珠海高新區破解科技型企業融資困境研究

李玉霞

摘 要： 珠海高新區作為國家自主創新示范區，區內成功孵化和培育了一大批科技型中小企業在高新區落戶，然而科技型企業融資難成為阻礙企業發展的一大難題，本文主要分析了珠海高新區企業融資的現狀及困境，對高新區政府近年來所開展的配套扶持政策進行匯總和分析，這些經驗和探索可以為其它地方政府制定科技金融相關政策提供參考。

關鍵詞： 科技型企業;融資;成長之翼

1珠海市高新區企業現狀

珠海高新區是1992年12月經國務院批準成立，1993年3月由國家科委（現科技部）授牌并進行動態管理的國家級高新區。2015年9月，國務院正式批復同意珠海高新區建設國家自主創新示范區。2017年，全區規模以上工業企業127家，高新技術企業352家，上市及“新三板”掛牌企業40家， 珠海高新區在全國國家級高新區綜合評價排名上升到第24位，主要經濟指標持續保持兩位數增長， 實現地區生產總值214.59億元，增長10.5%;規模以上工業增加值106.6億元，增長11%;固定資產投資123.4億元，增長22.8%;社會消費品零售總額73.4億元，增長11%;實際利用外資2.0億美元，增長3.2%;外貿進出口376.8億元，增長74%;一般公共預算收入16.2億元，增長11.6%。“一區多園”實現工業總產值2400億元，增長8%;高新技術產品660種，產值1920億元，增長14%。[ 數據來源于珠海高新區官網http：//www.zhuhai-hitech.gov.cn/]

2珠海高新區企業的融資現狀及困境

2.1 珠海高新區企業的融資現狀

企業的融資來源包括內部融資和外部融資。其中，外部融資包括商業銀行及非銀行類金融機構信貸資金、企業資金借貸等。通常大中型企業的資產規模較大、抵押物較多，能夠從商業銀行以及非銀行類金融機構籌集資金。但是科技型小微企業由于企業規模較小、研發資金投入較多且研發風險較大，因此外部籌資較難。

珠海高新區的產業分布包括軟件和集成電路產業、電氣機械及器材制造業、通訊設備、計算機及其他電子設備制造業和生物制藥與醫療機械等領域，這些領域主要以科技型中小企業為主，它們已成為高新區經濟發展和自主創新的主體，孕育著巨大的發展潛力和強烈的創新能力，但是融資難特別是間接融資難已成為這些企業發展的巨大瓶頸。本調研報告通過實地走訪高新區管理委員會及針對安粵科技、金山軟件和麗珠藥業等幾家典型高企進行重點實地調查完成。依調研情況來看，由于科技型中小企業共同的特點是科技含量高，企業發展潛力大、風險大，但是企業資產都是輕資產，缺乏融資抵押物，因此銀行貸款難度較大，外部融資存在相當難度。同時珠海高新區目前只有遠光軟件、麗珠醫藥等少數幾家規模較大的上市公司，其他企業構成以中小企業和小微企業為主，因此直接融資較為困難。

2.2 珠海高新區企業的融資困境

2.2.1 銀行及非銀行信貸融資受限且融資成本較高

綜上所述，在外部融資方面，由于高科技企業可作為信貸融資的抵押資產較為缺乏，因此銀行融資等傳統信貸融資方式受限;同時，雖然銀行受國家扶助科技型中小企業利好政策的影響和自身業務轉型的需求，把科技型中小企業客戶市場視為“藍海”，但由于這些企業擔保能力不足，企業的產品和所處行業屬于技術含量較高的新興產業，銀行自身缺乏對其市場和技術風險把握的能力，很難估計其未來的還款能力，因此基于信貸風險等因素，銀行等金融機構通常會降低對企業的信貸審批額度，這也導致企業的融資渠道越來越窄，只能通過借款利率高于銀行同期借款的民間借貸機構進行高息融資，進一步提高了企業的融資成本、增加了融資負擔。

