企業稅務激進與外部資金可獲得性關系分析

趙晴

摘要：資金是企業發展的命脈，近年來國家為了扶持企業的發展，每年都會對符合要求的企業發放補助。企業稅收是政府與國家發展經濟和公共基礎等所需資金的重要來源，反觀如今國內外企業所得稅稅負發現企業的實際所得稅稅率大都低于稅法規定的所得稅稅率，企業避稅的案件頻繁發生。企業如此激進的行為是否會引起政府的關注，從而可能會影響企業與政府的關系，進而影響企業獲得政府補助和銀行貸款呢？

關鍵詞：稅務激進;政府補助;銀行貸款

2018年兩會以后，提高個人所得稅起征點的建議引起全民熱議，2017年12月美國通過最新稅法法案，將美國企業所得稅稅率由35%下調至21%，企業所得稅的降低將為美國帶來更多的投資。今年兩會也指出我國“營改增”頗有成效，政府也會持續稅制改革，減輕企業稅負，由此關于我國企業所得稅是否會降低也引起了眾人遐想。企業除了股權融資，其他獲取外部資金的途徑一般只有政府補助和銀行貸款，企業稅務激進是為了將更多的資金留在企業，這無可厚非。稅收是我國政府財政收入的主要來源，而政府補助則是一種對企業的支出與支持，政府通過向企業投放資金，支持企業的研發與發展，進而在將來可能獲得更多的稅收。激進的稅務行為往往通過關聯交易等復雜且不透明的手段進行，由此可能會降低企業的會計信息質量，這增強了企業與政府間的信息不對稱現象，從而可能會影響企業獲得補助。另一方面，銀行對企業的資質審核關乎方方面面，企業稅務激進行為使企業面臨被監管的重大風險。同時，由于其復雜的稅務激進手段也會加大企業與銀行之間的信息不對稱，讓銀行放款時更加謹慎，由此稅務激進對企業獲得銀行貸款和政府補助到底有何影響呢？值得進一步分析和研究。

一、相關文獻回顧與分析

李維安等（2013）研究發現擁有政治身份的企業更有可能進行更多的避稅行為，進一步研究發現稅收征管強度能夠抑制抑制政治身份的非法避稅效應。我國企業融資難問題突出，其主要的融資方式就是銀行貸款，其占比要大于股權融資和債權融資。相對于企業而言，銀行在整個金融市場上的地位較高，掌握著較多的主動權，但隨著我國經濟的發展，銀行也在不斷完善改革，導致銀行之間的競爭也越來越大，同時對企業的審查也越來越嚴格。后青松等（2016）研究發現我國商業銀行能夠識別企業避稅行為，相應地提高了避稅企業的融資成本。目前國內外關于企業稅務激進和銀行貸款的研究主要集中在企業稅務激進是否可以替代債務融資帶來的抵稅作用以及是否可以緩解債務融資約束，并沒有學者直接研究企業稅務激進對其獲得銀行貸款的影響程度。

現有文獻對企業稅務激進經濟后果研究結論大部分基于股東與高管的代理沖突展開，并未考慮到銀行和政府等外部利益相關者的利益。事實上銀行和政府在企業發展過程中也起著至關重要的作用，現有文獻并未給出清晰的答案，基于此，從政府和銀行的視角，考慮企業稅務激進對企業外部資金可獲得性的影響顯得至關重要。

二、企業稅務激進與銀行貸款和政府補助可能的關系

（一）企業稅務激進與政府補助可能關系

近年來，國家越來越重視企業的發展，不斷出臺各種政策并通過政府補助的形式提高對上市公司的扶持。據2016年上市公司年報數據顯示，2016年度A股約有九成企業獲得政府補助，共計1655.65億元。再例如，2019年4月20日剛剛披露年報的科大訊飛，2018年獲得政府補助總額2.85億元，占凈利潤的52.58%，由此可見政府補助成為企業發展重越來越不可或缺的扶持力量。

