關于電子貨幣的風險分析與防范探討

馮寶發

摘 要 電子貨幣與傳統貨幣有著明顯的差異，對資金的安全性要求較高，同時需要有配套的法律體系和監管體系來保證電子貨幣的安全性，只有這樣才能保證電子貨幣在應用過程中取得了積極效果。本文結合電子貨幣的實際特點，深入分析了電子貨幣存在的風險，并探討了如何有效防范電子貨幣的風險。

關鍵詞 電子貨幣 風險分析 應對策略

一、前言

電子貨幣是時代發展的產物，也是金融體系發展到特定階段的必然產物。電子貨幣本身存在一定的監管難度，電子貨幣在發行、流通、監管等多個環節存在一定的風險，如果不能對其進行有效的防范，那么電子貨幣的應用將會存在較大的問題。因此，我們應當認真分析電子貨幣的特點，總結其存在的風險并制定有效的防范策略。

二、電子貨幣存在的主要風險

（一）安全風險

與傳統貨幣相比，電子貨幣首先面臨的就是安全風險。與傳統貨幣不同，電子貨幣存在于網絡支付體系中，貨幣所有人只能夠看到數字看不到貨幣本身，這與傳統的紙質貨幣存在明顯的差異。由于電子貨幣在保管和流通過程中主要依托于網絡系統，網絡系統自身的風險也就會成為電子貨幣的風險。最主要的風險在于電子貨幣的存儲和保管是否有安全等級較高的網絡系統予以支持，以及電子貨幣的支付和流通過程是否能夠在有效的監管下進行。這些風險都給電子貨幣的使用帶來了必然的影響。雖然目前電子貨幣的應用范圍越來越廣泛，電子貨幣的應用越來越受人們的喜愛，但是電子貨幣的安全風險也在逐漸累積，如何有效地解決電子貨幣的安全風險問題，成為決定金融體系安全和電子貨幣使用有效性的關鍵。目前，電子貨幣的保有量已經占整個支付體系的70%，相當一部分人對電子貨幣已經完全接受，也能夠盡可能多地使用電子貨幣進行賬單支付。所以，安全性是關系電子貨幣使用的重要因素，只有有效識別安全風險，合理應對和防范安全風險，解決電子貨幣的安全問題，才能夠保證電子貨幣的正常使用，發揮其低成本和便捷性的優勢。

（二）信用風險

電子貨幣作為一種存在于網絡支付體系的貨幣形式，在實際支付和使用過程中具有其本身的價值，其貨幣屬性沒有發生改變。基于電子貨幣的貨幣屬性，在其支付過程中，無論是付款者還是收款者以及其他的使用環節，都存在信用問題。只有付款方和收款方都均按照相關約定來執行支付政策，才能保證電子貨幣的支付滿足使用要求。如果支付者和收款者有一方不遵守約定，那就會引發電子貨幣支付過程中的使用危機。與此同時，電子貨幣作為貨幣的電子化體現，其代表貨幣本身，其價值和代表性不能發生改變，如果電子貨幣的這一屬性發生了變化，那么電子貨幣的信用度和使用性將會大打折扣。例如近些年涌現的虛擬電子貨幣，在發行和使用過程中與銀行體系的電子貨幣存在明顯的差異，這種差異，消費者往往不能明顯地識別，那么在電子貨幣的使用過程中，虛擬電子貨幣容易引發信任危機并爆發大面積的支付事故，由此造成消費者對電子貨幣不信任，這勢必會影響電子貨幣的發展。所以，信用風險是電子貨幣在使用過程中必須解決和防范的，其防范的重點在于如何保證電子貨幣的公信力，如何使電子貨幣有效地從傳統的貨幣過渡到電子支付系統。

（三）國際傳遞風險

隨著電子貨幣的不斷應用，電子貨幣已經成為國際間結算的重要工具。基于電子貨幣的貨幣屬性，在國際結算過程中，電子貨幣的風險會出現累積和傳遞。例如，不同國家間的貨幣結算存在匯率的差異，同時在結算和支付體系上也存在一定的不同，傳統貨幣在支付過程中所遵循的支付規則和結算規則已經相對成熟，被各個國家接受，而電子貨幣在支付過程中由于匯率差異、結算差異等多個因素，在國際結算過程中容易出現風險的累積，電子貨幣在本國的支付風險、結算風險、監管風險和信用風險也容易隨著國際結算傳遞到其他國家。所以，對于電子貨幣而言，只有解決了自身的安全問題、信用問題，才能夠成為國家貨幣的代表，并且走出國門進行國際支付，占據與傳統貨幣同等的貨幣地位，實現國際化使用。

