財務風險的理論分析與防范

朱曉瀅

摘 要：在全球化的形勢下，企業生存風險加大，財務活動的不穩定性增加，針對這種情況，加深對財務風險的了解不容忽視，從財務風險的特征、分類，再到成因和對策，簡易地分析了財務風險的前世今生，為企業財務風險管控提供方法。

關鍵詞：分類 特征 成因 對策

隨著經濟全球化的到來，我國的經濟迎來了可遇不可求的機會，同時也使得我國市場風云變幻，企業投資環境變幻莫測，要想獲得長足發展，就不可避免的從長遠定位財務地位，了解財務風險。

財務風險分為寬泛和狹窄兩個定義。從狹義上講，財務風險是責任風險，即當負債的營業收入不足以支付負債的資本成本時產生的財務風險。從廣義上講，財務風險不僅包括損失的不確定性，還包括收益的不確定性。 [1]

一、財務風險特征

1.客觀性，企業在確定財務風險控制目標時不能追求低風險甚至零風險，只要公司從事金融活動，不管公司是處于企業生產經營的哪一環節，都存在風險，且不因意志而轉移。

2不確定性，財務風險具有一定的可變性，即在一定條件下并且在一定時間內可能會或可能不會發生的情況。這意味著公司的財務狀況不確定，因此公司可能不時遭受損失。

3，損失，財務風險伴隨著損失，損失是否現實或隱含，可量化還是不可量化，都會影響生產經營活動的連續性，經濟利益的穩定最終會威脅到企業的生存

4盈利性，一般情況下，風險與回報成正比。金融風險的存在促使企業改善管理，提高資金使用效率。因此，可以說盈虧共存，金融風險和收益在一定條件下會發生變化。在中國企業中，由于各種因素和條件，金融風險也會影響生產經營活動的連續性，經濟效益的穩定性和生存安全性，最終可能威脅企業利益，影響企業利益。 [2]

二、財務風險分類

由于公司財務風險內容的廣度決定了其分類的多樣性，大約可分為以下幾類：

（1）融資風險，公司債務到期但本金和利息無法償還的風險稱為融資風險。企業一般通過股權融資和債務融資獲得外部融資。通過債務融資風險的主要原因是債務優先權，它嚴格規定了還款時間，利率和支付利息的時限。公司必須按時償還本金和利息，導致公司定期承擔財務風險。如果公司的債務因到期而未償還，公司只能依法申報破產。

當公司長期沒有剩余經濟利益來滿足股東時，股東對公司失去信心，然后賣掉股票，導致公司股價下跌;這也使公司再次籌集資金變得更加困難，融資成本也增加了。

（2）投資風險，投資風險是指因投資決策過程中的錯誤而偏離實際收入和預期投資回報的風險。例如，行業的領先水平有利于企業的發展和盈利能力的提高，而不是與公司主營業務無關的多元化企業資本和投資項目。這只會削弱公司的競爭力，盡管有些項目在短期內確實有利可圖。舉一個非常明顯的例子，英特爾的芯片在世界上是首屈一指的。雖然IT行業處于低迷狀態，但英特爾不會投資房地產或其他行業。他仍在投資和加強研發。為了改善芯片技術，他們始終保持行業領先地位。在保持主營業務健康發展的同時，公司可以將閑置資金轉移給投資公司或基金管理公司以獲取利潤。所謂的“行業專業化”不僅保證了資金的安全性，還保證了預期的利潤。 [3]

（3） 業務風險，也稱為業務風險，是指生產經營過程中供應，生產和銷售的不確定性，導致資本流動延遲，導致企業價值。主要包括采購風險，生產風險和庫存清算風險。

（4））庫存管理風險，公司維持一定數量的庫存對其正常生產至關重要，但如何確定最優庫存是一個問題，庫存過多會導致產品積壓占用企業資金，高風險;庫存太少可能導致原材料供應過時，影響公司的正常生產，并可能導致客戶違約并影響公司的聲譽。

三，企業財務風險的原因

企業財務風險有很多原因，無論是企業的外部原因還是企業自身的原因，而且形成不同金融風險的具體原因并不詳盡，同樣，一般原因如下：

1.公司財務管理宏觀環境的復雜性。企業財務管理的宏觀環境復雜多變，企業管理系統無法適應復雜多變的宏觀環境。財務管理的宏觀環境包括經濟環境，法律環境，市場環境，社會文化環境，資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業的財務管理有重大影響。

2.企業財務管理人員沒有充分了解金融風險的客觀性。財務風險是客觀的，只要有金融活動，就必然存在金融風險。然而，在實踐中，許多公司財務經理缺乏風險意識。缺乏風險意識是造成財務風險的重要原因之一。

3.財務決策不科學，導致決策失誤。決策貫穿財務始終，決策的正確與否決定失誤的大小，因而避免財務決策失誤的前提是科學的財務決策。

4：應對策略

1.建立財務預警分析指標體系，防范金融風險。金融風險處理不當是金融危機的根本原因，因此，防范金融風險，建立和改善金融狀況 預警系統的建立至關重要。

2.建立短期財務預警系統并編制現金流量預算。由于公司的財務目標是現金及其流動，公司能否在短期內維持，不取決于是否有利可圖，而是取決于是否有足夠的現金來支付各種費用。

3.建立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統。對于企業來說，我們不僅要建立一個短期的財務預警系統，還要建立一個長期的財務預警系統。其中，最具代表性的有盈利能力，償債能力，經濟效率等幾個指標

4.樹立風險意識，完善內部控制程序，降低或有負債的潛在風險。以擔保合同形式訂立的，事前應當嚴格審查擔保企業的信用狀況;事中，應當妥善保證反擔保責任的免責條款; 事后，追蹤擔保企業的償付能力，減少直接風險損失。

參考文獻

[1]中國財政科學研究院碩士論文李穎 - 《A房地產公司全面預算管理案例研究》—2016

[2] ?王文元，夏伯忠.新編會計大辭典.遼寧人民出版社，1991-01

[3]網頁 - 《企業財務風險及其應對策略-財務分析-論文聯盟》