專利融資模式及思考

李姍姍

摘 要：本文分析了專利質押融資、專利信托、專利證券化三種主要的專利融資模式，并針對當前專利融資現狀提出了幾點思考。

關鍵詞：專利融資;質押;專利證券化;專利信托

知識產權作為一種財產權利，通過對其資本化屬性進行商業運作，能夠產生市場價值、經濟效益。專利運營的本質也是將專利轉化為經濟價值，企業遇到資金匱乏、周轉困難等問題時會采用多種方式融資，專利作為無形資產，對其運用也可以成為融資的手段，專利融資的主要模式有專利質押融資、專利信托、專利證券化。

一、專利質押融資

專利質押融資是指專利權人以合法有效的專利權經過價值評估后向銀行等金融機構及投資公司出質，獲得貸款，按期償還貸款本息的融資方式，是當前知識產權金融的主要產品之一。

專利質押融資區別于傳統的以不動產作為質押物向金融機構申請貸款的方式，初創科技型企業，缺乏能夠進行抵押的同定資產，加上銀行出于風險的考慮，這些企業很難獲得貸款。專利質押融資對于緩解中小企業融資難、融資貴等問題起到了重要積極作用。

二、專利信托

專利信托是將專利作為一種可以進行信托的財產類型定義出來的，可以理解為專利權人將專利或其衍生權利委托給他人或機構，如專利管理公司，我們稱作受托人，基于受益人的利益或者特定目的，受托人以自己的名義對這些作為信托財產的專利進行維護、利用、轉化的一種信托業務。

管理型專利信托意在實現專利產業化及資本化，運用信托制度對企業集團的專利管理運作，實現融資;融資型專利信托意于通過信托的靈活性設計來增強專利權的流動性，吸引投資者對專利權及專利權衍生的各種權利進行投資，從而實現融資。

信托功能、企業資金需求、對風險控制要求，將信托制度引入專利融資領域，其獨特的制度能很好彌補專利權在流動性和融資方面的不足，將專利技術創新和信托制度創新相結合，就企業而言，在開展專利信托融資過程中，如何選擇有效合理、風險可控的融資模式是關鍵，我國的專利信托融資制度還有待完善。

三、專利證券化

可預測的收入都可以證券化，知識產權證券化，是以知識產權資源作為融資對象，通過公募渠道，以發行證券方式進行資金募集的行為。專利證券化中專利權人將出售的是專利許可收益權，運用信用增級和成熟的交易架構進行專利證券化融資，改善證券的發行條件，進而提高證券的信用等級和投資價值，降低企業的融資成本和融資風險。

從目前來看，以專利資產證券化為核心的知識產權證券化在整個資產證券化的市場所占的份額還很小，復雜程度非常高，因此特別需要政府給予支持和技術指導。

四、關于專利融資的幾點思考

（一）完善專利權融資的法律制度

《國家知識產權戰略綱要》的實施奠定了知識產權轉讓、許可、實施以及其他實現知識產權市場價值的基礎，隨著專利權融資制度在我國的發展，國家出臺了對于資產評估、質押融資行為的指導文件。立法部門應將取得成效的政策配套完成立法程序，使我國的知識產權融資工作做到有法可依，執法層面也能找到依據。

（二）構建國家知識產權運營平臺及體系

2014年1月《關于開展以市場化方式促進知識產權運營服務工作的通知》，拉開了全國知識產權運營服務體系建設的序幕，國家著力打造國家層面的運營平臺，《推動知識產權高質量發展年度工作指引（2019）》（以下簡稱《指引》）提出至2019年底，培育專業化的知識產權運營服務機構40家，知識產權運營不再局限于個人、自發模式，將知識產權置于市場中，通過創新知識產權融資模式，挖掘知識產權更大潛力和更多價值。

（三）建立統一專利價值評估體系

發揮專利等類型的知識產權的價值，要對其進行價值進行評價與分析。無論是專利質押融資、專利信托、專利證券化，都離不開知識產權定價，建立適合我國國情的專利權價值評估體系，提高專利評估行業的準入門檻，提高從業人員的知識素養，構建科學的評估方法，不斷探索完善專利融資理論指導體系。

（四）降低金融機構的專利融資風險

在進行專利融資過程中轉化金融機構的風險，建立合適的風險轉化機制，如已經建立的專利質押融資風險補償金制度與專利質押融資保險制度。專利質押融資風險補償金由中央和地方財政共同出資設立，用于補償銀行開展對企業專利權質押融資服務時產生的部分風險損失。專利質押融資保險制度，指南銀行、保險公司、風險補償基金和服務機構按約定比例共同承擔風險的模式。信托公司和保險公司同樣可以探索專利信托保險機制，加強風險防控。

五、結語

企業產品的更迭離不開專利技術的創新，專利技術的創新離不開資金的支持，我國專利融資制度還處于發展階段，知識產權等無形資產，權利未來的不確定性及收益的不可預期性加大了價值評估的難度，成為專利融資的主要阻礙，國家、企業、金融機構應不斷探索解決融資難的方式，化解專利融資風險，將專利技術轉化為資本，為企業發展增添動力。

參考文獻：

[l]吳瑜.東風柳汽專利制度研究[D].武漢：武漢理工大學，2013.