基于企業(yè)內(nèi)部控制的財務(wù)風(fēng)險的防范和控制對策

王怡

筆者以財務(wù)風(fēng)險的管理理論為基礎(chǔ)，綜合運用管理學(xué)、投資學(xué)等知識、方法，遵循定性與定量相結(jié)合、理論聯(lián)系實際的原則，分析我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中存在的問題。文中以A公司為例，首先闡述了該公司財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題，接著分析了財務(wù)風(fēng)險的形成原因，最后提出了應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的策略。

一、A公司財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題

（一）應(yīng)收賬款數(shù)額大

A公司的產(chǎn)品具有區(qū)域壟斷的性質(zhì)，由于公司近幾年應(yīng)收賬款數(shù)額較大且有上升趨勢，所以非常明顯地反映出應(yīng)收賬款信用存在的風(fēng)險問題。以下是該公司2013-2017年應(yīng)收賬款及相關(guān)數(shù)據(jù)。

由表1可見， 應(yīng)收賬款總體上增長率高于總資產(chǎn)增長率。2013-2017年應(yīng)收資金金額占企業(yè)營業(yè)額收入一直維持在18%左右，占當(dāng)年總資產(chǎn)的比重不斷呈上升趨勢。但是與之相反的是資金回收期限增加，相應(yīng)的應(yīng)收資金明顯減少，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)率呈逐年下降趨勢，因此增加壞賬風(fēng)險。由此可見，A公司應(yīng)收資金金額大、資金周轉(zhuǎn)率低是形成公司財務(wù)的風(fēng)險之一。

目前，我國企業(yè)存在著這樣的現(xiàn)象——拖欠貨款，使得企業(yè)應(yīng)收資金超期收攏的問題一直存在，這樣的情況導(dǎo)致大多數(shù)企業(yè)在運轉(zhuǎn)過程中問題頻發(fā)，不能得到及時解決。因為企業(yè)的超期應(yīng)收賬款遲遲不能如期收回，企業(yè)不能如期償還貸款，其在銀行的貸款出現(xiàn)呆賬壞賬的幾率加大，由此也加大了自身的財務(wù)風(fēng)險。

（二）現(xiàn)金流量極度短缺

企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況直接體現(xiàn)在企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力和內(nèi)在價值上，而企業(yè)擁有充沛的現(xiàn)金流是一個企業(yè)興衰的關(guān)鍵。現(xiàn)金凈流量為負的主要原因：一是公司應(yīng)收賬款金額過大。由于2017年公司應(yīng)收資金金額增長率低于銷售增長率，所以造成累計遺留的應(yīng)收資金金額過大，從而導(dǎo)致企業(yè)的大量銷售款未能及時回收。二是由于公司上半年所開的銀行承兌匯票較多，銀行需要在合理期限內(nèi)進行支付，所以銀行賬戶資金減少，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)能力下降。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，公司的現(xiàn)金流主要產(chǎn)生于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中，投資引資等活動是不能產(chǎn)生現(xiàn)金流的，只能用于公司的生產(chǎn)中。因為受到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況的限制，有限的現(xiàn)金并不能滿足企業(yè)的資金需求，從而導(dǎo)致企業(yè)面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。綜上分析，公司財務(wù)風(fēng)險的形成原因之一就是企業(yè)比較匱乏的現(xiàn)金流。

（三）盈利能力較弱

由表2中數(shù)據(jù)可以看出，2013-2017年公司的銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等盈利能力指標(biāo)呈現(xiàn)大幅下降趨勢，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營處于非常嚴(yán)重的虧損狀態(tài)。造成這種現(xiàn)象的主要原因是凈利潤沒有隨銷售收入增長而增長，而三大期間費用占企業(yè)營業(yè)收入比重較大。其中營業(yè)費用僅占營業(yè)收入的0.6%左右，而管理費用卻占營業(yè)收入比率高達60%，這就說明營銷沒有足夠引起企業(yè)的重視。

二、A公司財務(wù)風(fēng)險的原因分析

（一）資本結(jié)構(gòu)不合理

A公司的資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和盈利能力息息相關(guān)。如果一個企業(yè)負債水平高、財務(wù)杠桿系數(shù)大，就會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險水平較高。根據(jù)表2分析，公司短期償債能力弱，并且負債水平呈逐年上升趨勢。企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)失衡，2013-2017年公司短期債務(wù)比率逐年增加，而流動比率逐年下降，企業(yè)很可能將部分短期資金長期占用。企業(yè)自身資金相對于外借資金的比例，是企業(yè)償債能力的基礎(chǔ)保障。如果企業(yè)內(nèi)部借入資金收益率低于其利率水平，企業(yè)將會發(fā)生虧損。適當(dāng)?shù)谋壤搨欣谔岣咂髽I(yè)的資產(chǎn)收益率，提高公司收益。由此可見，企業(yè)應(yīng)依據(jù)自身的具體情況，在籌集資金時制定出合理的融資政策，以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，做到最大程度地降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

