“主成分+距離”模型在單體城商行經營績效評價中應用

李金 宋耀輝

摘 要：分兩步研究單體銀行經營績效問題，第一步運用主成分法提出盈利性、資本充足性、資產質量是研究樣本銀行經營績效三大影響因素與權重，第二步采用差距指標測度出樣本城商行凈資產收益低、資產質量低、成本控制能力弱、網點效益低等問題，并提出發展輕資產業務、加大不良管控、強化成本管控、加強資源利用等措施。

關鍵詞：經營績效;差距;主成分;城商行

中圖分類號：F832? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）21-0112-03

新時代經濟向高質量發展轉型，城商行也將會從經營模式轉變、經營效率提升、質量與效益兼顧等方面有所變化。本研究開展微觀單體城商行經營績效綜合評價及提升研究，旨在應用一套方法尋找出單體城商行如何發現經營績效存在哪些短板，提出相應的對策。

一、銀行經營績效評價研究現狀

歸納國內外學者研究內容，其主要集中在銀行經營績效影響因素分析和銀行經營績效量化模型實證方面。

在銀行經營績效影響因素分析方面，國外學者主要傾向于從資產質量、資本充足率、管理水平、盈利水平、流動性等影響因素出發進行評級得分比較，如美國CAMEL“駱駝”評級體系，也有從財務和風險兩大影響因素出發對銀行進行評級比較，如穆迪與標準普爾的銀行評級體系。國內大多數專家學者圍繞銀行經營三大目標出發研究經營績效的影響因素，如中央財經大學李建軍（2004）提出，影響銀行經營績效因素包括財務效益、資產流動性、資產安全性、發展能力四大微觀因素與資源配置狀況、經濟支持狀況、金融穩定狀況、效益與競爭四大宏觀因素;鄒建平提出，影響銀行經營績效因素包括資產質量、清償能力、經營能力財務質量四大可定量化因素與領導班子素質、職工隊伍狀況、執行政策效率、中長期計劃、干部素質、現代化辦公手段六大定性因素。

在銀行經營績效評價方法研究中，銀行經營績效綜合評價方法眾多，主要分為兩種，即得分法與差距法。例如，美國CAMEL“駱駝”評級、穆迪與標準普爾的銀行評級、灰色關聯法、因子分析法、多級模糊數學比較法、平衡計分法、距離分析法、層次分析法等。遲國泰等人（2009）在國有商業銀行競爭力評價研究中，運用主成分分析法找出影響國有銀行競爭力的影響因素有銀行盈利能力、發展能力、創新成果三大因素。顧海峰（2013）等人在研究我國國有商業銀行經營績效評價的理論與實證研究中，運用主成分分析法對國內16家上市銀行進行了經營績效評價。在距離分析法的應用方面，王兵等人（2011）在基于不良貸款約束下的中國上市商業銀行效率和全要素生產率研究中，運用SBM方向性距離函數對股份制商業銀行與大型商業銀行進行了效率對比研究。張健華等人（2016）在研究銀行業結構與中國全要素生產率時，運用雙向距離函數進行了再檢驗。

二、銀行經營績效影響因素主成分篩選

本研究根據指標可測性、全面性原則，結合城商行特點，選取了資本監管類指標，如資本充足率、流動性比率;資產質量類指標，如不良貸款率、貸款撥備率;業務收入類指標，如成本收入比、凈息差、網均利潤、人均利潤、凈資產收益率ROE;集中度管理類指標，如最大十家集中度，共計10個指標，以樣本銀行2012—2017年經營數據作為測算樣本，采用SPSS19.0主成分分析軟件測算。

下頁表1顯示，第一個成分方差貢獻值54.106%，第二個成分方差貢獻值20.885%，第三個成分方差貢獻值19.600%，前3個成分解釋的累計方差已經達到了94.591%，超過了85%的參考線，可以認為前3個成分能夠解釋原始信息94.591%的信息量。

下頁特征值碎石圖顯示，從第3個特征值起，特征值變化變得趨于緩慢，故選取前3個主成分是比較恰當。

下頁表2顯示，前3個主成分與原始指標的相關關系。根據旋轉成分矩陣中元素絕對值的大小可以明顯看出，第一個主成分與成本收入比、凈息差、網均利潤、人均利潤、凈資產收益率ROE、最大十家集中度具有較高的相關關系，認為第一個主成分為盈利因素;第二個主成分與資本充足率、流動性比率具有較高的相關關系，可以認為第二個主成分為資本充足因素;第三個主成分與不良貸款率、貸款撥備率具有較高的相關關系，可以認為第三個主成分為資產質量因素。

