試論如何強化企業的現金流量管理

宋慧聰

摘要：現代企業制度下，現金流量管理成效在很大程度上代表了企業財務管理水平，并直接影響到了企業資金利用和資金安全。企業管理者要重視現金流量管理的重要價值，并為財務部門強化管理提供支持和創造條件。本文首先概述了現金流量管理給企業財務工作開展帶來的多方面影響，隨后分析了現金流量管理在財務彈性分析、現金流量結構分析等方面的應用價值，最后結合工作實際，提出了基于完善投資方案、開展預算編制、完善管理制度的現金流量優化管理措施。

關鍵詞：現金流量管理;財務風險;財務彈性;預算編制

企業在開展新的項目或進行投資活動時，需要安排財務部門對該項目、活動的投資、回報情況進行預測和分析，為企業管理者做出科學決策提供參考。這一預測、分析過程，就是現金流量管理。企業正常運轉需要現金的支持，通過加強現金流量管理，就是要在不影響企業正常運營的前提下，通過投資項目，實現企業資金的增值，給企業創造經濟效益。這樣企業才能夠有足夠的資金，采用新型設備、引進高素質人才，實現了循環發展，提高了競爭實力。因此，探究優化現金流量管理的可行性策略，成為現代企業財務管理工作的重要內容。

一、企業現金流量管理的價值分析

（一）防控財務風險

部分企業在激烈的競爭環境下，為了攬取更多的項目、業務，往往采用先提供服務、后支付款項的交易模式。這種模式下企業前期開展的一系列工作，需要自己先墊付資金，后期對方支付款項后再填補資金漏洞。雖然這種方式在某種程度上增加了企業的業務量，但是也容易帶來風險。例如對方未能在合同約定期限內結清款項，就會影響到企業流動資金的周轉。現金流量管理可以通過統計、分析，將企業債務控制在一定范圍之內，提高了財務風險的防控能力。

（二）提高資金利用率

資金利用率也是衡量企業財務管理水平的重要指標之一，企業可支配的現金總量是有限的，只有盡可能的提高資金利用率，才能用最低的成本，換取最大的利潤。但是也必須認識到，高收益必然伴隨著高風險，一味追求利潤可能會給企業帶來財務風險。現金流量管理的作用之一，就是要尋找到財務安全和經營利潤之間的平衡點，實現企業的穩定運營和持續發展。當企業需要同時開展多項業務，例如設備的更新換代、技術的研發創新、新項目的投資等，這些業務都需要資金支持。財務部門運用現金流量管理，可以評定各項業務的重要等級、開展的先后順序，然后進行資金的科學分配，保證各項業務有條不紊的開展。

二、現金流量管理在企業財務工作中的具體應用

（一）財務彈性分析

決定財務彈性的因素主要有兩個，分別是現金股利支付率和再投資比率。前者是通過股利支付額和現金凈流量相除計算所得，當企業現金凈流量一定時，股利支付額越高，則企業的現金股利支付率越高。后者則主要受到了經營現金凈流量和資本性支出的影響。再投資比率越高的企業，說明且盈利越高，財務彈性更強。現金滿足投資比率可以采用近5年的平均數據，該比率越大，說明資金自給率越高。達到1時，代表著企業能夠通過正常經營，獲取各項工作所需的資金，不需要通過融資等方式補充現金。反之，若小于1，表明企業僅靠自己的經營獲利，無法滿足各項業務開展需要，必須要借助于融資等外部途徑補充現金。

（二）現金流量結構分析

現金流量的結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出結構比分析。流入結構分析包括總流入結構和三項活動流入的內部結構分析，分析現金流入的主要來源和途徑。流入流出比分析分為經營活動流入流出比、投資活動流入流出比、籌資活動流入流出比。經營活動流入流出比值應大于1，且越大越好;投資活動流入流出比若小于1，則表明公司處于擴張時期，若大于1則表明公司處于衰退期或減少投資期。