（二）投資決策不合理

根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)表明，企業(yè)投資、籌資活動都不能夠產(chǎn)生足夠現(xiàn)金，而企業(yè)的現(xiàn)金僅僅是靠經(jīng)營活動來產(chǎn)生。由于企業(yè)經(jīng)營活動自身所產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額不能滿足投資和歸還籌資需要，企業(yè)將面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)僅僅只掌握合理的籌資決策還遠遠不夠，如何有效利用資金使其產(chǎn)生最大利益化是企業(yè)首先要考慮的問題。合理投資可以讓企業(yè)獲取更大收益，從而改善企業(yè)財務(wù)狀況。企業(yè)把有限的資源進行合理化投資，從而產(chǎn)生最大化收益，就需要企業(yè)做出合理的投資決策。不合理的投資決策也是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的根源之一。

（三）不完善的財務(wù)管理制度

A公司應(yīng)收賬款金額過大，雖然2017年公司銷售增加率遠遠高于企業(yè)應(yīng)收資金增長率，但是由于財務(wù)管理制度體系的缺陷造成大量的銷售款未能及時回收。企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的方方面面，是對企業(yè)資金流動情況的管理，對于企業(yè)的發(fā)展十分重要。因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人要以身作則，首先自己就應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照企業(yè)的制度行事，來維護企業(yè)自身的利益。一項工作，對于工作人員來說，既是屬于自己的權(quán)利，也是應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任，所以企業(yè)中每一個工作人員都要盡職盡責(zé)，確保公司制度能夠順利實施。當(dāng)然，制度的實施應(yīng)當(dāng)在一定的監(jiān)督之下進行，否則必然會出現(xiàn)權(quán)力濫用，企業(yè)財務(wù)管理制度一旦不受監(jiān)督，就會出現(xiàn)秩序混亂的問題，從而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。

三、A公司財務(wù)風(fēng)險的防范措施

任何企業(yè)都會存在風(fēng)險，風(fēng)險是不可能絕對避免的，要想減少損失，就要制定合理的財務(wù)預(yù)警機制，加強企業(yè)財務(wù)制度管理，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。A公司應(yīng)制定正確合理的財務(wù)風(fēng)險防范措施，以降低財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

（一）完善資本結(jié)構(gòu)

A公司在進行籌集資金時，要選擇最佳合理化資本結(jié)構(gòu)，對于企業(yè)的一些不合理的結(jié)構(gòu)要進行重新調(diào)整，使公司實現(xiàn)利潤最大化。

現(xiàn)有資金對于公司的發(fā)展尤為重要，現(xiàn)金能否順暢流通是衡量公司償債能力的體現(xiàn)，公司可以根據(jù)自身的運行狀況制定資金運行制度，防止由于資金過度短缺形成壞賬損失，給企業(yè)帶來更多損失，提高公司利潤。

（二）降低投資風(fēng)險

投資環(huán)境對于一個公司的長期發(fā)展和穩(wěn)定是極其重要的，面對當(dāng)前國內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟形勢和同行業(yè)的相互競爭，需要公司對投資進行分析，降低投資風(fēng)險。同時，企業(yè)在發(fā)展中需要建立正確的財務(wù)預(yù)警制度，對公司運營中產(chǎn)生的各種費用以及收入按時進行結(jié)算，防止公司內(nèi)部出現(xiàn)財務(wù)混亂的局面，通過公司的財務(wù)指標(biāo)、信息管理等多種方式建立預(yù)警系統(tǒng)，采用比例分析的方法對公司的投資進行評估，降低投資風(fēng)險。

（三）改進財務(wù)管理制度

A公司在一定時期的存貨積壓較大，增加了公司的風(fēng)險。隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，公司需要制定先進的網(wǎng)絡(luò)管理和營銷模式，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加客戶對公司產(chǎn)品的信賴程度，贏得更多客戶，這樣公司在銷售過程中就會減少負擔(dān)，降低存貨積壓的風(fēng)險。及時清點資產(chǎn)，避免出現(xiàn)資產(chǎn)無故損失，產(chǎn)生不必要的資產(chǎn)管理費用，提高資產(chǎn)利用效率。加大產(chǎn)品的研發(fā)力度，在生產(chǎn)中不斷創(chuàng)新和改變公司的發(fā)展模式，保證產(chǎn)品的超前感，形成規(guī)模經(jīng)濟占領(lǐng)市場。

四、結(jié)語

本文通過對A公司存在的風(fēng)險問題進行分析，提出相應(yīng)的解決措施，幫助公司實現(xiàn)利潤最大化的經(jīng)濟目標(biāo)。針對公司投資、資產(chǎn)管理以及收益分配分析，提出加強公司內(nèi)部的控制與管理，建議公司建立財務(wù)預(yù)警機制，降低公司的財務(wù)風(fēng)險。重點通過對該公司財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，找出問題，提出相應(yīng)的措施，達到解決問題的目的。通過此文章能給更多的企業(yè)帶來啟示，建立正確的財務(wù)風(fēng)險防范措施，使公司更具競爭力，發(fā)展得更好。

（作者單位：大連興和會計師事務(wù)所有限公司 ）

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