政府控制著企業是否能夠獲得充足的政府補助，同時地方企業的發展又關乎著政府的稅收及下一步的發展安排，政府有責任和動機支持和鼓勵企業進一步發展，二者關系密不可分。地方政府和官員可能會出于經濟指標的壓力，對當地發展較好的龍頭企業更加依賴，同時也給予其更多的扶持與補助，讓其盡快發展從而反過來支持政府的業績。如果企業為了自身發展或者管理層謀私將更多稅收資金留存在企業內部，導致政府利益受損，很有可能破壞這種關系，導致政府給予企業更少補助這種惡性循環發生。政府和財務報表外部使用者只能通過企業提供的財務報表來判斷其質量，企業較高的稅務基金程度意味著企業的會計信息質量較低，從而會影響政府對其判斷。由此企業稅務基金程度越低，政府就會更加信任企業，給予企業更多的補助，以期企業能夠更好的發展，繳納更多的稅款，推動地區財政收入和經濟發展水平。而國有企業管理層大都政府任命，同時很多國有企業所處行業都是國家壟斷與限制行業，對國家的依賴程度更強，政府很有可能將其對地方稅收的多少作為衡量管理層業績的一項重要指標。同時企業內部業務復雜，稅收籌劃手段不透明，導致政府乃至外部投資人很難了解到企業的真實財務狀況，從而導致政府補助這種天然資源難以在市場機制下進行公平配置。由此可以發現國有企業的避稅動機較低，同時其與政府關系更加緊密，從而獲得的政府補助也會更多，這種政府補助可能與其稅務基金程度無關，是其國有企業的天然屬性所決定的。

（二）企業稅務激進與銀行貸款可能關系

近年來，銀行對企業的信貸政策逐漸趨嚴，企業外部融資越來越難越來越貴，很多企業只能依靠內源資金維持企業運營，而企業稅務激進會為企業節省現金流，由此可以補充企業的內源資金。銀行在發放貸款的時候除了考慮企業盈利狀況、內部控制水平、政治關聯和聲譽等因素外是否已經將企業的稅務激納入放貸決定因素？企業稅務激進行為會加大其與銀行的信息不對稱和企業還款風險，進而有可能增加企業獲得銀行貸款的成本，提高貸款利率。

銀行作為一種資金中介，其資金很多來源于儲戶，眾多企業對其貸款“求賢若渴”。出于收益與風險的綜合考慮，銀行在放貸時必然會出于安全性考慮，將資金貸給發展潛力和違規風險都較低的企業。雖然企業通過盈余管理和稅收籌劃將更多資金留在企業內部，會讓其財務報表更加好看，但過于激進的稅務行為會增加企業被稅務局稽查的風險，一旦企業涉嫌違規，其股票乃至日常經營都會受到很大影響。企業的稅務激進程度一方面通過繳納稅款的多少反映了企業的財務狀況，另外一方面，稅務激進程度越高的企業其對資金的需求就越迫切，同時其內部經營很可能出現問題，企業面臨財務困境的風險也增大，如果企業稅務激進程度較低，為政府繳納更多的稅款，銀行乃至外部投資者可能會認為企業發展較為穩定，對其有一個更好的預測，認為給其發放貸款最終遭受違約的風險較低，可能會因此選擇貸款給企業。

三、結語

通過上文文獻回顧與可能的關系分析，可以初步推測企業稅務激進行為在為企業節約支出將更多資金留在企業內部的同時，也可能會讓企業失去更多的政府補助和銀行貸款。這就要求企業管理層在稅務籌劃過程中要重視政府對企業的反哺作用，不能盲目的避稅。研究企業稅務激進與政府補助和銀行貸款的關系既有助于拓寬企業稅務激進行為的經濟后果，也有助于找到影響政府補助和銀行貸款的新的因素，對企業稅務籌劃和國家稅收監管都有一定的借鑒作用。

參考文獻：

[1]后青松，袁建國，張鵬.企業避稅行為影響其銀行債務契約嗎？——基于A股上市公司的考察[J].南開管理評論，2016 （4）：122-134.

[2]李維安，徐業坤.政治身份的避稅效應[J].金融研究，2013 （03）：114-129.