2.2.2利用資本市場融資門檻太高

雖然我國金融市場的準入機制在逐步完善中，但科技型小微企業的準入條件仍然較高，企業利用資本市場開展融資受限。當前國內的資本市場依然處于高度集中化的狀態，難以向多層次的資本市場發展，主要服務對象仍然為大中型企業。科技型小微企業由于其資產規模較小，而且針對一些孵化的科技企業而言，可能目前依然處于需要更多資金投入研發和市場推廣的階段，缺乏光鮮的財務業績，因此往往難以達到進入資本市場的條件，較難通過資本市場融資。

3.珠海市高新區現有的企業融資扶持政策

為促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展，高新區管委會不斷出臺各項優惠政策吸引園區主導產業項目入駐，主動與風險資本、產業資本、民間資本、商業銀行、擔保等機構合作，建設了以政府資助平臺（政府天使投資、國有融資擔保公司）、創業投資股權投資平臺（創投基金、融資擔保基金，高新天使創業投資機構、高新創業投資機構）、“成長之翼”助貸平臺、珠海市投融資增信平臺、新三板和上市服務平臺為主的五大融資服務平臺，針對不同發展階段的科技型中小企業的差異化需求出臺了多項扶持政策，全面覆蓋了企業從種子期、初創期、成長期，到發展期和成熟期各個時期。同時，珠海高新區還設立擁有全市首個中小企業創新發展能力及信用評估等科技金融服務平臺，擁有全國首家國家高新區知識產權法庭和知識產權檢察室。今年元月，珠海高新區管委會發布了最新的科技型中小企業融資扶持辦法。

3.1鼓勵企業上市及新三板掛牌方面政策

選擇一批具有發展潛力的企業，分層次建立上市后備企業數據庫，做到上市一批、培育一批、優選一批。對于擬上市企業在股份制改造、資產重組、資本運作過程中涉及項目審批、用地、工商登記等方面的問題，區各職能部門主動協助解決，優先協助其申報高新技術企業和申報國家、省、市在政策、資金等方面的支持。

3.1.1新三板掛牌相關獎勵政策

對在全國中小企業股份轉讓系統公司（以下簡稱“新三板”）掛牌的企業，高新區分階段給予獎勵：（一）企業完成股份制改造，通過主辦券商的內核，并向全國中小企業股份轉讓系統公司上報發行材料被受理的，給予60萬元獎勵;（二）企業在“新三板”成功掛牌的，給予40萬元獎勵;（三）對在“新三板”掛牌的企業，首次年度主營業務銷售收入達到5000萬元以上（含5000萬元），在下一年度給予一次性獎勵60萬元。

3.1.2 企業上市相關獎勵政策匯總

對在國內主板、中小板、創業板上市的企業，高新區分階段給予獎勵：（一）企業完成股份制改造和上市輔導，向中國證監會申報上市發行股票材料被受理的，給予140萬元獎勵;（二）企業在深圳、上海證券交易所成功上市的，給予160萬元獎勵。

3.1.3 企業境外上市相關獎勵政策

對符合以下條件之一，在境外資本市場上市的企業，經市金融工作局復核后，給予在高新區注冊的企業200萬元獎勵：（一）注冊地在高新區，直接赴境外資本市場上市，且募集的資金投放在高新區。（二）通過將高新區注冊的企業注入境外上市公司等間接方式實現境外上市，境外上市公司的收入主要來源于高新區注冊的企業，且境外上市公司募集的資金50%以上投放在高新區注冊的企業。

3.1.4其他相關獎勵政策

（一）對從區外遷入高新區注冊并在高新區納稅的上市企業，或通過買殼上市將原上市公司注冊地遷入高新區并在高新區納稅的企業，首次年銷售收入達到3000萬元以上的，一次性給予200萬元獎勵。（二） “新三板”掛牌企業成功轉到主板、中小板、創業板上市的，按本辦法對相應等級上市企業的獎勵標準，按照“從高不重復”的原則，給予補足獎勵差額。（三）上市企業在境內外資本市場通過配股、增發、發行公司債等方式再融資，且募集的資金50%以上投放在高新區的，按再融資額的4‰進行獎勵，獎勵金額最高不超過160萬元。