三、強化企業現金流量管理的可行性措施

（一）做好預算編制工作，強化資金使用監督

編制預算方案是企業財務管理工作的一項重要內容。企業在開展新的項目時，應當提前組織各個部門對該項目的可行性、設計規劃、施工方案等展開討論，確定完成該項目大體所需的資金。通過精確編制預算方案，可以幫助企業提前進行資金的調配，以確保項目建設與企業其他方面工作的協調開展。特別是對于一些可支配資金有限的企業，通過現金流量管理，可以提前通過其他渠道進行融資，提高現金流動能力，有效預防因為資金周轉不開而影響項目開展的問題。另外，在項目開展過程中，還要對每一筆資金的用途、流向等進行跟蹤監督，避免因為資金不合理使用而破壞現金流量結構，也是預防資金風險和增強現金流量管理質量的有效方法。

（二）完善投資方案，嚴防財務風險

企業開展各項經營活動，無論盈利與否，都會伴隨著一定的風險。這些風險帶來的影響不同，有的可能會降低項目質量，有的可能會造成資金損失。對于企業來說，要想盡量避免此類問題的發生，就需要在開展項目和進行投資前，提前做好充分的市場調研工作，制定一套詳細的投資方案，并組織專家小組進行項目可行性論證，如果論證結果表明項目潛在風險超過了企業可承受范圍，則不得開展此項目，從源頭上杜絕了財務風險的存在。

（三）增強企業財務人員的現金流量管理意識

企業要想在激烈的行業競爭中取得優勢，必須要在核心技術、精英人才、生產設備等方面，做到全面領先競爭對手。無論是技術創新還是人才引進，都需要資金的支持。因此，越是激烈的競爭，越需要企業加強現金流量管理。在提高現金流量管理水平的各項保障措施中，企業財務隊伍的業務水平，發揮了決定性的作用。首先，企業財務人員必須具備強烈的現金流量管理意識，要從專業角度對潛在的財務風險等做出預判和識別;其次，要嚴格依照企業制定的現金流量管理辦法，對企業資金實現動態的監管;再次，通過開展必要的培訓，增強財務人員現金流量管理水平，熟練使用現金流量表，提高現有資金的利用價值。

（四）完善管理制度，提供現金流量管理參考

現金流量管理工作開展情況，會受到外部因素的影響，例如財務人員的業務水平、企業高層的經營決策以及市場形勢的波動變化等等。為了確保現金流量管理工作能夠達到預期效果，企業方面還要統一制定管理制度，在財務部門盡快落實下去。要注意結合企業經營特點和業務開展需要，制定更加細化的現金流量管理辦法。組織財務人員進行學習，增強現金流量管理的規范性和專業性。將現金流量管理成效與財務人員的績效考核直接掛鉤，促使財務人員認真學習和靈活運用管理辦法，更好的服務于企業各項業務的開展。

（五）信息技術在現金流量管理中的輔助作用

隨著企業經營范圍的擴大和業務項目的增多，傳統的以人工為主的現金流量管理模式，其弊端也逐漸暴露出來。例如企業財務人員不可能全面掌握每一個項目的開展情況，這樣在進行現金流量管理時，也難免會出現風險預控不到位、資金利用不合理等問題。因此，現金流量管理的方式方法，也需要與時俱進的創新。例如，將ERP管理系統與現金流量管理相結合，ERP系統可以通過計算機平臺，實現對企業物資設備、人力資源、財務監督等各項工作的統一管理。財務人員只需要操作ERP系統，就可以高效率的完成現金流量管理工作。除此之外，利用信息技術還能夠動態反饋外部信息（如市場形勢、競爭對手信息）的變化，幫助企業管理者及時調整經營戰略，充分體現出現金流量管理在促進企業發展中的價值。

四、結語

現金流量管理對企業經營發展帶來的重要影響不言而喻，但是當前部分企業的財務部門，在開展現金流量管理時還存在一些問題，例如配套管理制度不完善、現金流量管理意識不強等。這就要求企業管理層首先要認識到現金流量管理的價值所在，然后通過采取財務人員培訓、引進信息技術和完善管理制度等綜合措施，為現金流量管理高質量開展提供必要支持，充分發揮現金流量管理在提高資金利用率、嚴防財務風險等工作中的重要價值。

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