關于上市公司盈余管理與會計準則的研究

吳誠輝

摘要：在我國會計準逐年不斷完善修訂的時代背景下，結合國內外研究的新趨勢，本文將關注盈余管理的制約因素之一——會計準則。本文在構建盈余管理基本理論框架的基礎上，研究了盈余管理與會計準則的關系。一方面，會計準則通過制定企業經濟業務的會計處理規則，有力地限制了企業盈余管理行為的發生。另一方面，由于種種原因，會計準則不能完全消除盈余管理，甚至可能導致過度的盈余管理行為。另一方面，盈余管理行為又反過來誘發了市場會計信息危機，為會計準則的制定提供了依據。然而，由于會計準則的經濟后果的存在，相關利益集團出于自身利益，通過政治手段施加壓力，一般表現為對會計準則的規定游說壓力，使得會計準則不能完全中立。

關鍵詞：上市公司;盈余管理;會計準則

一、研究背景

在現代企業所有權與經營權分離的情況下，管理者必須提交反映企業財務狀況和經營業績的財務報告，以便與股東、債權人等利益相關者進行溝通。由于控制管理者可能存在的逆向選擇和道德風險問題，會計準則可以為雙方有效溝通提供一種成本效益高、相對可信的工具。理想的情況是，會計準則將業績好的公司與經營業績差的公司區別開來，從而促進投資者的有效決策和資源的有效配置。對于一個經營良好的企業，管理者有披露會計信息的動機，以便將自己與經營不善的企業區分開來。然而，在缺乏財務報告控制的情況下，即使業績不佳的企業也會披露會計信息，并聲稱自己做得不錯。因此，股市處于“混合均衡”狀態，外部投資者和債權人不可能區分企業的優劣，也不可能把所有企業都當成比披露信息更糟糕的企業。其結果必然導致股價和市場利率的下降，從而增加企業的融資成本。本世紀初，在美國由于經營者與所有者之間的信息不對稱以及對外披露財務報告缺乏規范，經營者完全按照自己的意愿決定會計程序和報告內容。業主處于嚴重的信息劣勢，導致外部股東利益受損的情況不斷發生。^[1]

會計選擇的變動，根據其產生的原因分為強制性會計選擇變動和自發性會計選擇變動。強制性會計選擇權變更是由于會計制度的較高層次強制性業務對會計選擇權作出適當的變更，如法律、法規、會計準則等。但值得注意的是，由于會計選擇的特殊性，很難對政策做出明確的政策規定，因此會計選擇變更一般是自發的。會計選擇變更的出發點是保證會計信息在企業中的有用性和可靠性，避免單一或靜態會計選擇造成會計信息的無用性和誤導性。但是，事實上，自發會計選擇權的變更已經成為眾多上市公司盈余管理的重要手段之一，管理層出于自身利益的驅使，通過合法但不合理的自發會計選擇權的變更來投機獲利，如直接采用自愿會計變更等方式來選擇實現不虧損或滿足配股的增發目的。強制會計變更是指上市公司在監管部門的控制之外，上市公司只能跟著實施盈余管理，不能通過其目的實現。因此，本節僅討論自發會計選擇的變化。^[2]

二、典型問題—資產減值

葛家鵬教授指出，“從持續經營的角度看，持有資產的目的是為了獲得未來的經濟利益”，從理論上講，如果將資產定義為預期的未來經濟利益，當一項資產被完全報廢或毀損，不再具有未來經濟利益或未來經濟利益，但低于其賬面價值，不能保留原預計的經濟利益時，應當將資產、資產的性質調整為賬面價值。但國內外經濟環境的各種不確定性都增加了市場風險，資產的預期未來經濟利益可能低于其賬面價值，兩者之間的差額為資產減值，對資產減值進行會計確認、計量、記錄和披露的是資產減值會計。雖然減值政策的目的是更真實地反映企業的財務狀況和經營成果，但由于資產減值會計處理的選擇和判斷空間較大，往往被用作上市公司盈余管理的工具，包括大額沖銷、超額沖銷等追溯調整、減值準備不足和減值準備等變動準備。

三、會計準則的改進建議

首先，中國會計準則制定機構的效率有待提高。高效、獨立的準則制定機構可以保證會計準則的質量和連續性，對新準則實施中發現的問題進行跟蹤，并及時予以糾正。目前，中國財政部門負責制定和監督會計準則的實施。由于行政管理部門對會計實務認識的局限性，在制定會計準則的過程中，過于依賴學者的意見，忽視或未能得到企業的意見，導致準則制定效率低下，執行不力。因此，筆者認為可以考慮建立一個獨立的會計準則制定機構，收集學術界和企業的信息和優勢，發展對會計準則的更高認識。同時，金融部門也可以重點監管和執行會計準則。^[3]

二是要加強審計監督。審計是對會計的有效控制。因此，高質量的審計準則和注冊會計師的獨立執業是實施會計準則的有效保證。我國新頒布的審計準則和相關審計法規，基本形成了一套完整的體系，但對于注冊會計師的獨立執業仍然缺乏執業承諾。加強注冊會計師的獨立性，加強對注冊會計師質量的監督，是減少上市公司盈余管理的最切實有效的途徑。

最后，我國會計準則監管的被動局面需要改變。監督救濟嚴重損害了會計準則的公信力，造成了巨大的經濟問題。主動監管需要會計準則制定機構的前瞻性思考，需要相關部門的充分協調。更重要的是，我國對會計違規行為的事后懲戒不夠嚴厲，上市公司違規經營成本過低，會計準則難以形成應有的力量。

四、結論

在眾多的盈余管理控制中，會計準則起著至關重要的作用，由于會計準則的技術特點，它不僅限制了管理層選擇會計的自由，提高了會計信息的披露質量，同時也成為審計實務和證券監管的重要依據。然而，由于會計準則的剩余選擇權和技術局限性，它并不能完全消除盈余管理，甚至可能導致上市公司的盈余管理行為。從另一個角度看，企業的盈余管理行為也會對會計準則的制定產生不利影響。一方面，會計準則具有經濟后果。這種經濟后果似乎會影響不同主體之間的利潤分配。因此，利益集團利用政治手段對準則制定主體施加壓力，使得會計準則不能完全保持中立，這種政治手段在廣義上也屬于盈余管理行為。另一方面，過度的市場化會計信息危機導致的盈余管理行為又反過來為會計準則的制定提供了依據，從而促進了會計準則的進一步完善。

參考文獻：

[1]? Xu Bo. A Review of Research on Earnings Management of Chinese and Foreign Corporations [J]. Contemporary Finance and Economics. 2004（07）：12-22.

[2]? Wu Ming. FASB and IASB formulate the standard of surplus [J]. Chinese Certified Public Accountant. 2004（06）：232-243.

[3]? Hui Shangwen. Enlightenment of American "Sarbanes-Oxley Act" on China's Certified Public Accountant Industry [J]. 2006（03）：88-92.

（作者單位：對外經濟貿易大學）