3.2扶持大型科技骨干企業相關政策

對于符合申報條件的企業，按照企業發展規模給予不同等級的資助：

（一）上一年度營業收入達50億至100億元：

1.從2016年度起，對企業內依法繳納個人所得稅1年以上、應納稅工資薪金收入20萬元（含20萬元）以上的人員，參照其個人所得稅對區貢獻的75%額度給予獎勵資金。2.以企業2015年度對區貢獻為基數，2016年度參照企業對區貢獻增量部分的50%額度給予扶持資金;從2017年度起，企業對區貢獻對上一年度的增量部分，參照70%額度給予扶持資金，其余增量部分參照50%額度給予扶持資金。

（二）上一年度營業收入100億元以上：

1.從2016年度起，對企業內依法繳納個人所得稅1年以上、應納稅工資薪金收入20萬元（含20萬元）以上的人員，參照其個人所得稅對區貢獻的100%額度給予獎勵資金。2.從2016年度起，參照企業對區的貢獻給予扶持資金。企業年度享受區各項扶持資金不超過對區的貢獻總額，且3年累計享受扶持資金不超過1300萬元。

3.3設立珠海市知識產權質押融資風險補償基金

依據《珠海市知識產權質押融資風險補償基金組建方案》（珠府辦〔2016〕21號）設立珠海市知識產權質押融資風險補償基金，基金用途主要為建立風險補償資金池，代為補償銀行、保險、融資性擔保機構等開展企業知識產權質押融資時產生的部分風險損失，以鼓勵金融機構擴大知識產權質押貸款規模，解決輕資產的科技型中小企業融資難問題。該基金的主要幫扶對象是擁有知識產權的科技型中小企業。力爭到2020年，全市知識產權質押融資金額累計突破4億元，知識產權質押融資工作實現規模化、常態化，科技型中小企業融資難問題得到有效緩解。

3.4設立珠海高新天使投資基金

珠海高新區財政設立珠海高新天使創業投資有限公司運作天使投資基金，給予相關企業資金支持，原則上每年安排不低于3000萬元的資金，委托高新天使代行出資并管理。高新天使設立天使投資資金專戶，專項管理。高新天使按區管委會批準的扶持方案與企業簽訂投資協議，實施投資。項目投資退出后收回的資金由高新天使負責上繳區財政，原則上按原渠道滾動使用。

3.5出臺扶持創新創業“成長之翼”助貸辦法

珠海高新區扶持創新創業“成長之翼”助貸平臺通過向銀行提供貸款風險補償、向企業提供利息和擔保費補貼等方式，鼓勵銀行采用知識產權、股權質押和投貸聯動等創新金融產品，為傳統抵押物不足的創新創業企業提供低門檻、高額度的貸款。扶持對象為高新區主園區符合條件的科技型企業和現代服務業企業。

3.6扶持在孵小微企業發展并給予房租補貼。

對符合條件的在珠海高新區主園區內進行工商注冊、稅務登記，符合高新區主園區產業發展規劃的企業或機構給予房租補貼。

4結論

綜上所述，由于珠海市高新區主要以科技型中小企業和小微企業為主，因此從傳統融資路徑上來說存在一定難度，然而珠海市高新區管委會給出了扶持企業融資和發展的諸多資助政策和政府服務政策，這些經驗和探索可以為其它地方政府制定科技金融相關政策提供可供參考的樣本，但是科技型中小企業融資困境是一個世界性難題，沒有一勞永逸的解決方案，還需要進一步地進行探索和實踐。

參考文獻

[1]宋顯暉.珠海高新區創新驅動打造發展核心動力[N].中國高新技術產業導報，2015-11-30（6）.

[2]周婷婷. 珠海高新區“成長之翼”破解科技型中小微企業融資難困局[N]. 政界.地方觀察，2012-09.