產業鏈金融閉環新模式

朱軍

摘要：伴隨著物聯網、人工智能、大數據、云計算等新一代信息通信技術的發展，催生了很多新產品、新業務、新模式。互聯網與傳統產業的全面融合和深度應用，消除各環節的信息不對稱，在設計、生產、流通、銷售等各個環節進行數字化和網絡化滲透，形成新的管理和服務模式，在推進供給側結構性改革、實現產業轉型升級等方面發揮的作用日漸凸顯。

關鍵詞：消息不對稱;產業鏈;產業轉型升級

一、產業鏈金融模式的建立

基于信保基金的運行機制及原理，構建“M+1+N”形式的信保基金（圖1上半部分）：在“M+1+N”的產業鏈中，由政府、核心企業和金融機構（通常是商業銀行）分別按照特定出資比例出資構建信用保證基金，為產業鏈上下游具有發展前景且存在融資需求的中小企業提供擔保資金。信保基金的資助對象主要是地區產業鏈中的主導產業、特色產業以及其他有發展前景的中小企業。同時，可依據中小企業不同發展階段的資金需求將信保基金（母基金）分成若干個不同項目的子基金，針對性地解決中小企業發展過程中的融資難問題，增加創業成功率。

政府、龍頭企業和商業銀行共同構成了信保基金的三大主體，三者相互協調合作維持信保基金的穩定運行，每個主體都發揮了重要作用并都有其參與的必要性。首先，政府不僅需要出資構建信保基金，而且還要肩負起擔保監管的職責，對市場起到示范和警示作用。政府的參與有其必要性，一方面，現階段的市場機制還不夠完善，為防止市場可能會出現的協調不均衡及壟斷不公平，需要政府制定相關產業政策，規范市場秩序。同時，通過加入政府信用，可以有效地解決銀行擔保貸款業務中的信息不對稱問題，從而提高企業融資成功率;另一方面，政府部門自身存在績效指標，如促進就業，發展地區經濟，實行國家相關產業政策等，因此政府的直接參與更有利于地方產業的發展，達到促進經濟增長的目的。其次，龍頭企業是產業鏈金融的關鍵一環。作為參與方，龍頭企業在分擔貸款違約風險，幫助其上下游中小企業獲得資金融通的同時，能進一步了解其所在產業鏈的經營環境，降低生產成本及銷售成本，從而推動整個產業鏈的轉型升級，產業鏈附加值上升，實現大中小企業多贏的局面。最后，商業銀行的加入可實現雙贏的結果。一方面，商業銀行通過出資參與到信保基金的運行中來，通過風險分擔機制充分發揮了其作為金融機構提供貸款的使命;另一方面，商業銀行借助信保基金和產業鏈金融的優勢，能夠挖掘出更多當地優質的中小企業，既拓展了商業銀行業務，又降低了發放中小企業貸款的風險。

二、產業鏈金融閉環新模式

如圖1（下半部分），在“M+1+N”形式的產業鏈金融模式基礎上，依托一個綜合性一體化互聯網服務平臺，擴大服務范圍和影響力，打造一個“三流合一”的線上產業鏈金融閉環生態系統（包括電子商務、移動物流、在線支付與金融服務等模塊）。利用互聯網加強企業內部、企業之間及產業鏈各環節之間的協同化、網絡化發展，全力構建全產業鏈產品服務體系，形成一個完善的“互聯網生態圈”，實現信息的匯集和共享，融通整個產業鏈的物流、信息流和資金流。

（一）一個平臺

產業鏈金融服務平臺是綜合性互聯網服務平臺，來自整個產業鏈的物流、信息流、資金流數據存儲在云端，面向全產業鏈的機構和企業實現共享。各參與機構或企業根據業務功能需要和風險控制要求隨時對需要的數據進行調取與分析，降低了決策成本。同時，信保基金和商業銀行所提供的特色金融產品在平臺統一界面予以展示，產業鏈中符合要求的中小企業可通過線上操作完成即可完成貸款融資所需的大部分操作。需要注意的是，由于產業鏈運作的各種信息同步在云端，因此對互聯網平臺的安全性和穩定性提出了較高的要求。

（二）三個階段

產業鏈金融業務發展應分為三個階段：線下階段，“線下+線上”過渡階段及線上階段。線下階段，信保基金和商業銀行依靠各自的特點和優勢開展線下業務，推出具有針對性的特色金融產品，探索和完善新的業務模式，著力幫助急需資金的中小企業解決資金問題。同時，借助新興互聯網技術，積極研究探索線下業務向線上業務轉化的可行性和實施條件，為線上業務做準備;“線下+線上”過渡階段，信保基金、商業銀行和政府針對開展線下業務過程中所累積的經驗和教訓，不斷完善線上操作項目和流程，實現客戶信息采集的線上化，業務申請和辦理的線上化，訂單和賬款確認的線上化等;線上階段，即“三流合一”平臺階段，這一階段，一方面要解決前兩個階段所遇到的限制性問題，另一方面，第三階段更加強調整體部署，協同運作，致力于建設一個綜合性一體化互聯網服務平臺，全流程線上化產業鏈產品服務體系，實現信息在云端的匯集和共享，融通整個產業鏈的物流、信息流和資金流。

（三）三大基礎

開展線上產業鏈金融業務還需要實現三大基礎：開發數據資產，打造特色金融產品，創新管理模式。

第一，開發數據資產。隨著互聯網技術的發展，經濟社會進入一個大數據代。產業鏈上企業內部、企業與企業之間的交易與協作產生了大量的物流、資金流、信息流等數據，通過大數據技術的分析與處理，能夠對產業鏈各個環節進行深入了解和全面掌控。合理開發與利用數據資產，不僅能夠降低企業運行的成本，提高資源的利用率，還能降低企業風險，提升業務服務水平。同時，為有效利用數據資產開展產業鏈金融業務，務必以數據安全與隱私保護為紅線，安全合理地使用數據資源。

第二，打造特色金融產品。產業鏈金融業務在開展過程中要不斷豐富其產品種類，推出滿足融資市場需求的特色金融產品。業務發展需注重以下三點：首先，信保基金和商業銀行聯合，打造以融資產品為主、增值服務為輔的特色金融產品體系;其次，合理引導外部資金進入產業鏈，以滿足產業鏈上相關企業不斷擴大的金融服務需求;最后，金融產品的開發要實現線上化操作目標，提升服務效率。

第三，創新管理模式。首先，建立統一協調的數據資產管理模式。尤其核心企業內部各個部門之間要建立統一的資產管理模式，實現數據資源在各業務部門之間共建共享，提升資源的利用效率和水平;其次，建立綜合性一體化服務平臺，形成集中化智能化的產業鏈金融管理模式;最后，對產業鏈線條進行梳理，組建以客戶為導向的市場化服務組織體系，同時保證操作過程公平公正，避免給企業的主營業務帶來風險。

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（作者單位：西南民族大學經濟學院）