞賬準備金制度，定期分析以及管理應收賬款賬面金額，對可能和已經產生的壞帳在經濟可行的前提下，采用專人催收、法律訴論等方法最大限度保證壞帳損失的減少，同時建立壞帳準備金，計提合法、合理的壞帳準備攤入各期成本，沖銷已產生的壞帳損失，減少對壞帳當期的影響。第三，要制定最合理的庫存投資政策，積極提倡以銷定產，在滿足各個生產連續性的前提下，最大化的減少庫存，減少存貨占用的資金，加快存貨周轉，提高資金使用效率，增加企業效益。

5 收益分配風險管理

收益分配風險是收益取得、分配資本價值產生影響的可能性，是下次循環資本墊支機制的源頭，會影響資本價值的規模，是資本價值所有財務風險的釋放。要想降低收益分配風險，就需要采取正確的收益分配政策，需要保護好所有者的合法權益，且對企業的可持續發展具有積極影響，不能盲目的隨意提升分配標準，而減少企業的積累，也不能不合理的對分配標準進行降低，否則就會影響到投資者的積極性。

6 結束語

綜上所述，財務風險管理對于企業的發展具有重要意義，要想減少財務風險，就需要加強管理，改變管理理念，加強對企業各方面財務風險的管理，提升管理效果，增加自身的經濟效益。