三、防范電子貨幣風險的具體措施

（一）電子貨幣安全風險的防范

對于電子貨幣而言，安全風險防范至關重要。在安全風險防范過程中，應該重點做好三個方面的工作。首先，電子貨幣應當保證有足夠安全的網絡系統和硬件系統的支持。涉及電子貨幣的網絡系統，無論是硬件選擇方面還是軟件維護方面，都應當以安全性為主要目標，既要選擇穩定可靠的硬件設備，也要對軟件系統進行安全驗證和加密處理，保證電子貨幣在發行的源頭和使用流通環節都能夠滿足安全性要求，避免被黑客攻擊，或者受到其他網絡系統的影響，造成電子貨幣的無法使用。其次，應當做好電子貨幣的發行和使用管理，保證電子貨幣能夠像傳統貨幣一樣，從發行、使用以及流通等多個環節都得到全面有效的監管，實現對電子貨幣的有效管控，避免非法電子貨幣的出現。最后，應當對電子貨幣進行有效的區分，對銀行系統的電子貨幣與其他的虛擬貨幣進行有效的區分。根據不同的電子貨幣種類，制定不同的監督管理辦法，保證銀行系統的正規電子貨幣能夠安全有效流通，同時對其他合法的虛擬電子貨幣也應當予以全面的監督，避免虛擬電子貨幣濫用。

（二）電子貨幣信用風險的防范

與傳統貨幣相比，電子貨幣的信用風險必須得到有效的防范和解決，因為電子貨幣自身的屬性以及電子貨幣使用過程存在風險。為了有效規避信用風險，應當做好三個方面的工作。首先，電子貨幣在發行和使用過程中應當對其類別進行說明，同時對其使用范圍和自身屬性進行說明，例如由央行發行的與傳統貨幣具有同等法律效力和支付作用的貨幣，我們稱其為銀行系統的電子貨幣，其他社會機構發行的虛擬貨幣，我們稱之為虛擬電子貨幣。針對不同的貨幣，在監督和管理過程中應當有專項的制度和辦法。其次，我們應當重點做好電子貨幣流通和支付環節的管理，對于與傳統貨幣有同等地位的電子貨幣，我們應當保證其自身價值。在支付過程中，這種電子貨幣可以替代傳統的貨幣，由銀行做最終的擔保，保證正規電子貨幣具有合法的支付功能。最后，對于其他類別的虛擬電子貨幣，我們應當保證其具有足夠的支付功能，并且保證其價值符合市場規律，避免虛擬電子貨幣出現大幅度貶值以及公司暴雷跑路等情況。從目前電子貨幣的應用來看，電子貨幣已經滲透了社會的每一個支付環節，做好電子貨幣的監管，不但能夠保證電子貨幣應用范圍的進一步擴大，還能保證網絡支付的安全性。因此，做好上述工作能夠有效防范電子貨幣的信用風險，使電子貨幣的可信度更高。

（三）電子貨幣國際傳遞風險的防范

基于對電子貨幣的了解，電子貨幣在流通過程中受到國內環境以及國際環境的影響，容易產生國際傳遞風險。為了防范這種風險，就要從三個方面入手。首先，針對電子貨幣的國內流通，應當建立專項的管理制度，通過系統的管理以及有針對性的管控，將電子貨幣的流通風險降到最小。其次，應當建立有效的電子貨幣流通規則，保證電子貨幣在匯率計算、國際結算中能夠保證統一的規范和統一的規則，解決電子貨幣的流通風險問題。最后，電子貨幣在對外結算過程中，應當嚴格遵守國家匯率標準并保證匯率的統一性。與此同時，還應當與國外的支付機構和國外銀行密切聯系和溝通，采用統一規則做好核對，保證電子貨幣的支出、流通和結算盡可能準確，減少電子貨幣產生的傳遞風險，提高電子貨幣的利用率，保證電子貨幣能夠逐步取代傳統貨幣，成為國際資金結算的主體。同時，在完善電子貨幣支付體系的過程中，還應當將跨境結算作為重要的試點，通過不同國家匯率的轉換以及支付規則的轉換，保證電子貨幣在支付過程中能夠發揮貨幣的主體作用。

四、結語

在電子貨幣的流通和運用過程中，基于電子貨幣本身的特點，電子貨幣容易產生多種風險，主要為安全風險、信用風險和國際傳遞風險。為了有效解決這一問題，我們不但要重視電子貨幣的發行及應用，還應當加強對電子貨幣的了解，制定相應的管理規范，對電子貨幣的發行應用和支付進行全面有效的監管，根據電子貨幣的實際情況以及電子貨幣在流通過程中所扮演的角色，打造新的支付流程，有效地避免電子貨幣安全風險、信用風險和國際傳遞風險，保證電子貨幣的發行、流通和運用取得積極效果。

（作者單位為南開大學經濟學院）

參考文獻

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