根據旋轉成分矩陣與總方差表，進一步分析，我們可以給出研究樣本銀行經營績效得分影響公式：

銀行經營績效得分=（54.106%×盈利性因素+20.885%×資本充足性因素+19.60%×資產質量因素）/94.591%=57.2%×盈利性因素+22.1%×資本充足性因素+20.7%×資產質量因素。

三、樣本城商行經營績效差距實證

（一）距離模型原理與指標

差距比較模型主要原理：經營績效比較屬于多指標的綜合比較，需要在多維度空間多方向觀測距離差距。應用歐式距離，可以比較兩者具體距離大小。歐式距離應用于測算具體差距：

其中，xi為經Z-Score處理后的被評價城商行第i指標的值，yi為經Z-Score處理后的先進水平中第i指標的最先進值。

依據主成分分析結果，建立盈利性、資本充足性、資產質量的綜合經營績效差距分析指標評價體系（見表3）。

（二）經營績效差距實證結果

1.凈資產收益率ROE處于較低水平且有明顯的下降趨勢。表4顯示，樣本銀行ROE差距逐年增大，從3.75增大到8.67，存在較大差距。主要原因是，多輪的增資擴股和利潤增速放緩。

2.不良貸款率增長。表4顯示，樣本銀行不良貸款率差距呈先縮小后增大趨勢，從10.67縮小到3.54再增大到5.5。主要原因是，公司信貸、小企業信貸不良增速較快。

3.成本收入比處于高位且有逐年增加的趨勢。表4顯示，樣本銀行成本收入比距離逐年增大。主要原因是，金融科技集中投入和人工成本快速增加。

4.業務集中度雖逐年下降但還是處于較高水平。表4顯示，樣本銀行單一最大客戶貸款比例、單一最大集團客戶授信比例也處于較高水平。主要原因是，城商行所在當地經濟結構單一和股東影響較大。

四、主要對策建議

第一，轉變經營模式，有效降低資本消耗水平。須突破傳統信貸業務比重高、資本消耗快、增資擴股急與頻的惡性循環。調整信貸結構，主動將信貸資源投入國家大力支持的、享受行業信用風險監管權重調整政策或低信用權重的行業，如農業、戰略新興行業、紡織行業等國家和地方政府支持的行業;大力發展中間業務，加大與保險、證券行業合作，大力發展支付結算、代理類、擔保承諾類、托管類、咨詢顧問類業務;加大同業合作，提高自身的資管、債券融資計劃等產品設計能力，順應新的資產配置需求，圍繞實體經濟，減少嵌套環節，發展大資管和大投行業務。

第二，加大風險防控力度，提高資產質量水平。對存量信貸業務，加強信用風險管理，摸清底數，細分信貸資產五級分類，積極探索借助通道創新采用不良資產證券化、不良資產收益權轉讓等新型方式處置不良資產，同時加強地方政府融資平臺融資存量化解工作。對新增信貸業務，需加強行業研究，做到信貸業務分散、小額、短期。

第三，完善成本控制機制，提高成本控制能力。樹立全面成本管理意識，推進以總行各部室、各層級經營機構為單位的成本責任中心建設，落實對每個成本責任中心成本控制工作考核。建立成本管理模型，聚焦資金成本、運營成本、風險成本、資本成本、稅收成本因素，建立和完善內部資金轉移定價機制。前移成本控制，推進成本全過程管理，建立成本投入產出分析制度、成本支出監控及項目投入運行后的后續評估考核機制。

第四，推行資源利用精細化管理，提高盈利能力。簡化總行部門數量和人員，降低管理成本;加大科技投入，建立健全各項業務系統化建設，推進業務流程化、電子化、科技化操作，減少操作類員工數量，提高人均利潤率;提高網點資源利用效率，優化網點布局，將效益差的網點進行合理調整，同時推進網點向零售模式轉型，提高網均利潤率。

參考文獻：

[1]? 遲國泰，鄭杏果，等.基于主成分分析的國有商業銀行競爭力評價研究[J].管理學報，2009，（2）.

[2]? 王兵，朱寧.不良貸款約束下的中國上市商業銀行效率和全要素生產率研究——基于SBM方向性距離函數的實證分析[J].金融研究，2011，（1）.

[3]? 張健華，王鵬，等.銀行業結構與中國全要素生產率——基于商業銀行分省數據和雙向距離函數的再檢驗[J].經濟研究，2016，（11）.

[4]? 顧海峰，吳狄，等.我國商業銀行經營績效評價的理論與實證研究——基于主成分分析法[J].金融監管研究，2013，（10）.

[5]? 李建軍.我國商業銀行企業性績效評價體系的設計和比較[J].金融論壇，2004，（1）.